多只油氣類QDII基金漲超30%，基金公司紛紛提示場(chǎng)內(nèi)基金溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

受地緣政治因素影響，全球市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，大宗商品市場(chǎng)持續(xù)火熱，多個(gè)大宗商品價(jià)格再上臺(tái)階。相關(guān)基金收益率表現(xiàn)出色。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至3月3日，主投油氣類的基金收益率一馬當(dāng)先，嘉實(shí)原油、南方原油A、易方達(dá)原油A人民幣、國(guó)泰大宗商品的收益率超過(guò)30%。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)上，LOF等場(chǎng)內(nèi)基金大漲，溢價(jià)率也明顯提升。基金公司提示，高位買入高溢價(jià)率的基金份額，可能存在風(fēng)險(xiǎn)。

油氣類QDII基金領(lǐng)漲

3月7日，全球主要大宗商品繼續(xù)飆升，倫敦現(xiàn)貨黃金盤中一度升破2000美元/盎司大關(guān)，距離2020年8月的歷史最高價(jià)2075美元/盎司只有一步之遙。能源更是漲幅明顯，ICE布油、ICE WTI原油均高空跳開上漲，截止15時(shí)30分左右，兩個(gè)品種漲幅均超8%，盤中價(jià)格創(chuàng)下了2008年下半年以來(lái)的新高。工業(yè)金屬方面，期鋅一度站上4000美元/噸關(guān)口，創(chuàng)2007年以來(lái)新高。農(nóng)產(chǎn)品方面，豆油和棕櫚油的價(jià)格也創(chuàng)下了新高。

黃金期現(xiàn)貨價(jià)格上漲，帶動(dòng)A股黃金股上漲，3月7日，Wind黃金珠寶指數(shù)一度大漲超3%，但在A股整體下跌壓力下，板塊整體有所回落。截止收盤，黃金珠寶指數(shù)漲幅超2%，鵬欣資源漲停，萊紳通靈、赤峰黃金、曼卡龍等股票漲幅在7%以上。不過(guò)，除黃金板塊有所表現(xiàn)外，當(dāng)天能源、有色金屬相關(guān)的板塊在A股整體的下跌氛圍下表現(xiàn)平淡。

從基金的表現(xiàn)看，今年以來(lái)受大宗商品走高的推動(dòng)，相關(guān)基金凈值漲幅出色。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至3月3日，主投油氣類的基金凈值漲幅一馬當(dāng)先。嘉實(shí)原油、南方原油A、易方達(dá)原油A人民幣、國(guó)泰大宗商品的凈值漲幅超過(guò) 30% ， 分 別 達(dá) 到 38.08% 、33.08%、32.96%、30.06%，居全市場(chǎng)前列，信誠(chéng)全球商品主題、廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油A人民幣、諾安油氣能源、華寶標(biāo)普油氣A人民幣、銀華抗通脹主題的凈值漲幅也分別達(dá)到 27.36%、24.52%、23.91%、22.26%、22.18%。這些均為QDII基金。

商品型基金中，華夏飼料豆粕期貨ETF、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF、華夏飼料豆粕期貨ETF聯(lián)接A凈值漲幅較高，分別為21.83%、21.40%、20.65%。

對(duì)比之下，同期主投A股市場(chǎng)的主動(dòng)選股的權(quán)益類基金中，收益率最高的是萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略，凈值漲幅為22.87%，主要投向地產(chǎn)、采礦等行業(yè)。

場(chǎng)內(nèi)基金溢價(jià)提升有風(fēng)險(xiǎn)

在多只大宗商品基金凈值上漲的同時(shí)，場(chǎng)內(nèi)基金也受到資金的關(guān)注，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，溢價(jià)率提升，部分基金公司不得不提醒溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至3月7日收盤，銀華抗通脹LOF、嘉實(shí)原油LOF、原油LOF易方達(dá)、南方原油LOF、國(guó)泰商品LOF價(jià)格漲幅分別達(dá)到58.03%、52.18%、51.25%、46.26%、41.34%，其溢價(jià)率也大幅飆升，從年初的1%以下分別升至29.79%、10.24%、13.78%、10.45%、9.67%。即其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格明顯高于場(chǎng)外凈值。

為此，廣發(fā)基金、諾安基金等基金公司陸續(xù)發(fā)通知提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

廣發(fā)道瓊斯美國(guó)石油開發(fā)與生 產(chǎn) 指 數(shù) 證 券 投 資 基 金(QDII-LOF)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，投資者如果盲目投資于高溢價(jià)率的基金份額，可能遭受較大損失。公告表示，該基金的交易價(jià)格，除了有份額凈值變化的風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)受到市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)影響，在當(dāng)前溢價(jià)水平下買入，可能使投資人面臨較大損失。

根據(jù)公告，2022 年 2 月 24日 ， 廣 發(fā) 道 瓊 斯 石 油 指 數(shù)(QDII-LOF)在二級(jí)市場(chǎng)的收盤價(jià)為1.795元，相對(duì)于當(dāng)日1.5018元的基金份額凈值，溢價(jià)幅度達(dá)到19.5%。截至2022年2月28日，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)(QDII-LOF)在二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)為1.691元，明顯高于基金份額凈值。

而截至3月4日，其收盤價(jià)回落至1.573元，份額凈值則為1.599元，溢價(jià)已經(jīng)抹平。

此外，ETF方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至3月7日收盤，能源化工ETF、豆粕ETF價(jià)格漲幅均超過(guò)29%，煤炭ETF、能源ETF、有色ETF基金價(jià)格漲幅分別達(dá)到19.37%、16.24%、15.28%，溢價(jià)率也較年有不同程度提升。

在投資這類基金時(shí)，投資者無(wú)疑也要警惕相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。（記者 劉慶華）