全球鐵礦生產(chǎn)格局

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的最新估計，2021年全球可用鐵礦產(chǎn)量約為26億噸，平均品味為62%。分國別來看，鐵礦生產(chǎn)是非常集中的。2021年可用鐵礦生產(chǎn)量過億噸有澳大利亞、巴西、中國、印度和俄羅斯五國，合計共19.8億噸，占全球總產(chǎn)量的76.2%。其中，澳大利亞和巴西兩國的產(chǎn)量約為12.8億噸，占全球總產(chǎn)量的49.2%。從產(chǎn)量上來看，中國僅次于澳大利亞和巴西，絕對數(shù)量上居全球第三。

圖：2021年全球可用鐵礦產(chǎn)量(億噸)及鐵品味

數(shù)據(jù)來源：USGS、中糧期貨研究院

鐵礦海運市場現(xiàn)狀

鐵礦的國際貿(mào)易以海運為主，在主要的鐵礦生產(chǎn)國中，除了俄羅斯、哈薩克斯坦和美國之外，大多數(shù)國家都參與其中。以億海藍(lán)的數(shù)據(jù)來看，2021年全球鐵礦海運貿(mào)易量約16億噸，占USGS預(yù)估產(chǎn)量的61.5%。其中，有15個國家或地區(qū)發(fā)貨量超過500萬噸，澳大利亞發(fā)貨量占比約54.8%，巴西發(fā)貨量占比約19.6%，海運鐵礦來源國非常集中。

圖：2021年全球海運鐵礦發(fā)貨量(億噸)

數(shù)據(jù)來源：Wind、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)中糧期貨研究院

以億海藍(lán)的數(shù)據(jù)來看，中國是海運鐵礦到港目的地中的絕對大頭，占比約為65.9%。到港量超過600萬噸的有14個國家或地區(qū)，可以把它們大致分為三類：亞洲地區(qū)的中、日、韓；歐洲地區(qū)的荷、德、法、西、英；以及中轉(zhuǎn)加工地區(qū)的巴林、印尼、菲律賓。在現(xiàn)行的指數(shù)定價產(chǎn)生以前，亞洲市場和歐洲市場會產(chǎn)生兩個不同的海運鐵礦年度長協(xié)價。

圖：2021年全球海運鐵礦到港量(億噸)

數(shù)據(jù)來源：Wind、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、中糧期貨研究院

中國進(jìn)口鐵礦來源

在海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù)中的未燒結(jié)的鐵礦砂及其精礦項目下，中國進(jìn)口來源中超過100萬噸的國家或地區(qū)有14個，其中澳大利亞占比約63.9%，巴西占比約21.8%，南非占比約3.7%，印度占比約2.5%。毫無疑問，澳大利亞和巴西是中國最重要的鐵礦來源國，其它國家暫時無法完全替代。

圖：2021年中國鐵礦進(jìn)口來源(億噸)

數(shù)據(jù)來源：Wind、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、中糧期貨研究院

圖：2021年中國鐵礦進(jìn)口來源(%)

數(shù)據(jù)來源：Wind、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、中糧期貨研究院

縱觀全球的鐵礦生產(chǎn)和貿(mào)易格局，中國是海運鐵礦貿(mào)易的需求中心，澳大利亞和巴西是海運鐵礦貿(mào)易的供給中心，供需兩方都無法在短期內(nèi)找到替代國家或地區(qū)。不過，肇始于2009年的指數(shù)定價機(jī)制并無法充分體現(xiàn)中國需求中心應(yīng)有的定價地位。雖然幾經(jīng)修正并加入多家指數(shù)聯(lián)合定價，仍然沒有改變因采樣樣本小容易被操縱的弊端。如今，中國鋼鐵工業(yè)進(jìn)入減量發(fā)展階段，謀求更強(qiáng)的定價能力正當(dāng)其時。從舉措來看，不僅需要繼續(xù)提高國內(nèi)鋼廠鐵礦采購的集中度，還需要積極推動新定價模式的形成，力求在長協(xié)礦中加入新的定價條款，變被動為主動。

（文章來源：中糧期貨）