作 者丨吳抒穎

編 輯丨張偉賢

圖 源丨視覺中國(000681)

(資料圖片僅供參考)

2022年7月22日晚間，中國恒大、恒大物業(yè)共同公告對此前恒大物業(yè)134億元存款質(zhì)押被相關(guān)銀行強制執(zhí)行事項的初步調(diào)查結(jié)果。

獨立調(diào)查委員會初步調(diào)查結(jié)果顯示，恒大物業(yè)質(zhì)押相關(guān)的貸款通過第三方（扣除費用后）回流至中國恒大，用作其一般營運。中國恒大在公告中披露了質(zhì)押所涉三組存單的基本情況。

中國恒大稱，初步調(diào)查資料顯示，其執(zhí)行董事夏海鈞及潘大榮，以及子公司恒大集團有限公司執(zhí)行總裁柯鵬參與了上述安排，鑒于此，董事會決議要求上述人士辭任相關(guān)職務(wù)。中國恒大還稱，其正與恒大物業(yè)商討償還上述質(zhì)押所涉及款項的方案，主要透過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)予恒大物業(yè)抵消相關(guān)款項等。在有關(guān)償債方案落實后，中國恒大會發(fā)出進一步公告。

中國恒大集團新任行政總裁、執(zhí)行董事肖恩在接受21世紀經(jīng)濟報道記者獨家采訪時指出，恒大將進一步配合獨立調(diào)查委員會，盡快完成調(diào)查工作，積極探討考慮在依法依規(guī)的前提下以適當方式解決占款問題，并將進一步加大集團內(nèi)部的風(fēng)險評估和管理體系的建設(shè)。肖恩強調(diào)，中國恒大、恒大物業(yè)也將按照香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定和要求，繼續(xù)做好信息披露工作，配合香港監(jiān)管機構(gòu)的詢問和調(diào)查。

肖恩：堅決正視，整改問題，積極自救化險

肖恩向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，自發(fā)現(xiàn)恒大物業(yè)有約134億元存款存在質(zhì)押并被有關(guān)銀行強制劃扣以來，中國恒大集團董事會高度重視，第一時間成立獨立調(diào)查委員會，并委任專業(yè)顧問協(xié)助展開調(diào)查工作。

肖恩指出，根據(jù)獨立調(diào)查委員會的初步調(diào)查結(jié)果，在2020年12月至2021年8月期間，當時集團面臨巨大的流動性壓力，在集團有關(guān)高管的授意安排下，恒大物業(yè)以存單質(zhì)押擔(dān)保方式，通過第三方，分三次向中國恒大集團提供了這筆大額資金。這筆資金被用于集團的運營和償還集團境內(nèi)外債務(wù)，暫時沒有發(fā)現(xiàn)個人侵占資金、中飽私囊等情況。

肖恩還稱，中國恒大、恒大物業(yè)董事會根據(jù)調(diào)查結(jié)果，已經(jīng)作出慎重決定，要求涉及此事的董事、高管辭任相關(guān)職務(wù)，并根據(jù)工作需要，作出了新的人事安排。

根據(jù)中國恒大、恒大物業(yè)的公告顯示，時任中國恒大集團執(zhí)行董事的夏海鈞、潘大榮，恒大集團有限公司（中國恒大集團子公司）執(zhí)行總裁柯鵬對該筆大額資金的違規(guī)操作負有直接責(zé)任，時任恒大物業(yè)執(zhí)行董事甄立濤、趙長龍、安麗紅涉及相關(guān)安排。中國恒大集團、恒大物業(yè)董事會已經(jīng)決定并明確要求上述高管辭任。

肖恩向21世紀經(jīng)濟報道記者強調(diào)，向社會和市場公布獨立調(diào)查的初步結(jié)果特別是資金去向，并要求曾經(jīng)擔(dān)任高管的直接責(zé)任人離任，是集團化解風(fēng)險的重要舉措，也是按照香港上市規(guī)則和市場慣例對違規(guī)行為作出的處理，體現(xiàn)了公司管理層正視問題的積極態(tài)度和推動整改的堅定決心。

肖恩表示，接下來，中國恒大將進一步配合獨立調(diào)查委員會，盡快完成調(diào)查工作，積極探討考慮在依法依規(guī)的前提下以適當方式解決占款問題，并將進一步加大內(nèi)部的風(fēng)險評估和管理體系的建設(shè)。同時，中國恒大、恒大物業(yè)也將按照香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定和要求，繼續(xù)做好信息披露工作，配合香港監(jiān)管機構(gòu)的詢問和調(diào)查。

中國恒大正穩(wěn)步推進日常運營和風(fēng)險化解工作

在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時，肖恩也對廣大利益相關(guān)方的支持表示感謝。肖恩稱，目前中國恒大集團正穩(wěn)步推進日常運營和風(fēng)險化解工作，感謝廣大利益相關(guān)方、各類債權(quán)人和業(yè)主的關(guān)心、耐心、支持和共同努力。

據(jù)肖恩介紹，中國恒大旗下各個業(yè)務(wù)板塊也正在努力改善經(jīng)營狀況。

其中，地產(chǎn)開發(fā)方面，恒大正不遺余力保障復(fù)工復(fù)產(chǎn)，切實維護購房者和債權(quán)人的合法權(quán)益。截至目前，全國保交樓復(fù)工率達到96%，施工人數(shù)達標率86%；自去年7月份以來，累計完成保交樓任務(wù)27.9萬套。盡管由于各種原因，有極個別項目的復(fù)工復(fù)產(chǎn)遇到一定困難，但恒大已基本確定這些項目的復(fù)工復(fù)產(chǎn)方案，正積極與各有關(guān)方面特別是業(yè)主們進行有效的溝通。

在新能源汽車方面，恒馳5車型自7月6日正式預(yù)售以來，市場反應(yīng)積極，已累計收到預(yù)售訂單超過3.7萬臺。恒大也正努力組織整合各類資源，加快加強生產(chǎn)制造，全力保障量產(chǎn)銷售。

境內(nèi)外債務(wù)重組方面，恒大與境內(nèi)外債權(quán)人及其顧問保持高效、積極的溝通，遵循國內(nèi)外市場規(guī)則，穩(wěn)妥推進債務(wù)風(fēng)險的化解。近期，恒大與多家重要境外債權(quán)人進行了有效的交流，在諸多方面特別是債務(wù)重組原則、方案框架等達成了基本共識。此外，恒大也正就恒大物業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營與下一步發(fā)展，多方接洽潛在合作伙伴，探討多種合作模式和方式，不斷優(yōu)化經(jīng)營品質(zhì)，持續(xù)為業(yè)主提供高水平的物業(yè)服務(wù)。

肖恩直言，目前由于內(nèi)外部多種因素疊加，恒大的經(jīng)營仍面臨相當大的困難和挑戰(zhàn)，但恒大會堅決擔(dān)起自救化險和持續(xù)經(jīng)營的主體責(zé)任，在各方的充分理解和大力支持下馬力全開，穩(wěn)妥有序地推進風(fēng)險化解。

肖恩表示，這次的違規(guī)教訓(xùn)深刻，恒大會以此為鑒、整改反思，不斷提升決策透明度和科學(xué)性，嚴防再次出現(xiàn)類似情況，以最大的誠意、最足的努力爭取廣大債權(quán)人、業(yè)主和合作伙伴的理解與支持，希望各方能繼續(xù)與恒大一道秉持“以時間換空間”的共識，相向而行。

市場人士：優(yōu)化管理與信披是風(fēng)險化解的基礎(chǔ)

對于恒大物業(yè)134億元存款質(zhì)押被相關(guān)銀行強制執(zhí)行事項的初步調(diào)查結(jié)果，21世紀經(jīng)濟報道記者也采訪了相關(guān)的市場人士與法律專家。

關(guān)注此事的香港資深市場人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，快速推進并完成134億元存款劃扣事項的獨立調(diào)查，同時采取補救和整改措施是恒大復(fù)牌的“必要條件”。此次中國恒大和恒大物業(yè)在監(jiān)管的要求下，通過成立獨立調(diào)查委員會，并在4個月之后公布了獨立調(diào)查初步結(jié)果，在處理程序和方式上符合國際資本市場的慣例。

上述市場人士稱，從整改措施的力度來看，恒大還是充分表現(xiàn)了通過這次的調(diào)查和整改，增強市場和監(jiān)管機構(gòu)對公司和新管理層的信任和信心的態(tài)度，確實具有一定的積極意義。但公司在管理上應(yīng)該形成更穩(wěn)定有效的內(nèi)控管理體系、更透明全面的信息披露機制，才能對市場信心的恢復(fù)產(chǎn)生更具實際意義的正向作用，推動上市公司恢復(fù)交易和債務(wù)風(fēng)險化解。

“透過獨立調(diào)查、制定及實施整改措施、整治改善企業(yè)的管理及運行不僅為提高整個風(fēng)險化解及債務(wù)重組過程中的信息透明度，亦為企業(yè)未來的持續(xù)運營做好鋪墊。惟有恢復(fù)和保持企業(yè)的經(jīng)營造血能力，才能以境內(nèi)外最大化償債資源，統(tǒng)籌解決企業(yè)全盤債務(wù)問題。”上述市場人士強調(diào)。

法律專家：對違規(guī)下“猛藥”，療效有待觀察

而熟悉香港證券市場監(jiān)管規(guī)則的法律專家在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時則解讀稱，根據(jù)香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》，中國恒大作為恒大物業(yè)的控股股東，是恒大物業(yè)的關(guān)連人士，因此，134億元的存單質(zhì)押是恒大物業(yè)對其關(guān)連人士的財務(wù)資助，理應(yīng)履行恒大物業(yè)董事會批準及獨立股東投票（且該投票程序中國恒大作為恒大物業(yè)控股股東無法參與）程序方能實施。根據(jù)歷史公開信息，恒大物業(yè)從未履行上述程序，因此已經(jīng)直接違反了香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》。

實際上，根據(jù)目前公告披露，該筆高達134億的資金主要用途是集團的“一般營運”，也就是在中國恒大集團內(nèi)進行的“體內(nèi)循環(huán)”。相較可能被管理層個人或?qū)嵖厝饲终嫉牟聹y，在這筆資金實際被用于“體內(nèi)循環(huán)”的結(jié)論出來后，這一調(diào)查結(jié)果從經(jīng)濟角度無疑更容易被中國恒大股東及境內(nèi)外債權(quán)人所接受，但實際上恒大物業(yè)中小股東的利益仍然受到了損害。

因此，上述法律專家認為，對此事件的解讀不能僅限于經(jīng)濟角度。

“中國恒大作為一家香港上市公司，其高管放任甚至推動此事件的發(fā)生，折射出恒大系對于監(jiān)管規(guī)則的漠視和公司治理的亂象叢生，而恒大系企業(yè)在過去數(shù)年的盲目擴張及去年開始爆發(fā)的流動性危機，與其內(nèi)部管理失序、風(fēng)控缺失，以及部分高管違規(guī)作為不無關(guān)系。”上述法律專家分析稱。

該法律專家也指出，公告顯示根據(jù)恒大物業(yè)和中國恒大獨立調(diào)查委員會的初步調(diào)查結(jié)果，兩家公司董事會已經(jīng)要求參與違規(guī)事項的董事和高管離任，其中包括了長期在恒大系任職的重要高管。這一整改措施在情理之中。用猛藥治沉疴的實際效果還有待進一步觀察，但至少有利于恒大系在管理內(nèi)控方面逐漸走向規(guī)范，也為提振兩家公司股東、債權(quán)人及其他持份者的信心提供了一些支撐。

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本期編輯 劉雪瑩

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