市場瘋了?有人押注美聯(lián)儲在3月前臨時加息
隔夜CPI同比增速創(chuàng)下40年新高,美聯(lián)儲官員布拉德發(fā)出重磅鷹派信號,市場對美聯(lián)儲的加息押注急劇升溫。
目前,市場對3月加息50個基點的可能性已高達94.7%,逼近100%;今年全年加息次數(shù)的預(yù)期超過6次。但似乎這都不是重點,金融博客零對沖指出,投資者需要關(guān)注的是美聯(lián)儲3月會議前緊急加息的可能。
2月聯(lián)邦基金利率合約昨日飆升了13個基點,相對于目前0.08%的聯(lián)邦有效基金利率而言,暗示美聯(lián)儲有加息5個基點的空間。
考慮到2月合約將于2月28日到期,要比3月16日的美聯(lián)儲例行會議早兩周之多,這表明有交易員正在為美聯(lián)儲在3月前的某個時間進行會議間的緊急加息做準備,零對沖表示,13個基點意味著緊急加息的可能性接近30%。
這聽起來有點瘋狂和激進,畢竟美聯(lián)儲仍在購買債券。作為美聯(lián)儲量化寬松的一部分,美聯(lián)儲的債券購買計劃要等到2月末或3月初才結(jié)束。如果真的緊急加息的話,這樣將意味著美聯(lián)儲在進行資產(chǎn)購買這一寬松政策的同時,收緊利率以遏制幾乎完全由供應(yīng)驅(qū)動、美聯(lián)儲無法控制的高通脹。
美聯(lián)儲觀察員兼SGH經(jīng)濟學(xué)家Tim Duy則表示,美聯(lián)儲在試圖控制通脹方面已遠落后于曲線,美聯(lián)儲緊急加息不會令人感到驚訝:
“即使美聯(lián)儲在周五或者下周一緊急加息,我都不會對此感到驚訝。我知道這聽起來非常激進。從某種意義上來說,這只是美聯(lián)儲自11月以來轉(zhuǎn)鷹之后的延申。我沒有內(nèi)幕消息,但美聯(lián)儲目前的立場與現(xiàn)實之間的距離大到無法忽視。”
當然,早在2020年疫情初期,美聯(lián)儲就曾做出過更瘋狂的事情,比如購買公司債以支持市場。因此,零對沖建議留意周五和下周一美國東部時間上午8:00(北京時間晚上21:00),考慮到2020年3月時的超寬松政策也在這個時間點公布,這可能是美聯(lián)儲發(fā)布美盤前意外公告的首選時間。
(文章來源:金十數(shù)據(jù))
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