國債期貨：國債模型日線級別出現空頭信號

來源：上海東證期貨時間：2022-04-18 17:34:41

國債市場焦點

1)國內方面，央行宣布4 月25 日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點，利率自律機制鼓勵部分中小銀行下調存款利率浮動上限，3 月CPI 同比上漲1.5%， 3 月末M2 余額同比增長9.7%；2)美國方面，3 月工業產出同比增長5.5%，3 月CPI 同比增長了8.5%，30 年期抵押貸款利率自2011 年初以來首次觸及5%；3)歐洲及其他方面，歐洲央行維持利率不變，韓國決定全面解除保持社交距離措施，俄羅斯小麥出口關稅將提高到每噸110.7 美元。

投資建議及策略凈值：

日線CTA 模組信號看空，周線級別信號中性，長線推薦套期保值，模型周線級別多IH2206 空T2206.2022 年4 月國債多因子模型看多，利率曲線模型看陡。模型預測中國CPI 將在2022 年上半年持續反彈，大宗商品顯示通脹趨勢增強，月線級別看多上證指數和恒生國企指數。歐美通脹形勢嚴峻，但模型預測2022 年上半年美國CPI 高位回落，日本和歐元區CPI 回落時點滯后于美國，美元周線級別出現看空信號，倫敦金現周線級別出現看跌信號，布倫特油價周線級別為空頭信號。套利組合凈值為3.1,5 年期國債現貨組合和對沖組合凈值分別為1.0625 和1.0669,10 年期國債現貨組合和對沖組合凈值分別為1.0748 和1.1019。

風險提示：

如策略未達預期，可根據自身情況進行止損或者止盈操作

（文章來源：上海東證期貨）

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