10月15日兩市回暖，三大指數(shù)全天震蕩上行。行業(yè)板塊上，近期超跌的高景氣賽道板塊再度活躍，芯片、新能源車、光伏盤中拉升，與此同時，煤炭板塊也卷土重來，動力煤期貨漲停并與雙焦齊創(chuàng)新高;而紡織服裝、交通運(yùn)輸、輕工制造等行業(yè)則調(diào)整幅度較大。10月15日兩市成交約0.99億元，環(huán)比上日略增。北向資金方面，10月15日先抑后揚(yáng)，全天凈買入26.93億元，早盤一度凈賣出近20億元。

來源：Wind

10月15日芯片板塊表現(xiàn)搶眼。盤面上，芯片ETF(512760)早盤不斷拉升，一度漲近4%，午后保持高位震蕩，最終收漲3.71%。

當(dāng)前，深證主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板都已進(jìn)入業(yè)績預(yù)增窗口期。10月15日之前，深證主板、中小板將有條件強(qiáng)制披露三季度預(yù)告，創(chuàng)業(yè)板將強(qiáng)制披露三季度預(yù)告。隨著公司陸續(xù)披露三季度預(yù)告，天風(fēng)電子團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)半導(dǎo)體芯片板塊有望迎來預(yù)增行情。

具體而言，由于周期持續(xù)上行，漲價+擴(kuò)產(chǎn)+產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升，讓半導(dǎo)體芯片板塊二季度迎來了戴維斯雙擊，中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)(990001)單季度漲幅41.04%，大幅跑贏主要指數(shù)。而站在三季度的時點(diǎn)，隨著全球半導(dǎo)體芯片需求持續(xù)高漲，供給端仍然受到擴(kuò)產(chǎn)約束，在年內(nèi)難以大規(guī)模釋放。因此，天風(fēng)電子預(yù)計(jì)，供不應(yīng)求的格局至少將持續(xù)到年底，高景氣度的持續(xù)性也將提供持續(xù)超預(yù)期的動力。

從更長期來看，科技創(chuàng)新周期+國產(chǎn)替代決定了國內(nèi)芯片板塊的長期投資價值。指出，半導(dǎo)體芯片行業(yè)長期成長屬性明確，疊加我國半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)的政策、資金、人才趨勢全面向好，國產(chǎn)替代大方向不會改變，所以仍將是未來3-5年中國科技投資的大方向。感興趣的投資者可以繼續(xù)采用“逢低+分批”的方式來關(guān)注芯片ETF(512760)的中長期投資機(jī)會。

同屬于高景氣賽道的新能源車板塊10月15日也表現(xiàn)不俗。盤中新能源車ETF(159806)快速拉升，隨后全天表現(xiàn)活躍，最終收漲3.05%。

近期乘聯(lián)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，新能源車銷售持續(xù)火熱。9月新能源批發(fā)銷量達(dá)到35.5萬輛，14.7%，184.4%;零售銷量33.4萬輛，環(huán)比增長33.2%，同比增長202.1%。同時，批發(fā)、零售滲透率分別達(dá)到20.4%和21.1 %，再度創(chuàng)出新高。

接下來，和新能車是否還有看點(diǎn)?安信汽車團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，四季度傳統(tǒng)乘用車和新能源車行業(yè)有望雙雙向好。傳統(tǒng)車方面，目前渠道庫存處于較低水平，前期由于疫情、產(chǎn)能不足等因素造成部分訂單延后交付，再加上汽車傳統(tǒng)旺季來臨，隨著芯片短缺逐步出現(xiàn)緩解，預(yù)計(jì)四季度傳統(tǒng)乘用車有望顯著改善。而新能源車方面，新能源車成本的下降、產(chǎn)品力的提升以及持續(xù)的營銷推廣，加上在雙積分的壓力下，車企可能在年底沖量，因此，四季度新能源車有望迎來加速增長。

雖然板塊的估值當(dāng)前還有待消化，但可以看到，新能源車短期內(nèi)即將迎來銷售旺季和年末沖量，而中長期又處于需求不斷爆發(fā)、景氣度較高的階段。同時，在政策導(dǎo)向、先進(jìn)技術(shù)等有利因素的支持下，整個產(chǎn)業(yè)長期向好趨勢較為明確。感興趣的投資者可以繼續(xù)關(guān)注新能源車ETF(159806)的中長期配置價值，也可以通過汽車ETF(516110)關(guān)注整個汽車行業(yè)預(yù)期改善帶來的機(jī)會。