理財子公司和中小銀行代銷渠道之間，正在構(gòu)建一條高速公路。

為了破解銀行理財子公司的渠道代銷難題，1月18日，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?下稱“理財?shù)怯浿行摹?上線了理財產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺，首批客戶包括交銀理財、三湘銀行，另有多家理財子公司和中小銀行正推動系統(tǒng)開發(fā)和測試工作。

據(jù)理財?shù)怯浿行慕榻B，中央數(shù)據(jù)交換平臺是銀行理財市場機構(gòu)之間實現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)標準化、保密化、自動化傳輸?shù)募薪y(tǒng)一平臺，由理財?shù)怯浿行脑诒O(jiān)管部門和中央結(jié)算公司指導(dǎo)下自主設(shè)計研發(fā)。

在各家銀行理財子公司加速拓展代銷渠道的當下，上線這樣的基礎(chǔ)設(shè)施顯得尤為重要。普益標準1月21日發(fā)布數(shù)據(jù)稱，目前，興銀理財代銷渠道數(shù)量最多，28家中小銀行代銷興銀理財作為產(chǎn)品管理人的理財產(chǎn)品。

“雖然代銷是趨勢，但是做起來真的很累?！蹦硣写笮欣碡斪庸鞠嚓P(guān)人士不免吐槽。此前，業(yè)內(nèi)就擴大代銷渠道最苦惱的問題之一就是，各家銀行缺乏統(tǒng)一的系統(tǒng)對接平臺。

隨著理財子公司代銷渠道建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施——理財產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺的上線，將加速銀行理財子公司渠道批量對接步伐。同時，對正加速清退自營理財業(yè)務(wù)的中小銀行而言，是否能夠迎來代銷理財?shù)摹按禾臁保?/p>

提速！

行業(yè)呼吁統(tǒng)一接口規(guī)范平臺

資管新規(guī)以來，各家銀行理財子公司慢慢試水代銷業(yè)務(wù)。2021年6月7日起，《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》施行，明確了“僅允許銀行理財子公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為代理銷售機構(gòu)”。

在監(jiān)管打開了理財子公司產(chǎn)品銷售渠道規(guī)范的同時，越來越多客戶的多元化資產(chǎn)配置需求，以及發(fā)力財富管理提升中間業(yè)務(wù)收入等多重因素推動下，使得各家銀行與理財子公司代銷合作的步伐提速。

據(jù)記者了解，截至1月21日，已經(jīng)有23家理財子公司開業(yè)，大多已拓展非母行代銷渠道。

記者查詢各大銀行APP發(fā)現(xiàn)，目前國有大行方面，工商銀行、建設(shè)銀行還僅代銷自家銀行理財子公司產(chǎn)品；中銀理財去年開始從代銷交銀理財產(chǎn)品拓展到代銷招銀、興銀理財產(chǎn)品；交銀理財同樣從最早只代銷中銀理財拓展到了代銷興銀、招銀、光大、中信理財?shù)漠a(chǎn)品。

交通銀行APP頁面

目前來看，國有大行僅代銷大行和股份行理財子公司的產(chǎn)品，暫未代銷城農(nóng)商行理財子公司的產(chǎn)品。

股份行方面，招商銀行目前代銷了交銀、建信、中銀、興銀、信銀理財?shù)漠a(chǎn)品。

從理財子公司方面來看，根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)，目前興銀理財代銷渠道最多，為28家，其次是光大理財，代銷渠道為14家。普益標準研究員陳祉屹表示，在市場競爭激烈的大環(huán)境下，理財子公司紛紛發(fā)力拓寬銷售渠道，代銷渠道的拓展已大面積鋪開。

“雖然代銷是趨勢，但是做起來真的很累。”在代銷提速的背后，讓業(yè)內(nèi)苦惱的是，一直以來缺乏行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。某國有大行理財子公司渠道和銷售負責人表示，各家銀行理財系統(tǒng)對接差異性非常大?！案鞣N五花八門的系統(tǒng)，我們都對接過。”這也導(dǎo)致了對接成本，還有時間、人力等問題層出不窮，“跟代銷渠道對接花幾個月時間都算快的，很多代銷渠道對接要花近一年時間。”

還有很多細節(jié)問題待解，比如交易時間不同。上述負責人稱，“銀行理財子公司的很多產(chǎn)品是7×24小時售賣，包括資金劃付時間、交互時間等細節(jié)太多了，系統(tǒng)對接起來非常痛苦?！痹俦热?，各家系統(tǒng)對很多客戶職業(yè)信息的標識不一樣，“對我們系統(tǒng)改造和標準化要求比較高，所以我們跟個別銀行對接，信息改造量非常大。”

打通！

為理財子公司和代銷機構(gòu)“鋪路”

銀行理財子公司代銷渠道建設(shè)遲遲沒辦法規(guī)模化的最主要原因，就是沒有形成統(tǒng)一的接口標準和規(guī)范平臺。

監(jiān)管的要求也催生了市場對統(tǒng)一接口平臺的需求。2021年5月，銀保監(jiān)會發(fā)布的《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》要求，代理銷售機構(gòu)與理財公司實施信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，能夠滿足數(shù)據(jù)傳輸需要。

中央數(shù)據(jù)交換平臺的上線，有望成為理財子公司與代銷機構(gòu)的數(shù)據(jù)對接平臺，成為銀行理財市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

理財?shù)怯浿行谋硎?，該平臺除了可以降低信息傳輸成本、提高市場運行效率，還可完整記載發(fā)行機構(gòu)與代銷機構(gòu)的數(shù)據(jù)傳輸過程，有利于明晰雙方權(quán)責，保護投資者的合法權(quán)益，為防范和化解市場風險提供支撐。

恒生電子財富管理業(yè)務(wù)相關(guān)負責人表示，以前各個代銷機構(gòu)跟理財子公司的對接是網(wǎng)狀的，各自對接。有了中央數(shù)據(jù)交換平臺后就類似于基金代銷過程的中登公司一樣的定位，將幫助各家理財子公司進行數(shù)據(jù)傳輸。

另一方面，有業(yè)內(nèi)人士認為，這還將有利于行業(yè)規(guī)范，能夠進一步規(guī)范理財產(chǎn)品的事前、事中和事后監(jiān)管。

路鋪好了

能否破局中小銀行代銷難題？

然而，基礎(chǔ)設(shè)施建好之后，也并不意味著能夠完全解決目前中小銀行代銷的難題。

中小銀行要想代銷好理財子公司產(chǎn)品，還需要逾越重重障礙。首先，中小銀行的客群對凈值類產(chǎn)品的接受度是一大難題。

一家農(nóng)商行相關(guān)人士說，目前農(nóng)商行客戶群天然只能接受原先標注為“保本”的產(chǎn)品，因此在轉(zhuǎn)型產(chǎn)品凈值化之后，如何進行投資者教育使其接受新品，難度著實不低，需要更長的時間?！安幌裾行械目蛻?，相對能夠接受波動。”

陳祉屹表示，不少投資者對風險波動極其敏感，一旦產(chǎn)品破凈，會出現(xiàn)投資者情緒激動、銀行銷售投訴陡增的情況。銀行承擔著較大的輿情壓力，代銷機構(gòu)在投資者教育方面仍需繼續(xù)發(fā)力。

同時，還要形成自己的準入標準和規(guī)范。在恒生電子財富管理業(yè)務(wù)相關(guān)負責人看來，挑選什么理財子公司合作、代銷什么產(chǎn)品是目前代銷機構(gòu)工作重點。他表示，目前大多數(shù)銀行已經(jīng)開始進行KYC和產(chǎn)品分析，甚至已經(jīng)有不少大行進行了財富管理和資產(chǎn)配置的相關(guān)服務(wù)。

陳祉屹說，部分代銷銀行在引入代銷產(chǎn)品時，更多的是基于產(chǎn)品供給端考慮，如產(chǎn)品風險特征及產(chǎn)品銷售激勵費用等，并非充分考慮投資者真實理財需求，因此導(dǎo)致引入的代銷理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，無法真實匹配投資者日益增多且差異化的投資理財需求。

（文章來源：上海證券報）