美國通脹炸表般“破6”了！

當(dāng)?shù)貢r間11月10日周三，美國勞工部公布最新數(shù)據(jù)顯示，美國10月消費(fèi)者價格指數(shù)(CPI)連續(xù)第17個月上漲，同比上漲6.2%，均超過市場預(yù)期，創(chuàng)下31年新高。對此，美國總統(tǒng)拜登表示，扭轉(zhuǎn)通脹是重中之重，尤其是在能源領(lǐng)域。

據(jù)央視新聞報(bào)道，分析人士認(rèn)為，通貨膨脹率自今年春季起不斷上升致使拜登的支持率持續(xù)下降。

盡管人們此前普遍已經(jīng)對美國通脹數(shù)據(jù)可能并非美聯(lián)儲所言是“暫時性”的早有推測，但當(dāng)美國CPI數(shù)據(jù)真的從夏季的邁入“4時代”、“5時代”，到隔夜的一舉“破6”，創(chuàng)下1990年以來最大的同比漲幅，華爾街依然沒有多少人能繼續(xù)保持淡定。

幾個月來，投資者對通脹上升的擔(dān)憂相對較少。盡管存在通脹擔(dān)憂，但近幾周美股仍連續(xù)創(chuàng)下紀(jì)錄高位，因?yàn)槠髽I(yè)盈利表明，企業(yè)已將價格上漲轉(zhuǎn)嫁給客戶，而非犧牲利潤。

但昨夜的美國金融市場瘋狂了：美元指數(shù)一夜狂飆近百點(diǎn)，美債也被大幅拋售、收益率全線飆升，美國三大股指大幅收低，恐慌指數(shù)VIX跳漲逼近20，TIPS盈虧平衡通脹率創(chuàng)歷史新高，黃金和加密貨幣齊受買盤推升。

美國10月CPI近31年首度 “破6”

金融市場上演“動蕩一夜”

當(dāng)?shù)貢r間周三早晨，美國勞工部統(tǒng)計(jì)局發(fā)布10月CPI數(shù)據(jù)，進(jìn)一步上行的數(shù)據(jù)也在挑戰(zhàn)市場對美聯(lián)儲“通脹暫時論”的信心。

(來源：美國勞工部)

根據(jù)官方披露，美國10月CPI環(huán)比上漲0.9%(預(yù)期0.6%)，前值上漲0.4%；同比上漲6.2%，超過5.8%的預(yù)期，創(chuàng)下1990年以來的新高，同樣也是近31年首度破“6”。

(美國CPI年率，來源：Investing)

值得一提的是，美國勞工部同樣在周三披露十月美國時薪環(huán)比上漲0.4%，但扣除通脹后，實(shí)際薪酬就變成了環(huán)比下跌0.5%。

更令市場感到擔(dān)憂的是，之前幾個月不同，十月通脹體現(xiàn)出整體性的物價上漲。能源、住所、食品、新車及二手車都成了本月通脹的主要貢獻(xiàn)方面，包含電力、燃油、天然氣價格的能源指數(shù)本月環(huán)比走高4.8%。此外作為占據(jù)CPI籃子權(quán)重達(dá)到三分之一的大項(xiàng)，住所(房租、房價)價格環(huán)比漲0.5%，也使得年化漲幅3.5%又回到2019年9月之后的高位。

即便去除價格波動劇烈的食品和能源，核心CPI的漲幅也達(dá)到環(huán)比0.6%和年化4.2%，同樣創(chuàng)下1991年來的新高。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Gregory Daco認(rèn)為，“這份報(bào)告意味著當(dāng)前的價格急升趨勢具有一定的持久力。在通脹前景方面，我認(rèn)為在轉(zhuǎn)好之前，情況將繼續(xù)惡化，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為核心通脹要到2022年初的某個時候才會觸頂。”

MacroPolicy Perspectives經(jīng)濟(jì)學(xué)家Laura Rosner-Warburton解讀稱，現(xiàn)在美國經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入一個新階段，通脹涉及的范圍更廣，事態(tài)會變得更加激烈。其中部分的原因在于供應(yīng)鏈問題直到假日季來臨都沒能解決，大量的訂單/需求也反映出經(jīng)濟(jì)本身還不錯。但變化也在悄悄發(fā)生，后續(xù)更廣泛的因素將推高通脹，而不是像過去幾個月那樣由汽車、以及經(jīng)濟(jì)重啟后服務(wù)業(yè)價格飆升，那部分的因素可能是“暫時性”的，但整體來看并非所有的通脹因素都是那樣。

金融市場上，周三美國通脹數(shù)據(jù)的“爆表”，也令華爾街再度人心惶惶。

美元指數(shù)周三大幅上漲近百點(diǎn)，盤中一度升至94.90，觸及了2020年7月以來的最高水平。

美債市場對這份通脹數(shù)據(jù)的反應(yīng)同樣劇烈，各主要周期收益率幾乎都出現(xiàn)了罕見的將近兩位數(shù)的基點(diǎn)漲幅。

因擔(dān)憂高通脹而引發(fā)的避險情緒，在隔夜也席卷了美股。美國三大股指周三均大幅收低，整個交易日一直下跌，加劇了前一天的拋售。此前標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)在周二結(jié)束了連續(xù)八個交易日創(chuàng)收盤紀(jì)錄新高的趨勢。標(biāo)普500指數(shù)11個主要板塊中，八個板塊收低，能源板塊跌幅最大，公用事業(yè)股領(lǐng)漲。大權(quán)重的科技股最令標(biāo)普500指數(shù)承壓，蘋果和微軟等科技巨頭帶來最大拖累。

有著恐慌指數(shù)之稱的標(biāo)普500指數(shù)波動率指標(biāo)VIX周三盤中則出現(xiàn)跳升，一度逼近20關(guān)口。

美國10年期通脹保值債券(TIPS)收益率跌至歷史低點(diǎn)。

值得一提的是，當(dāng)?shù)貢r間周三最令許多市場交易員感到后怕的一幕是，黃金價格也幾乎與美元指數(shù)同步飆漲，對通脹的深層次恐懼似乎在一時間打破了兩者之間更為常見的負(fù)相關(guān)性。

昨夜黃金盤中拉升近2%，逼近1870美元/盎司，帶動白銀、鉑金等貴金屬集體走強(qiáng)。

黃金通常被認(rèn)為是一種通脹對沖工具。“我們又一次看到了火熱的通脹數(shù)據(jù)，”High Ridge Futures金屬交易部董事David Meger稱，“黃金是典型的對沖通脹工具，我們認(rèn)為通脹是潛在的利多環(huán)境，將在未來幾周和幾個月推動金市大漲。”

美國通脹加速刺激金價大漲，黃金概念股迎來機(jī)會。北京時間周四，A股盤中，黃金概念股沖高，截至午間收盤，曉程科技漲超18%，國城礦業(yè)、萃華珠寶、金圓股份漲停，湖南黃金、金一文化、曼卡龍等不同程度上漲。

拜登：扭轉(zhuǎn)通脹是首要任務(wù)

在美國周三CPI數(shù)據(jù)爆表公布后，拜登發(fā)表了講話。拜登講話稱：

今天的報(bào)告顯示，通貨膨脹比上個月有所增加，通脹損害了美國人的錢包。扭轉(zhuǎn)這一趨勢是我的首要任務(wù)。報(bào)告中價格上漲的最大部分來自能源成本的上升——在這份報(bào)告數(shù)據(jù)后的幾天，天然氣價格已經(jīng)下降。

拜登指示國家經(jīng)濟(jì)委員會探索降低能源價格的方法，并要求聯(lián)邦貿(mào)易委員會解決“任何市場操縱或價格欺詐行為”。

拜登還表示，他致力于“美聯(lián)儲獨(dú)立監(jiān)測通脹，并采取必要措施應(yīng)對通脹”。上周，美聯(lián)儲主席鮑威爾和理事布雷納德與拜登會面。知情人士說，拜登尚未就提名誰擔(dān)任美聯(lián)儲主席做出最終決定。如果鮑威爾不能連任，布雷納德一直被認(rèn)為是最有可能的人選。

美國10月CPI數(shù)據(jù)出爐后，分析認(rèn)為，這意味著布雷納德升任美聯(lián)儲主席的概率顯著下滑，因?yàn)樗谕浄矫娴镍澟闪隹赡艽碳r格進(jìn)一步上漲。

拜登還對就業(yè)數(shù)據(jù)表態(tài)，他指出，自其就任以來，失業(yè)率下降了70%，申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)創(chuàng)新冠疫情爆發(fā)以來最低水平。周三數(shù)據(jù)顯示，美國至11月6日當(dāng)周首次申請人數(shù)錄得26.7萬人，創(chuàng)2020年3月7日當(dāng)周以來新低。

對于最新的通脹數(shù)據(jù)，民主黨參議員曼欽發(fā)表推文稱：

創(chuàng)紀(jì)錄的通貨膨脹對美國人民構(gòu)成的威脅不是暫時的，而是越來越嚴(yán)重。從雜貨店到加油站，美國人知道通脹稅是真實(shí)存在的，美國政府不能再忽視美國人每天感受到的經(jīng)濟(jì)痛苦。

從種種跡象來看，美聯(lián)儲似乎也知道通脹會比想象中持久，目前的堅(jiān)持更多是在等待就業(yè)市場充分復(fù)蘇。

在上周的發(fā)布會中，鮑威爾表示目前通脹情況仍遠(yuǎn)高于長期政策目標(biāo)，供應(yīng)鏈緊張問題也要比此前預(yù)期得更持久、更嚴(yán)重。雖然美聯(lián)儲知道高企的通脹對于低收入人群的影響，但貨幣政策工具解決不了供應(yīng)鏈問題。鮑威同時也表示，隨著疫情平息，供應(yīng)鏈瓶頸疊加通脹都將會在2022年緩解，雖然很難給出確切時間，但通脹大致會在明年二、三季度回落。

多位共和黨人將通脹飛漲

矛頭對準(zhǔn)民主黨經(jīng)濟(jì)政策

在數(shù)據(jù)顯示美國10月通脹率升至31年來新高后，多位共和黨議員對民主黨經(jīng)濟(jì)政策再次發(fā)出抨擊，認(rèn)為這助長了通脹飛漲。

眾議院小型企業(yè)委員會資深成員、密蘇里州共和黨眾議員布萊恩·盧特克梅爾(Blaine Luetkemeye)周三指出，民主黨的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)致了創(chuàng)紀(jì)錄的通脹。

“今天的報(bào)告顯示通脹飛漲，這再次確定了共和黨人一直以來的說法，”Luetkemeyer周三表示。“拜登和民主黨失敗的經(jīng)濟(jì)政策正在壓垮美國的普通民眾。很明顯，物價將繼續(xù)上漲，而民主黨不計(jì)后果的支出計(jì)劃只會加劇問題。這是辛勤勞動的美國人在今年假日季前最不需要的事情。”

本月早些時候，美國總統(tǒng)拜登總統(tǒng)還表示：“這個感恩節(jié)……情況好多了，工資上漲得比通貨膨脹還要快。我們實(shí)現(xiàn)了真正的經(jīng)濟(jì)增長。”

但根據(jù)美國勞工統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，過去一年，所有主要食品類別的價格都出現(xiàn)了上漲；總的來說，食品價格出現(xiàn)了30年來的最大漲幅。整體能源價格自去年以來上漲了30%，其中汽油價格上漲了49.6%，達(dá)到2014年9月以來的最高水平。自2020年以來，燃料油價格上漲了近60%。

雖然美國人錢包里的現(xiàn)金可能比去年多了4.6%，但他們的支出卻增加了6.2%。

針對創(chuàng)紀(jì)錄的消費(fèi)者價格上漲，愛荷華州共和黨眾議員、眾議院預(yù)算委員會成員阿什利·辛森(Ashley Hinson)周三也將矛頭對準(zhǔn)了民主黨人。

“我們的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在沒有為家庭服務(wù)。”她指出。“食品和能源價格繼續(xù)攀升，而且顯然沒有很快回落的跡象。現(xiàn)在是時候降低稅收，并減輕小企業(yè)、家庭和農(nóng)民的負(fù)擔(dān)了。與其花費(fèi)(我們沒有的)數(shù)萬億美元，政府和國會應(yīng)該共同制定符合常識的經(jīng)濟(jì)政策，以降低商品成本……”

Hinson指的是眾議院最近通過了一項(xiàng)1.2萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施法案，并預(yù)計(jì)將很快對拜登總統(tǒng)1.5萬億美元的《建設(shè)美好未來法案》(Build Back Better Act )進(jìn)行投票，該法案涉及廣泛的社會和氣候問題。

拜登政府認(rèn)為，這項(xiàng)法案將有助于遏制通脹。拜登周三在推特上吹噓最近失業(yè)救濟(jì)申領(lǐng)人數(shù)下降，但卻對消費(fèi)者價格指數(shù)報(bào)告避而不談。

眾議院交通和基礎(chǔ)設(shè)施委員會高級成員、密蘇里州共和黨眾議員山姆·格雷夫斯(Sam Graves)表示，“很明顯，拜登政府永遠(yuǎn)不會承認(rèn)，持續(xù)的大規(guī)模支出和激進(jìn)政策正在使通脹永久化，他們將通脹視為暫時問題。”

“他們計(jì)劃在未來幾周內(nèi)通過另一項(xiàng)數(shù)萬億美元的支出法案，而不是專注于供應(yīng)鏈危機(jī)或削減高昂的監(jiān)管成本。這對美國人來說是一種傷害，這個假日季及以后，他們將為一切支付更高的價格。”

（文章來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞）