在股市和債市調(diào)整之際，一向以“穩(wěn)健”標(biāo)簽示眾的銀行理財(cái)產(chǎn)品，也出現(xiàn)了破凈。數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日，全市場(chǎng)28624只銀行理財(cái)產(chǎn)品，破凈已達(dá)2263只，另有2143只產(chǎn)品徘徊在破凈邊緣。

在人們的印象中，保本、保收益是銀行理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)簽。不過，在資管新規(guī)發(fā)布和理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)已開始反映到產(chǎn)品的凈值走勢(shì)上。

由此，在近期市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品客戶投訴量也出現(xiàn)了明顯上升。實(shí)際上，在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者中，很大一部分是受此前在銀行購買金融產(chǎn)品獲得預(yù)期收益的影響選擇再度購買，但投資者本身對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型并不了解，過去的“剛兌”等理念仍然較深。

在市場(chǎng)行情好的時(shí)候，有不少銀行理財(cái)子公司選擇集中發(fā)售權(quán)益產(chǎn)品，市場(chǎng)也積極認(rèn)購。但在股市出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，投資者立馬轉(zhuǎn)向固收類產(chǎn)品。在凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，理財(cái)產(chǎn)品盈虧情況與投資標(biāo)的波動(dòng)緊密相連，銀行客戶要接受凈值的“大起大落”，確實(shí)還需要加強(qiáng)投資者教育。

在銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型的起步階段，投資者是不太可能一下子就摒棄保本、保收益的想法，對(duì)于自己購買的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)凈值大幅波動(dòng)的接受程度有限。

同時(shí)，年輕人、老年人等不同投資者常常對(duì)于自身的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好存有不客觀的認(rèn)知，對(duì)于市場(chǎng)也缺少理性、正確的認(rèn)識(shí)，難免出現(xiàn)對(duì)理財(cái)收益期待偏高的結(jié)果，風(fēng)險(xiǎn)承受能力與財(cái)富難以達(dá)到平衡。這也對(duì)銀行在理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)介紹與投前教育方面提出了更高的要求。

從年輕人的情況來看，多數(shù)年輕人在理財(cái)投資時(shí)善于參考別人的經(jīng)驗(yàn)，多受社交圈影響，多方位、多平臺(tái)獲取信息。也有一些較為冒進(jìn)的年輕投資者，抱有一夜暴富等不切實(shí)際的幻想。在這種情況下，就需要銀行等機(jī)構(gòu)有效利用自己的多媒體平臺(tái)，結(jié)合年輕人活躍的社交平臺(tái)與閱讀習(xí)慣，進(jìn)行投資者教育的“精準(zhǔn)投放”。

既要提示謹(jǐn)防金融詐騙，又要呼吁投資者合理評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力。對(duì)于機(jī)構(gòu)來說，在市場(chǎng)下行時(shí)期，需要持續(xù)進(jìn)行投資者的安撫工作。在市場(chǎng)波動(dòng)加大的情況下，投資者需要更加注意政策變化，更加主動(dòng)地了解理財(cái)產(chǎn)品，這也是進(jìn)行投資者教育的絕佳良機(jī)。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）