3月21日，招商銀行舉行2021年年報線上業績發布會，多位高管出席會議。對于如何理解“投商私科”、今年凈息差會呈現出何種走勢、大財富管理有何打法、理財情況整改等多個方面問題，招行管理層一一進行了回應。

構建“投商私科”一體化服務體系

在業績發布會上，招商銀行行長田惠宇在致辭中提到了“在客戶界面構建‘投商私科’一體化服務”，如何理解這個全新的概念？

田惠宇在業績發布上表示，“投商私科”是招商銀行打造“大財富管理價值循環鏈”形象的說法。或者說，過去商業銀行經常提到的一句話是 “為客戶提供綜合服務和綜合解決方案”，只是相對于招商銀行而言，“投商私科”這幾項業務都有相對優勢，所以它并不是一個新的業務品種，某種意義上說，就是以客戶為中心在目前形勢下如何發揮好招行特色的體現。

田惠宇認為，要做好“投商私科”，針對的是各類客戶，要看有什么樣的客戶需要。

“比如說新動能客戶對銀行的需求不僅僅是貸款，還有直接融資、員工個人服務、上市前的股改、股權融資、管理層激勵等等，這類的業務和投行、私人銀行業務比較緊密。”田惠宇說道。

他表示，做好“投商私科”對招行來講要解決兩個問題。第一個是需要對行業有更深的認知。田惠宇認為過去幾十年，房地產和地方政府融資在整個銀行業貸款占比中比較高。大量的專業能力主要體現在這方面，而對制造業，特別是新動能行業和涉及到資本市場的業務不是很熟悉的，熟悉的人也是少數，客戶經理這方面的專業能力沒有完全建立起來。他認為，要做好“投商私科”首先要解決對行業的認知，對自己產品的熟悉。

第二個要解決的是組織開放融合的問題。田惠宇指出，招行在3.0模式里特別強調“開放融合的組織模式”，如果組織是不開放的，內部是不融合的，客戶看銀行霧里看花，銀行看客戶一知半解，客戶的感覺、服務體驗很不好，抓不到客戶的痛點。

“所以‘投商私科’說起來是比較簡單的概念，但是實施起來可能需要做一系列的組織進化。”田惠宇補充道。

凈息差呈何種走勢？

2021年，招商銀行凈息差2.48%，同比下降1個基點。

招商銀行常務副行長王良在業績發布會上指出，根據一季度的業績增長情況和開年以來的形勢，應該說今年整個銀行業的經營情況，包括招商銀行，都面臨著經濟下行較大壓力，銀行業的增長遇到困難，風險面臨巨大挑戰。

王良指出，從今年開年以來的整體增長情況來看，還是按該行年初的各項預算和計劃，保持比較穩定的增長態勢，各項存貸款的指標在年初的預算計劃之內，但是時間還比較短，不到三個月的時間，還要看進一步的發展趨勢。

展望今年的凈利差變化，王良認為，一方面是去年12月20日和今年1月20日人民銀行下調兩次LPR利率，對招行今年的凈息差管控、保持凈息差優勢帶來很大的壓力。

另一方面，從存款增長來講，各家銀行對存款的競爭更加激烈，存款成本有所上升，也會對凈息差有巨大擠壓。

從非息收入增長來看，王良認為，開年以來資本市場遇到巨大的波動，整個基金業的代理銷售和發行遇到很大的困難，這就給基金代銷收入帶來一定的下行壓力。

王良認為，今年存貸款在量上有保證。一方面，國家整體宏觀經濟的增長預計保持 5.5%左右的速度，財政政策、貨幣政策將進一步加大力度，貸款規模將增長20萬億，存款增長也會超過20萬億。他著重指出，在質上，要“抓住核心存款增長，管控好存款的成本，保持存款成本的穩定。”

大財富管理今年如何推進？

田惠宇在業績發布會上指出，招商銀行打造“大財富管理價值循環鏈”，在某種意義上也是結合銀行自身特點，根據市場行業的變化規律提出來，去年取得了很好的成績。

他認為，從招商銀行自身能力來說，在某種意義上，招商銀行實際上還是一個銷售機構，招行的能力和優勢主要體現在銀行渠道方面，而不是投研和資產配置方面。田惠宇坦言，如果投研還有資產配置的能力上不去，還不能說招行是一個很厲害的財富管理機構。

具體來看，今年在大財富管理方面會有什么布局？

招商銀行副行長汪建中指出，從整個 AUM的增量結構來看，理財產品還是占了絕對多數。但是今年股債雙殺，同時理財也在向凈值化的方向轉型，所以理財收益的波動也給我們帶來了客戶投教方面的壓力。因為目前投資者對基金的波動和回撤都比較理解。但是對于理財凈值化以后的波動，還需要有投教的過程。

汪建中指出，一方面，對客群增長，特別是財富客群的增長保持積極的態度。去年該行首次披露了財富產品持倉客戶數，達到3778.66萬戶，增幅比較可觀，較上年末增長29.68%。我們通過線上運營實現低成本獲取財富客戶，招行會繼續堅持做。去年這方面的成效比較好，財富客群的增長今年仍會保持比較好的態勢。

產品策略方面，汪建中表示，今年該行在保險的配置上還會保持相對比較高的增速。去年代理保險收入增長達到 42.80%，今年開年整體成效也是不錯的。基金方面，招行對客戶進行分類施策，對很多客戶進行了逆周期配置，長期來看成效會不錯，客戶今后的體驗也會比較好。

“根據客戶的不同特點進行配置，為了提高配置效率，對客戶進行精準分類，提升總行及分行的中臺能力，以及線上的運營能力，在操作上堅持以價值觀的導向、以客戶為中心、為客戶創造價值。”

汪建中坦言，在具體的產品策略上，該行以追求低波動性的產品為主，比如說FOF等。“固收+”比較特別，因為去年全行業“固收+”產品的總量上得比較快，但是今年股債雙殺后，由于“固收+”產品存量規模較大，對整個資本市場的波動性產生了一些新的影響。招行會在其他的產品上堅持低波動性，同時也為一部分客戶進行逆周期配置。整體來看，今年財富管理的總量計劃還沒有改變，招行策略會隨著資本市場的波動性實時改變。

理財產品整改情況如何？

王良指出，根據監管要求，招商銀行已經按照整改計劃在2021年底基本完成產品整改。現在招銀理財的管理規模是2.78萬億元，其中2.6萬億元都是符合新規的新產品，占比達到 93.53%。

王良指出，剩下1000多億元的老產品，是配置了投資期限比較長的股權類、或者產業基金類的資產，按照監管的要求是一行一策、一戶一策，最后的整改到期要求是2025年底，還有幾年的過渡期。

此外，王良還表示，去年銀監會推出有關現金管理類產品的管理辦法，招行銀行也在積極整改。現金新規的過渡期是到2022年底。目前招行的現金管理類產品規模大概是 1.2 萬億元左右。

王良指出，根據監管要求，按照產品規模不超過風險準備金200倍的比例要求，只要招銀理財的風險準備金達到約60億元的規模，就可以滿足整改要求，支撐1.2萬億元左右的現金管理類產品規模。

據王良介紹，目前招銀理財的風險準備金已經達到了50多億元，年底就可以超過60 億元，現金管理類產品可以順利完成整改。這樣招行基本可以按照資管新規、現金新規，圓滿完成理財子公司的改造。

（文章來源：界面新聞）