隨著銀行理財進(jìn)入全面凈值化時代，理財產(chǎn)品的凈值波動也被備受投資者關(guān)注。一季度以來，受股債兩市持續(xù)低迷影響，銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)凈值回撤或破凈現(xiàn)象。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，23家理財公司存續(xù)產(chǎn)品中，1631只產(chǎn)品凈值階段性下跌，占比41.09%。

分析人士認(rèn)為，理財公司需總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，未來在權(quán)益類投資方面更加謹(jǐn)慎，根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好提供適合的理財產(chǎn)品。

中低風(fēng)險產(chǎn)品表現(xiàn)仍穩(wěn)健

受股債兩市持續(xù)低迷影響，今年以來，銀行理財遭遇“大考”，不少凈值型理財產(chǎn)品出現(xiàn)凈值回撤，甚至跌破初始凈值。

據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至2022年3月31日，23家理財公司共8791只產(chǎn)品處于存續(xù)狀態(tài)，其中2021年12月末和2022年3月末均披露累計(jì)凈值的產(chǎn)品3969只，平均凈值增長率為-0.29%，平均期間年化收益率為-1.12%(未扣除浮動管理費(fèi)，下同)，環(huán)比下降527BP。其中，1631只產(chǎn)品凈值階段性下跌，占比41.09%;408只產(chǎn)品跌破初始凈值1，占比10.28%。

值得留意的是，不同投資類型產(chǎn)品表現(xiàn)有所不同。具體來看，一季度固定收益類理財產(chǎn)品平均凈值增長率為0.31%，混合類理財產(chǎn)品平均凈值增長率為-2.42%，權(quán)益類理財產(chǎn)品平均凈值增長率為-11.5%。

同時，從不同風(fēng)險等級產(chǎn)品來看，一季度一級理財產(chǎn)品平均凈值增長率為0.81%，二級理財產(chǎn)品平均凈值增長率為0.65%，三級理財產(chǎn)品平均凈值增長率為-1.39%，四級理財產(chǎn)品平均凈值增長率為-9.61%，五級理財產(chǎn)品平均凈值增長率為-13.55%。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測數(shù)據(jù)亦顯示，截至2022年3月末，固收類產(chǎn)品僅有5.6%正經(jīng)歷“破凈”，混合類和權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)生破凈的比例較高，均超過了40%。從風(fēng)險等級分布來看，四級和五級高風(fēng)險等級產(chǎn)品的破凈比例較高。“產(chǎn)品類型和風(fēng)險等級兩個維度的數(shù)據(jù)均表明了中低風(fēng)險的產(chǎn)品的表現(xiàn)仍然穩(wěn)健，凈值大幅波動主要集中在中高風(fēng)險產(chǎn)品。”

值得留意的是，4月以來，銀行理財迎來短暫的喘息，破凈情況有所好轉(zhuǎn)。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，銀行理財產(chǎn)品“破凈”數(shù)量回落至兩千只以下，且實(shí)現(xiàn)了多日“零新增”。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財已短暫企穩(wěn)，但距離大面積走出“破凈”陣痛仍需時以待。

理性看待市場波動

分析人士指出，目前銀行理財投資者的風(fēng)險承受能力普遍不高，對凈值型理財產(chǎn)品的接受度也不高，產(chǎn)品凈值階段性下跌會對投資者情緒造成負(fù)面影響。

“理財產(chǎn)品迎來‘破凈潮’后，理財公司需要從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，未來在權(quán)益類投資方面更加謹(jǐn)慎，根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好提供適合的理財產(chǎn)品。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，此外，理財公司應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)投資者教育，通過圖文、短視頻等方式普及凈值型理財產(chǎn)品知識，盡量減少因產(chǎn)品凈值階段性下跌與投資者之間產(chǎn)生的摩擦。

當(dāng)前市場情況下，對于投資者而言應(yīng)該如何理財?對此，普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，普通投資者需要轉(zhuǎn)變“保本投資”的思維，打破剛性兌付的固有印象，客觀看待理財產(chǎn)品的凈值回撤或破凈現(xiàn)象。在選擇理財產(chǎn)品前，應(yīng)當(dāng)正確審視自身的風(fēng)險承受能力，明晰自身的風(fēng)險偏好，定期參與投資者風(fēng)險測評和金融機(jī)構(gòu)組織的投資者教育活動，提高風(fēng)險防范意識和財富管理素養(yǎng)，嚴(yán)格按照個人風(fēng)險承受能力選擇適當(dāng)產(chǎn)品。

除此之外，投資者可增強(qiáng)自身理財專業(yè)知識，了解理財產(chǎn)品最基本的分類方法和相應(yīng)特征，提高產(chǎn)品辨別能力;同時也可以更深入了解理財產(chǎn)品的投資方向、投資風(fēng)險和投資結(jié)構(gòu)等要素，學(xué)會識別風(fēng)險，進(jìn)一步理解風(fēng)險和收益相匹配的投資原則。

“投資者需要理性地看待市場波動，短期的市場表現(xiàn)不代表長期趨勢，投資者應(yīng)堅(jiān)持科學(xué)的投資規(guī)劃，避免因情緒激動而導(dǎo)致盲目贖回，造成最終投資的虧損。”普益標(biāo)準(zhǔn)指出。（記者 吉雪嬌）