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國債期貨:國債模型日線級別出現空頭信號

來源:上海東證期貨 時間:2022-04-18 17:34:41

國債市場焦點

1)國內方面,央行宣布4 月25 日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點,利率自律機制鼓勵部分中小銀行下調存款利率浮動上限,3 月CPI 同比上漲1.5%, 3 月末M2 余額同比增長9.7%;2)美國方面,3 月工業產出同比增長5.5%,3 月CPI 同比增長了8.5%,30 年期抵押貸款利率自2011 年初以來首次觸及5%;3)歐洲及其他方面,歐洲央行維持利率不變,韓國決定全面解除保持社交距離措施,俄羅斯小麥出口關稅將提高到每噸110.7 美元。

投資建議及策略凈值:

日線CTA 模組信號看空,周線級別信號中性,長線推薦套期保值,模型周線級別多IH2206 空T2206.2022 年4 月國債多因子模型看多,利率曲線模型看陡。模型預測中國CPI 將在2022 年上半年持續反彈,大宗商品顯示通脹趨勢增強,月線級別看多上證指數和恒生國企指數。歐美通脹形勢嚴峻,但模型預測2022 年上半年美國CPI 高位回落,日本和歐元區CPI 回落時點滯后于美國,美元周線級別出現看空信號,倫敦金現周線級別出現看跌信號,布倫特油價周線級別為空頭信號。套利組合凈值為3.1,5 年期國債現貨組合和對沖組合凈值分別為1.0625 和1.0669,10 年期國債現貨組合和對沖組合凈值分別為1.0748 和1.1019。

風險提示:

如策略未達預期,可根據自身情況進行止損或者止盈操作

(文章來源:上海東證期貨)

責任編輯:

標簽: 國債期貨 同比增長

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