4月20日，國際四大會計師事務所之一普華永道發布2021年中國銀行業回顧與展望的報告。報告顯示，2021年面對復雜多變的國內外環境，中國經濟保持穩定增長，實現“十四五”良好開局。銀行業盈利水平較上年明顯反彈，重點領域風險持續得到控制，資產質量總體有所改善，資本充足率普遍上升，對實體經濟的支持力度進一步加大 。

“2022年以來，全球新冠疫情持續演變，國際地緣局勢變動引發金融市場波動。國內經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。銀行業需做好逆周期調節和結構性管理，以靈活的方式積極應對不確定性。”普華永道中國內地金融業主管合伙人張立鈞表示。

在媒體交流環節中，普華永道相關合伙人還就上周國常會提出的“鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率”、降準和今日公布的4月最新的LPR報價進行了解讀。

上市銀行整體營收增長，凈利潤增速回暖

根據報告，2021年，上市銀行的總資產達到215萬億元，增長8%，較2020年10%的增速有所放緩。2021年上市銀行整體營收增長，凈利潤增速回暖。44家上市銀行的整體凈利潤同比增長13.06%至1.83萬億元。六家大型商業銀行實現凈利潤1.29萬億，同比增長11.43%，撥備前利潤同比增長5.37%。八家股份制商業銀行實現凈利潤3974.01億元， 同比增長17.53%。城農商行實現凈利潤 1424.46億元，同比增長 16.11%。

“2021年上市銀行凈利潤增速強勁反彈，整體凈利潤實現‘雙位數’增長，一是由于信用資產減值損失計提同比下降，二是非利息收入的增加。凈利潤增速提升，使得上市銀行整體平均總資產收益率ROA較2020年均穩中有增，加權平均凈資產收益率ROE較2020年保持平穩。”普華永道中國內地金融行業合伙人胡亮表示。

此外，2021年，上市銀行的凈利差、凈息差繼續收窄。六家大型商業銀行凈利差和凈息差，2021年較2020年均收窄0.06個百分點；股份制商業銀行凈利差和凈息差分別收窄0.07個百分點和0.03個百分點；城農商行凈利差和凈息差分別收窄0.08個百分點和0.03個百分點。

債券投資持續增長，非標規模繼續下降

從資產組合來看，2021年，上市銀行金融投資規模持續增長，其中債券投資的占比依然較大。大型商業銀行金融投資中九成以上為債券余額36.14萬億元，同比增長8.21%；股份制商業銀行占比達到七成，余額9.66萬億元，同比增長11.86%；城農商行債券投資占六成，余額4.81萬億元，同比增長16.37%。

普華永道指出，在持續去杠桿、去通道化的大環境下上市銀行積極調整資產結構進一步消化存量非標投資規模。

不良率逾期率雙降，資本充足率總體平穩

從資產質量來看，截至2021年末，44家上市銀行不良貸款余額為1.7萬億元，較2020年末增加1.14%；不良率1.36%，下降0.14個百分點，逾期率1.36%，下降0.09個百分點。這主要由于上市銀行不斷提升風險資產的管理能力，繼續保持不良貸款清收力度，多渠道處置風險資產。

2021年，上市銀行的資本充足率總體表現平穩。大型商業銀行得益于利潤增速強勁及各類資本工具常態發行，資本充足率普遍上升。股份制商業銀行和城農商行資本充足率表現分化。其中，股份制商業銀行6家上升，2家下降；城農商行21家上升，9家下降。資本充足率下降主要是由于資本凈額增速小于風險加權資產增速導致。

中小銀行資本補充方式更加多樣

值得一提的是，在資本補充方面，2021年，中小銀行資本補充方式更加多樣。

根據普華永道報告，2021年以來，大型商業銀行和股份制商業銀行持續通過發行永續債和二級資本債等方式補充銀行一級和二級資本 。

2021年，上市城農商行采用外源渠道補充資本的數量較往年明顯增加且資本補充方式更加多樣。從公開數據來看城商行主要采用永續債和二級資本債的途徑緩解資本壓力。但受市場條件、發行資質 、資本規劃一級資本補充緊迫性等因素的影響部分城商行也通過非公開發行方式緩解資本壓力。

如何理解國常會鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率？

4月13日召開的國常會決定，針對當前形勢變化，鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率，適時運用降準等貨幣政策工具，進一步加大金融對實體經濟特別是受疫情嚴重影響行業和中小微企業，個體工商戶支持力度，向實體經濟合理讓利，降低綜合融資成本。

對于“鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率”的提法，普華永道中國內地北方區金融業主管合伙人朱宇進行了解讀：總得來說，在過去的幾年里，中國上市銀行盡管是面對了較大的風險和困難，但是在防范和化解系統性風險方面做的不錯。但是，上市銀行確實有分化，具體來說就是大中型銀行的穩定性和安全性優于小型銀行和部分地區的城農商行，所以國常會的提法是撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率。不過，國常會強調了“合理讓利”，從措辭上來看，可能手段上是降低撥備，釋放利潤，但從政策的原意來說，是非常謹慎地強調大型銀行最終支持到實體經濟運行。

“現在的金融穩定和調節手段還是強調逆周期調節的原則，在逆周期調節的原則下，要從整個經濟的目標出發做一些適當的調節。”朱宇說。

政策“放水”比較保守，市場失去憧憬？

從近日貨幣政策層面的調整來看，不少業內人士認為，目前中央“放水”政策比較保守。央行4月15日晚間公告稱，決定于2022年4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)，對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，再額外多降0.25個百分點，共計釋放長期資金約5300億元。同日，央行在續作4月中期借貸便利(MLF)時利率保持不變。并且于今日公布的4月LPR維持不變：1年期3.7%，5年期4.6%

在目前貨幣政策的調整下，如何看待銀行板塊目前的估值，資本市場對銀行板塊后續預期如何？

普華永道中國香港金融服務合伙人姚家仁表示，銀行板塊相對整個股票市場來說，波動幅度比較小的。但是，對于市場普遍關注的新冠病毒的影響，房地產貸款甚至是服務業貸款不良率都會對銀行業產生一定的影響。預計銀行板塊在未來一段時間的波幅會更貼近總體市場的走勢。

“在過去一年，上市銀行積極通過發行永續債、二級資本債等方式補充資本，緩解資本壓力。但從核心一級資本來說，主要依賴于銀行的盈利補充。如果在未來一段時間整體的經濟環境變差的話，銀行的核心一級資本還是會有壓力。關于‘放水’政策，是不是讓市場失去憧憬，我的看法是現在這個狀況不是完全用‘放水’來解決的，更重要的是，如何盡量保證經濟還有供應鏈的穩定。”姚家仁說。

（文章來源：澎湃新聞）