宇宙行出手，巨額銀行債要來(lái)了。

12月6日晚間，工商銀行發(fā)布公告稱，該行獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1900億元二級(jí)資本債券。

圖片來(lái)源：工商銀行公告

業(yè)內(nèi)人士稱，當(dāng)前商業(yè)銀行補(bǔ)充資本需求強(qiáng)烈，工行體量大，補(bǔ)充資本規(guī)模也相對(duì)較高。此外，當(dāng)前市場(chǎng)利率相對(duì)較低，處于商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債的較好窗口期。

工行多渠道補(bǔ)充資本

對(duì)于工行此次獲準(zhǔn)發(fā)行巨額二級(jí)資本債，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，這可能和以下幾方面因素有關(guān)：一是工行身為國(guó)有大行，為更好滿足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，需加大資本補(bǔ)充力度。二是工行作為全球和國(guó)內(nèi)系統(tǒng)性重要銀行，面臨追加資本要求，以及總損失吸收能力方面的監(jiān)管。三是從發(fā)行時(shí)機(jī)看，當(dāng)前市場(chǎng)資金面較為充裕，加之央行降準(zhǔn)等因素，市場(chǎng)利率處于相對(duì)低位，是資本債發(fā)行較好的窗口期。

12月6日，央行發(fā)布消息稱，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降，決定于12月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4%。

工行財(cái)報(bào)顯示，截至今年三季度末，該行總資產(chǎn)35.40萬(wàn)億元，核心一級(jí)資本充足率13.14%，一級(jí)資本充足率14.68%，資本充足率 17.45%。據(jù)中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者不完全梳理，2020年以來(lái)，工行已通過(guò)多渠道發(fā)債補(bǔ)充資本。

二級(jí)資本債券方面，2021年1月，工行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行一筆規(guī)模為300億元的二級(jí)資本債券。2020年全年，工行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)合計(jì)公開(kāi)發(fā)行1000億元二級(jí)資本債券。

永續(xù)債方面，2021年9月，工行在境外市場(chǎng)發(fā)行61.6億元美元永續(xù)債，用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。今年6月，工行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行完成700億元永續(xù)債。

需要指出的是，此次工行獲準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)1900億元二級(jí)資本債券，可能并非是一次的實(shí)際發(fā)行規(guī)模，后續(xù)或可能分為多期發(fā)行。

銀行“補(bǔ)血”需求強(qiáng)烈

銀行業(yè)補(bǔ)充資本的需求強(qiáng)烈，近年來(lái)掀起“補(bǔ)血”潮。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.67%，較上季末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為12.12%，較上季末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.80%，較上季末上升0.32個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)銀行補(bǔ)充資本金的渠道主要有留存收益、增資擴(kuò)股、發(fā)行二級(jí)資本工具、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等。由于銀行僅靠利潤(rùn)留存難以滿足資本補(bǔ)充需要，因此更加依賴外源性資本補(bǔ)充的渠道。其中，債券融資的市場(chǎng)影響相對(duì)較小，受到商業(yè)銀行青睞。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，商業(yè)銀行發(fā)行的永續(xù)債和二級(jí)資本債等資本補(bǔ)充債券已超過(guò)120只，規(guī)模合計(jì)近1.1萬(wàn)億元。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）