導(dǎo)讀：

今天給大家分享利弗莫爾的投資哲學(xué)

01 投機(jī)必須嚴(yán)肅

1、股市里只有投機(jī)，沒有投資。

2、投機(jī)是一項(xiàng)事業(yè)而不是賭博。

3、有些時(shí)候必須勇于投機(jī)，但是某些時(shí)候則絕不能投機(jī)。投機(jī)說穿了就是預(yù)測(cè)未來的變動(dòng)。順勢(shì)而為，除非市場(chǎng)走勢(shì)驗(yàn)證了你的想法，否則千萬不要一意孤行。市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)，個(gè)人意見則常常都是錯(cuò)的。

4、純粹投機(jī)在股市中所允許損失的錢，與自命不凡的投資人在投資隨波浮沉中所造成的龐大損失相比，不過是小巫見大巫。

5、投機(jī)客的致命錯(cuò)誤就是妄想一夜致富。他們舍棄在2-3年里讓財(cái)富累積500%的機(jī)會(huì)，轉(zhuǎn)而追求用2-3個(gè)月坐擁金山。即使做到，也守不住。

02 投機(jī)必須勤奮

6、記錄每一筆交易、分析其理由，從中觀察市場(chǎng)走勢(shì)，目的是對(duì)即將發(fā)生的事情產(chǎn)生清晰的想法。

7、拿一本小冊(cè)子，記下市場(chǎng)資訊、未來也許用得到的想法、值得一再咀嚼的觀念、對(duì)價(jià)格變動(dòng)的個(gè)人心得。而在第一頁印上：提防內(nèi)線消息……所有的內(nèi)線消息。在投機(jī)和投資這一行中，成功只屬于辛勤耕耘的人。

8、對(duì)個(gè)股和同行業(yè)股票都要十分熟悉，然后將所做的記錄與時(shí)間要素正確連接起來，從中分析確定股價(jià)變動(dòng)重要時(shí)刻的來臨。

03 投機(jī)必須專注

9、不要在同一時(shí)間內(nèi)介入太多股票，幾只股票比一大堆股票容易照顧。但也要注意：標(biāo)的數(shù)目越多，風(fēng)險(xiǎn)就越分散。投機(jī)客隊(duì)每一次冒險(xiǎn)的投入金額一定要所限制。

10、專心致力研究當(dāng)時(shí)表現(xiàn)最突出的股票。

11、假如能自四個(gè)表現(xiàn)突出的類股中挑出兩只股票并針對(duì)其走勢(shì)做出正確的分析，足矣。追隨主流股，但是，也要保持心理上的彈性。聰明的投機(jī)客研究一定數(shù)目的類股以及這些類股之中的領(lǐng)導(dǎo)股。他學(xué)會(huì)三思而后行。

04 投機(jī)必須等待

12、一年里可能只有四到五次你能隨心所欲地操作交易，其他時(shí)候你必須靜待市場(chǎng)為其下一個(gè)重大走勢(shì)做準(zhǔn)備。

13、在你什么也不做的時(shí)候，那些自以為必須天天殺進(jìn)殺出的投機(jī)客正在為你的下一趟冒險(xiǎn)之旅打下基礎(chǔ)。

14、最重要的是：細(xì)心地抓住介入時(shí)機(jī)，缺乏耐心必定要付出慘痛代價(jià)。沒有耐心等到正確的時(shí)機(jī)，或縱容自己對(duì)市場(chǎng)感到憤怒與厭惡，都是造成賠錢的因素，而且通常是大賠。

15、投機(jī)本身是一項(xiàng)事業(yè)。除非你確知交易結(jié)果無礙你的財(cái)務(wù)安全，否則不要出手交易。

05 投機(jī)絕不逆勢(shì)而為

16、每一次耐心等到市場(chǎng)來到關(guān)鍵點(diǎn)才下手，總能賺到錢。

17、你得先：針對(duì)此一特定股票的目前形式做出判斷。接下來很重要的一件事是，決定進(jìn)場(chǎng)價(jià)位即這次操作的首筆買進(jìn)或放空點(diǎn)位。仔細(xì)研究記錄，特別要注意最近這幾個(gè)禮拜以來的所有價(jià)格變動(dòng)找出關(guān)鍵點(diǎn)。當(dāng)你選擇的股票來到先前所設(shè)定的價(jià)位時(shí)，代表它是認(rèn)真要發(fā)動(dòng)了，這時(shí)即可出手成交第一筆交易。

18、每當(dāng)沒有在走勢(shì)臨近發(fā)動(dòng)時(shí)及時(shí)介入，多少會(huì)有遺憾，理由是錯(cuò)過了足以據(jù)為靠山的那一筆收入，而這一筆收入是讓你有勇氣、有耐心賺足整個(gè)波段漲勢(shì)所不可或缺的，它能讓你忍受得住整段行情結(jié)束前必定會(huì)隨時(shí)出現(xiàn)的上下震蕩。

19、完成交易后，必須明確決定停損額度，根據(jù)原則的交易有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)一兩次錯(cuò)誤介入，必須停損，但是倘若一貫持續(xù)做，每次到關(guān)鍵點(diǎn)都不放棄重新介入，一旦走勢(shì)真正發(fā)動(dòng)，就不會(huì)錯(cuò)過。

20、沒有任何一項(xiàng)指標(biāo)百分之百正確。

21、根據(jù)指標(biāo)進(jìn)場(chǎng)，假如表現(xiàn)不如預(yù)期，能立刻確定時(shí)機(jī)尚未成熟，結(jié)束這筆買賣。等指標(biāo)再度出現(xiàn)買進(jìn)訊號(hào)時(shí)再進(jìn)場(chǎng)。

22、利潤總是能夠自己招呼自己，損失則永遠(yuǎn)做不到這一點(diǎn)。

23、絕不在股票回檔時(shí)買股票，也絕不在股價(jià)反彈時(shí)放空。

24、假如第一筆交易已經(jīng)蒙受損失，再做第二筆交易不過是有勇無謀。

25、絕對(duì)不攤平。

26、不要向下攤平。當(dāng)追繳保證金的消息傳到耳朵時(shí)，立刻結(jié)清帳戶，千萬不要去補(bǔ)足保證金。投機(jī)客隊(duì)每一次冒險(xiǎn)的投入金額一定要所限制。

27、一只以往成交價(jià)50~70左右的股票，股價(jià)跌低了20點(diǎn)左右，并且在它的高低點(diǎn)之間徘徊了一、二年。這時(shí)倘若它跌破以往的低點(diǎn)，這股票就有可能還要猛跌一段。原因何在？那家公司必然出了亂子。根據(jù)自身的研究所獲致的成功交易，會(huì)帶給你無比的喜悅和滿足感。你會(huì)發(fā)現(xiàn)用這種方法所獲得的利潤，比聽信內(nèi)部消息或獲得高人指點(diǎn)更叫人雀躍。

28、投機(jī)客犯錯(cuò)時(shí)，市場(chǎng)會(huì)立刻告訴他們，因?yàn)樗麄冊(cè)谫r錢。一旦發(fā)現(xiàn)自己犯錯(cuò)，就必須立即出清，承擔(dān)起損失，不要讓情緒控制，而是研究記錄找出出錯(cuò)的原因，靜待下次出手機(jī)會(huì)。

06 投機(jī)就是順勢(shì)而為

29、買賣股票如同買賣商品，要能真正賺錢，必須打一開始進(jìn)場(chǎng)就獲利才行。

30、假設(shè)你要買同一支股票500股。你應(yīng)該先買進(jìn)100股，假如市場(chǎng)往上漲就再買進(jìn)100股作為檢驗(yàn)自己的判斷是否正確之探測(cè)艙位，依此漸次加碼。但每一次的加碼假應(yīng)該都要比上一筆高才對(duì)。

31、放空時(shí)道理一樣。除非價(jià)格比前一筆交易低，否則切勿加碼放空。唯有依照這個(gè)交易原則做交易，勝算才大。任何其他交易則都比不上這一點(diǎn)。

32、以上操作的理由是，你所有的交易全處于獲利狀態(tài)。你的交易全部賺錢才能證明你是對(duì)的。

33、順勢(shì)而為。

34、在指標(biāo)超過關(guān)鍵點(diǎn)采取行動(dòng)并開始建立艙位，從那時(shí)起，唯一要做的是坐穩(wěn)并且讓市場(chǎng)自己走自己的路，只要能做到這一點(diǎn)，獲利了結(jié)的信號(hào)會(huì)在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候出現(xiàn)，招呼出場(chǎng)。

35、上漲趨勢(shì)確立時(shí)，在這只股票經(jīng)歷一段正常回調(diào)走勢(shì)并再創(chuàng)新高時(shí)立刻買進(jìn)。放空時(shí)作法亦同。

36、在過關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)買進(jìn)，過下一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)加碼，發(fā)現(xiàn)更難成交，表示后勢(shì)強(qiáng)勁，多頭市場(chǎng)時(shí)；不必害怕?lián)p失還沒有賺到的利潤，應(yīng)該有耐心、有勇氣做到行情結(jié)束的時(shí)候。

37、當(dāng)股票出現(xiàn)明確走勢(shì)時(shí)，他會(huì)自動(dòng)且具有一貫性地循一定路線走下去。

38、股價(jià)看來過高決不是賣出股票的理由。千萬莫因股價(jià)自高點(diǎn)大幅滑落而買進(jìn)。

39、股票在一段上升趨勢(shì)后突破兩、三年前剛上市時(shí)的天價(jià)時(shí)，買進(jìn)通常是很安全的。

40、盡管其他類股中有某幾只股票顯示它們的走勢(shì)已經(jīng)到了盡頭，我們?cè)谧鰶Q定執(zhí)行手中交易前，仍當(dāng)耐心靜待操作時(shí)機(jī)的來臨。時(shí)間一到，這些股票自然會(huì)明確地出現(xiàn)相同的信號(hào)。當(dāng)清楚看到某一類股的變動(dòng)時(shí)，就操作那個(gè)類股。絕對(duì)不要拿那一套去操作其它的類股。

41、每支股票各有其特點(diǎn)與個(gè)性。從事股票操作的人必須明了其個(gè)性，并予以尊重。

07 投機(jī)必須尊重市場(chǎng)

42、走勢(shì)之初，成交量大增，一連幾天股價(jià)緩步推升，接下來，正常拉回，拉回時(shí)成交量必須比上漲時(shí)呈大幅萎縮，成交量不像開始時(shí)那樣大，股價(jià)在盤中能輕易超過前高；如果股價(jià)回調(diào)幅度高達(dá)5點(diǎn)左右，必須在幾天之內(nèi)重新走強(qiáng)，這樣股價(jià)才能續(xù)創(chuàng)高價(jià)，又重拾向上走勢(shì)；不正常的拉回：一天內(nèi)自當(dāng)天所創(chuàng)下的極高價(jià)位拉回6點(diǎn)或以上；在整個(gè)走勢(shì)過程中，只能有自然或正常的拉回。一旦突然出現(xiàn)前所未見的不正常拉回，或者發(fā)生了一些會(huì)影響股市的不尋常事件，即是不可忽視的危險(xiǎn)訊號(hào)。

43、當(dāng)一檔股票的價(jià)格來到50、100、200、300時(shí)， 幾乎千篇一律地會(huì)在過這些關(guān)鍵點(diǎn)后展開一段又急又陡的漲勢(shì)。使用關(guān)鍵點(diǎn)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)最需牢記的一點(diǎn)是：股票越過關(guān)鍵點(diǎn)之后若不能展現(xiàn)出其應(yīng)有的表現(xiàn)，即應(yīng)視之為必須留意的危險(xiǎn)信號(hào)。越過關(guān)鍵點(diǎn)之后股價(jià)沒有立刻快速漲升，股票不像以往突破之后那般不容易買到，股票供應(yīng)量充足，而且龐大到使?jié)q勢(shì)無以為繼，這種情形持有這檔股票是很危險(xiǎn)的事。密切注意股票越過關(guān)鍵點(diǎn)后的后續(xù)發(fā)展，確定出脫持股最簡(jiǎn)便的一個(gè)要點(diǎn)是，股票越過關(guān)鍵后就變得欠缺力道。

44、有一種不用市場(chǎng)通知就自己知道犯錯(cuò)的直覺，會(huì)形成一種通風(fēng)報(bào)信的潛意識(shí)，這發(fā)自內(nèi)心的信號(hào)來自對(duì)市場(chǎng)過去表現(xiàn)的了解。歷史證明，我多次因?yàn)榱粢庾约簶O度不安的感覺而獲益良多。唯有對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)敏感，同時(shí)又以科學(xué)方法尋求價(jià)格走勢(shì)的人才能對(duì)危險(xiǎn)在即有強(qiáng)烈的感覺。

45、有危險(xiǎn)訊號(hào)時(shí)，先跳出。幾天之后，如果一切正常，可以重新介入。

46、明智的投機(jī)客會(huì)對(duì)危險(xiǎn)訊號(hào)保持警覺。

47、當(dāng)漲勢(shì)抵達(dá)關(guān)鍵點(diǎn)時(shí)，危險(xiǎn)信號(hào)會(huì)適時(shí)發(fā)出讓人有足夠的時(shí)間從容出場(chǎng)。

48、每一位投機(jī)客在成功結(jié)束一筆交易時(shí)，都要記得將獲利的半數(shù)抽出來鎖進(jìn)保險(xiǎn)箱里。投機(jī)客從股市唯一能賺到的錢，就是這些他們?cè)诮Y(jié)束一筆成功的交易后提出來的錢。

49、每一個(gè)人都具有的人類基本特性，就是一般投資人所面臨的頭號(hào)敵人。充滿希望的想法必須加以驅(qū)逐。

50、假如你完全憑一己之力來挖掘你的個(gè)人發(fā)現(xiàn)，用自己的方式交易，運(yùn)用耐心而且對(duì)危險(xiǎn)訊號(hào)保持警覺，一定會(huì)發(fā)展出一套正確的思考模式。每一個(gè)重要走勢(shì)不過是再次重復(fù)以往類似的價(jià)格變動(dòng)而已，只要能熟悉過去的走勢(shì)，就能預(yù)測(cè)未來、采取正確的行動(dòng)，并且自未來的走勢(shì)中獲取豐盛的報(bào)酬。

51、正因?yàn)槟阌H自記錄了價(jià)格的漲跌，并觀察到市場(chǎng)的變化，股價(jià)便會(huì)向你透露有關(guān)的信息。這時(shí)候，你猛然意識(shí)到所勾畫的那幅圖，顯示著某種特定形態(tài)正在形成，而且形態(tài)看起來越來越清晰。

52、如果將來有人依照我的方法記錄股票價(jià)格，因而賺錢比我還要多的話，我不會(huì)感到意外。

（文章來源：期樂會(huì)）