4月20日，國際四大會計師事務(wù)所之一普華永道發(fā)布2021年中國銀行業(yè)回顧與展望的報告。報告顯示，2021年面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，中國經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長，實現(xiàn)“十四五”良好開局。銀行業(yè)盈利水平較上年明顯反彈，重點領(lǐng)域風(fēng)險持續(xù)得到控制，資產(chǎn)質(zhì)量總體有所改善，資本充足率普遍上升，對實體經(jīng)濟的支持力度進一步加大 。

“2022年以來，全球新冠疫情持續(xù)演變，國際地緣局勢變動引發(fā)金融市場波動。國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。銀行業(yè)需做好逆周期調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)性管理，以靈活的方式積極應(yīng)對不確定性。”普華永道中國內(nèi)地金融業(yè)主管合伙人張立鈞表示。

在媒體交流環(huán)節(jié)中，普華永道相關(guān)合伙人還就上周國常會提出的“鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率”、降準(zhǔn)和今日公布的4月最新的LPR報價進行了解讀。

上市銀行整體營收增長，凈利潤增速回暖

根據(jù)報告，2021年，上市銀行的總資產(chǎn)達到215萬億元，增長8%，較2020年10%的增速有所放緩。2021年上市銀行整體營收增長，凈利潤增速回暖。44家上市銀行的整體凈利潤同比增長13.06%至1.83萬億元。六家大型商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤1.29萬億，同比增長11.43%，撥備前利潤同比增長5.37%。八家股份制商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤3974.01億元， 同比增長17.53%。城農(nóng)商行實現(xiàn)凈利潤 1424.46億元，同比增長 16.11%。

“2021年上市銀行凈利潤增速強勁反彈，整體凈利潤實現(xiàn)‘雙位數(shù)’增長，一是由于信用資產(chǎn)減值損失計提同比下降，二是非利息收入的增加。凈利潤增速提升，使得上市銀行整體平均總資產(chǎn)收益率ROA較2020年均穩(wěn)中有增，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率ROE較2020年保持平穩(wěn)。”普華永道中國內(nèi)地金融行業(yè)合伙人胡亮表示。

此外，2021年，上市銀行的凈利差、凈息差繼續(xù)收窄。六家大型商業(yè)銀行凈利差和凈息差，2021年較2020年均收窄0.06個百分點；股份制商業(yè)銀行凈利差和凈息差分別收窄0.07個百分點和0.03個百分點；城農(nóng)商行凈利差和凈息差分別收窄0.08個百分點和0.03個百分點。

債券投資持續(xù)增長，非標(biāo)規(guī)模繼續(xù)下降

從資產(chǎn)組合來看，2021年，上市銀行金融投資規(guī)模持續(xù)增長，其中債券投資的占比依然較大。大型商業(yè)銀行金融投資中九成以上為債券余額36.14萬億元，同比增長8.21%；股份制商業(yè)銀行占比達到七成，余額9.66萬億元，同比增長11.86%；城農(nóng)商行債券投資占六成，余額4.81萬億元，同比增長16.37%。

普華永道指出，在持續(xù)去杠桿、去通道化的大環(huán)境下上市銀行積極調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進一步消化存量非標(biāo)投資規(guī)模。

不良率逾期率雙降，資本充足率總體平穩(wěn)

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，截至2021年末，44家上市銀行不良貸款余額為1.7萬億元，較2020年末增加1.14%；不良率1.36%，下降0.14個百分點，逾期率1.36%，下降0.09個百分點。這主要由于上市銀行不斷提升風(fēng)險資產(chǎn)的管理能力，繼續(xù)保持不良貸款清收力度，多渠道處置風(fēng)險資產(chǎn)。

2021年，上市銀行的資本充足率總體表現(xiàn)平穩(wěn)。大型商業(yè)銀行得益于利潤增速強勁及各類資本工具常態(tài)發(fā)行，資本充足率普遍上升。股份制商業(yè)銀行和城農(nóng)商行資本充足率表現(xiàn)分化。其中，股份制商業(yè)銀行6家上升，2家下降；城農(nóng)商行21家上升，9家下降。資本充足率下降主要是由于資本凈額增速小于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速導(dǎo)致。

中小銀行資本補充方式更加多樣

值得一提的是，在資本補充方面，2021年，中小銀行資本補充方式更加多樣。

根據(jù)普華永道報告，2021年以來，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行持續(xù)通過發(fā)行永續(xù)債和二級資本債等方式補充銀行一級和二級資本 。

2021年，上市城農(nóng)商行采用外源渠道補充資本的數(shù)量較往年明顯增加且資本補充方式更加多樣。從公開數(shù)據(jù)來看城商行主要采用永續(xù)債和二級資本債的途徑緩解資本壓力。但受市場條件、發(fā)行資質(zhì) 、資本規(guī)劃一級資本補充緊迫性等因素的影響部分城商行也通過非公開發(fā)行方式緩解資本壓力。

如何理解國常會鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率？

4月13日召開的國常會決定，針對當(dāng)前形勢變化，鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率，適時運用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，進一步加大金融對實體經(jīng)濟特別是受疫情嚴重影響行業(yè)和中小微企業(yè)，個體工商戶支持力度，向?qū)嶓w經(jīng)濟合理讓利，降低綜合融資成本。

對于“鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率”的提法，普華永道中國內(nèi)地北方區(qū)金融業(yè)主管合伙人朱宇進行了解讀：總得來說，在過去的幾年里，中國上市銀行盡管是面對了較大的風(fēng)險和困難，但是在防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險方面做的不錯。但是，上市銀行確實有分化，具體來說就是大中型銀行的穩(wěn)定性和安全性優(yōu)于小型銀行和部分地區(qū)的城農(nóng)商行，所以國常會的提法是撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備率。不過，國常會強調(diào)了“合理讓利”，從措辭上來看，可能手段上是降低撥備，釋放利潤，但從政策的原意來說，是非常謹慎地強調(diào)大型銀行最終支持到實體經(jīng)濟運行。

“現(xiàn)在的金融穩(wěn)定和調(diào)節(jié)手段還是強調(diào)逆周期調(diào)節(jié)的原則，在逆周期調(diào)節(jié)的原則下，要從整個經(jīng)濟的目標(biāo)出發(fā)做一些適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)。”朱宇說。

政策“放水”比較保守，市場失去憧憬？

從近日貨幣政策層面的調(diào)整來看，不少業(yè)內(nèi)人士認為，目前中央“放水”政策比較保守。央行4月15日晚間公告稱，決定于2022年4月25日下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機構(gòu))，對沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5%的農(nóng)商行，再額外多降0.25個百分點，共計釋放長期資金約5300億元。同日，央行在續(xù)作4月中期借貸便利(MLF)時利率保持不變。并且于今日公布的4月LPR維持不變：1年期3.7%，5年期4.6%

在目前貨幣政策的調(diào)整下，如何看待銀行板塊目前的估值，資本市場對銀行板塊后續(xù)預(yù)期如何？

普華永道中國香港金融服務(wù)合伙人姚家仁表示，銀行板塊相對整個股票市場來說，波動幅度比較小的。但是，對于市場普遍關(guān)注的新冠病毒的影響，房地產(chǎn)貸款甚至是服務(wù)業(yè)貸款不良率都會對銀行業(yè)產(chǎn)生一定的影響。預(yù)計銀行板塊在未來一段時間的波幅會更貼近總體市場的走勢。

“在過去一年，上市銀行積極通過發(fā)行永續(xù)債、二級資本債等方式補充資本，緩解資本壓力。但從核心一級資本來說，主要依賴于銀行的盈利補充。如果在未來一段時間整體的經(jīng)濟環(huán)境變差的話，銀行的核心一級資本還是會有壓力。關(guān)于‘放水’政策，是不是讓市場失去憧憬，我的看法是現(xiàn)在這個狀況不是完全用‘放水’來解決的，更重要的是，如何盡量保證經(jīng)濟還有供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。”姚家仁說。

（文章來源：澎湃新聞）