2022年度首筆地方政府支持中小銀行專項(xiàng)債券將于本周四發(fā)行。

中國(guó)債券信息網(wǎng)日前公布的2022年遼寧省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券(一期)信息披露文件顯示，遼寧省將于4月14日發(fā)行135億元專項(xiàng)債，用于補(bǔ)充省內(nèi)5家銀行資本金。這也是遼寧省去年以來發(fā)行的第三輪支持中小銀行專項(xiàng)債。

“此次重新發(fā)行支持中小銀行專項(xiàng)債，既能表明前一階段發(fā)行的專項(xiàng)債已取得良好進(jìn)展與成果，為銀行‘補(bǔ)血’帶來了示范效應(yīng)，也體現(xiàn)出中小銀行的資本補(bǔ)充是一項(xiàng)持續(xù)性和長(zhǎng)期性的工作，市場(chǎng)需求很大。”易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

135億元專項(xiàng)債募資

為5家城商行補(bǔ)充資本

支持中小銀行專項(xiàng)債所募集的資金，可用來直接補(bǔ)充中小銀行核心一級(jí)資本，這一優(yōu)勢(shì)是永續(xù)債、二級(jí)資本債等其他眾多資本補(bǔ)充工具望塵莫及的。

自去年以來，遼寧省已有三期支持中小銀行資本債券落地。

2021年5月份，遼寧省首次發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券，債券募資100億元，通過遼寧金控注入新設(shè)的省級(jí)城商行作為資本金。該省組建的新城商行遼沈銀行已于當(dāng)年6月份開業(yè)，吸收合并了營(yíng)口沿海銀行、遼陽(yáng)銀行。在此之前，遼寧省曾擁有15家城商行，數(shù)量領(lǐng)先國(guó)內(nèi)大多數(shù)省份。

2021年9月份，遼寧省發(fā)行第二期支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券，債券募集資金96億元，仍通過遼寧金控注入省內(nèi)的30家信用合作聯(lián)社及7家農(nóng)商行，用于補(bǔ)充資本金。

此次是遼寧省第三次發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券。根據(jù)發(fā)行方案，本期中小銀行專項(xiàng)債通過遼寧金融控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“遼寧金控”)將債券資金間接注入丹東銀行、營(yíng)口銀行、阜新銀行、朝陽(yáng)銀行、葫蘆島銀行等5家銀行，注資額分別為20億元、30億元、30億元、25億元、30億元。

截至目前，各省通過發(fā)行支持中小銀行專項(xiàng)債，對(duì)中小銀行完成注資，通常采用國(guó)資平臺(tái)間接入股、可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款等兩種模式。遼寧省發(fā)行的三輪支持中小銀行專項(xiàng)債，均采用間接入股模式，通過遼寧金控將專項(xiàng)債募集資金注入該省各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。

但在募資金支持的中小銀行類型上，遼寧省發(fā)行的三輪支持中小銀行專項(xiàng)債又各有不同。其中，第一輪募資金用于注資新成立的省級(jí)城商行；第二輪募資全部用于支持省內(nèi)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)；第三輪募資則用于支持省內(nèi)多家城商行，且“補(bǔ)血”范圍一次性覆蓋了省內(nèi)三分之一以上的城商行。

“遼寧省此次專項(xiàng)債所募集資金將以給省內(nèi)5家城商行補(bǔ)充資本的方式實(shí)施，其目的很明確，就是夯實(shí)中小銀行資本金，提升損失吸收能力，提升支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的質(zhì)效。”中國(guó)銀行研究院高級(jí)研究員熊啟躍在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此次注資可直接補(bǔ)充上述銀行的核心一級(jí)資本，對(duì)中小銀行而言，此種補(bǔ)充資本方式更為“解渴”。注資本質(zhì)上是高成本的方式，中小銀行專項(xiàng)債的注資對(duì)象主要是與地方政府關(guān)聯(lián)較為緊密、對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)支持力度較大的區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)。

可補(bǔ)充核心一級(jí)資本

效果優(yōu)于二級(jí)資本債

此次遼寧省2022年度支持中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行，也意味著自去年9月份以來消失的地方政府支持中小銀行專項(xiàng)債的重啟。

自2020年末首個(gè)支持中小銀行專項(xiàng)債落地后，為補(bǔ)充省內(nèi)中小銀行資本金，全國(guó)各地紛紛跟進(jìn)。銀保監(jiān)會(huì)此前披露的數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)累計(jì)批復(fù)2100億元地方政府專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本。據(jù)了解，支持中小銀行專項(xiàng)債的發(fā)行共涉及遼寧、山西、廣西、四川、廣東、浙江、天津等全國(guó)20個(gè)省及直轄市，所募資金為城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社、農(nóng)村合作銀行等逾300家中小銀行金融機(jī)構(gòu)提供了支持，為相關(guān)銀行核心一級(jí)資本的補(bǔ)充起到了極大幫助作用。

目前，雖然商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充渠道得到極大擴(kuò)寬，但用于核心一級(jí)資本補(bǔ)充的工具依然很少，僅有IPO、配股、定增等有限的幾種方式可供選擇，且發(fā)行門檻極高。一家國(guó)有銀行的高管日前曾表示，利潤(rùn)留存產(chǎn)生的資本內(nèi)生積累幾乎是大型銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本的唯一途徑。國(guó)有大行尚且如此，對(duì)于那些未上市的地方性中小銀行來說，補(bǔ)充核心一級(jí)資本的難度將更大。

支持中小銀行專項(xiàng)債，恰恰能為銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本提供助力。除間接入股模式可用來直接補(bǔ)充銀行核心一級(jí)資本外，可轉(zhuǎn)股協(xié)議存款模式若能順利完成轉(zhuǎn)股，也可變?yōu)殂y行核心一級(jí)資本。這一優(yōu)勢(shì)顯然是永續(xù)債、二級(jí)資本債等資本補(bǔ)充工具所無法企及的。

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)）