5月以來，受資本市場回暖影響，銀行理財產(chǎn)品凈值得到修復，“破凈”規(guī)模有所收窄。相關數(shù)據(jù)顯示，三季度理財公司凈值型產(chǎn)品的期間年化收益率升至4%以上，投資者前期虧損大多已經(jīng)收復失地。

另一方面，為滿足多元化投資需求，今年以來，銀行圍繞國家戰(zhàn)略或政策重點扶持領域研發(fā)主題理財產(chǎn)品，ESG主題理財產(chǎn)品、養(yǎng)老理財?shù)劝l(fā)行有所升溫。分析人士認為，未來與特定行業(yè)產(chǎn)業(yè)有關的主題理財產(chǎn)品會越來越多，理財產(chǎn)品體系會更加細分，更加專業(yè)。

凈值型理財量價齊升

伴隨權(quán)益市場的企穩(wěn)回升，5月以來，部分銀行理財產(chǎn)品凈值開始上漲，相關產(chǎn)品成立以來的年化收益率也得到修復。

根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，6月，人民幣凈值型理財產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為4.04%，環(huán)比上升5BP，同比下降6BP。其中，理財公司產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為4.25%，環(huán)比上漲8BP;城商行凈值型產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準為3.93%，環(huán)比上漲6BP;農(nóng)商行凈值型 產(chǎn) 品 平 均 業(yè) 績 比 較 基 準 為3.85%，環(huán)比下跌2BP。

從投資類型來看，以理財公司為例，固定收益類產(chǎn)品 576只 ， 平 均 業(yè) 績 比 較 基 準 為4.14%;混合類產(chǎn)品67只，平均業(yè)績比較基準為5.31%;商品與金融衍生品類產(chǎn)品3只，業(yè)績比較基準非單一數(shù)值。

凈值的回升也帶動銀行理財發(fā)行量上行。融360數(shù)字科技研究院數(shù)據(jù)顯示，6月銀行及理財公司發(fā)行的公募凈值型理財產(chǎn)品數(shù)量為2286只(不含私募產(chǎn)品)，環(huán)比增長18.32%，同比下降18.91%。其中，理財公司共發(fā)行了653只理財產(chǎn)品(含母行遷移產(chǎn)品)，環(huán)比增長53.29%，同比增長5.15%。

避免過分關注短期凈值波動

在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，近幾個月理財公司產(chǎn)品比較基準有所下降，不過無法說明產(chǎn)品整體收益率走低，理財公司產(chǎn)品整體期限較長、配置權(quán)益類資產(chǎn)的比例較高，產(chǎn)品業(yè)績比較基準偏高，但是凈值波動性也更大。“今年前四個月產(chǎn)品凈值大面積下跌，5月和6月大幅反彈，近兩個月理財產(chǎn)品凈值表現(xiàn)良好，三季度理財公司凈值型產(chǎn)品的期間年化收益率升至4%以上，投資者前期虧損大多已經(jīng)收復失地。”

劉銀平認為，今年以來凈值型理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準和凈值走勢規(guī)律性不強，但需要留意的是，過度依賴業(yè)績比較基準挑選凈值型理財產(chǎn)品不可取，業(yè)績比較基準越高，說明潛在風險越大，或是流動性更差。

與此同時，凈值型理財產(chǎn)品已經(jīng)打破剛兌，產(chǎn)品“破凈”、投資者賬面浮虧將成為常態(tài)，穩(wěn)賺不賠的理財產(chǎn)品不存在。在此情況下，部分投資者對于凈值型理財產(chǎn)品“風險太大、很容易虧損、不能再買”的觀點需要調(diào)整，投資者仔細考察產(chǎn)品的風險因素，依然可以購買到收益相對穩(wěn)定的理財產(chǎn)品，比如 PR2 級、固收類產(chǎn)品的凈值走勢整體平穩(wěn)，大部分產(chǎn)品到期后都會盈利。此外，購買理財產(chǎn)品不應過分關注產(chǎn)品的短期凈值波動，產(chǎn)品凈值漲跌起伏屬正常現(xiàn)象，投資者要看最終的兌付情況。

ESG主題理財發(fā)行提速

另一方面，隨著全面凈值化時代的到來，銀行也在持續(xù)發(fā)力主題理財產(chǎn)品，今年以來，養(yǎng)老理財、ESG主題、“專精特新”主題等理財產(chǎn)品有所升溫，也受到市場關注。

以ESG主題理財產(chǎn)品為例，隨著可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展理念的逐步深入，今年以來，銀行及理財子公司積極布局相關理財產(chǎn)品，數(shù)量比往年明顯增加。根據(jù)普益標準統(tǒng)計，2022年初至6月30日，共有12家理財機構(gòu)推出了49只ESG主題理財產(chǎn)品，已接近2021年發(fā)行總量的七成。

從今年發(fā)行的ESG主題理財產(chǎn)品來看，以固收類產(chǎn)品為主。49只新發(fā)產(chǎn)品中，共30只為固收類，占比超過60%，其他19只為混合類產(chǎn)品。“總體而言，ESG產(chǎn)品的期限偏長，風險等級較低，認購起點較低，整體風格偏穩(wěn)健。投資品種主要為固定收益類，重點投資標的為綠色債券、綠色ABS、ESG表現(xiàn)良好企業(yè)的債權(quán)類資產(chǎn)，覆蓋了節(jié)能環(huán)保、生態(tài)保護、高質(zhì)量發(fā)展、清潔能源鄉(xiāng)村振興等重點領域。” 普益標準指出。

“資管新規(guī)以來，銀行理財公司逐漸形成以固收類產(chǎn)品為主，混合類、權(quán)益類產(chǎn)品為輔的產(chǎn)品體系。”普益標準指出，隨著金融理財產(chǎn)品競爭日益激烈，各銀行機構(gòu)開始尋求差異化發(fā)展，以主題概念、主題行業(yè)等為主打的理財產(chǎn)品逐步涌現(xiàn)。未來，與特定行業(yè)產(chǎn)業(yè)有關的主題理財產(chǎn)品會越來越多，理財產(chǎn)品體系會更加細分，更加專業(yè)。(記者 吉雪嬌)