9月以來房地產(chǎn)市場(chǎng)利空消息不斷，政府出臺(tái)“維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展，維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益”的“兩個(gè)維護(hù)”政策被認(rèn)為是提振后市信心的強(qiáng)心劑。對(duì)與房地產(chǎn)發(fā)展密切相關(guān)的中央空調(diào)市場(chǎng)而言，房地產(chǎn)的維穩(wěn)信號(hào)無疑是中遠(yuǎn)期穩(wěn)健發(fā)展的強(qiáng)心劑，但綜合市場(chǎng)其他利空影響來看，一段增速放緩的調(diào)整或?qū)⒉豢杀苊狻?/p>

利空頻襲

中央空調(diào)市場(chǎng)寒意漸濃

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，近三年家庭中央空調(diào)產(chǎn)品(包括單元機(jī)及小多聯(lián))銷售占到整體中央空調(diào)市場(chǎng)份額的52.2%。家裝零售、精裝配套、商業(yè)地產(chǎn)等應(yīng)用市場(chǎng)既與房地產(chǎn)的發(fā)展走向高度相關(guān)，又是家庭中央空調(diào)的權(quán)重領(lǐng)域，加之部分商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目中使用的冷水機(jī)組及末端設(shè)備，由房地產(chǎn)市場(chǎng)衍生出的中央空調(diào)設(shè)備需求預(yù)計(jì)將占到總體市場(chǎng)的60%左右，房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)中央空調(diào)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的重要意義不言而喻。

2021年以來，多達(dá)近300條的房地產(chǎn)調(diào)控政策(截至9月底)令全國房地產(chǎn)開發(fā)增速持續(xù)放緩、樓市交易熱度降溫，史無前例的“旺季不旺”令買賣雙方的觀望情緒加強(qiáng)，成交量的持續(xù)下降與各地土拍市場(chǎng)的“量價(jià)齊跌”都預(yù)示著房地產(chǎn)市場(chǎng)的洗牌正加快到來。部分企業(yè)表示，自9月以來零售市場(chǎng)銷量出現(xiàn)環(huán)比下滑，且精裝配套市場(chǎng)的中標(biāo)數(shù)量明顯減少。種種跡象表明，中央空調(diào)市場(chǎng)的“寒冬”恐將難以避免。

除去房地產(chǎn)這一應(yīng)用市場(chǎng)的利空影響，中央空調(diào)市場(chǎng)的“寒冬”預(yù)兆還體現(xiàn)在廠商、渠道及用戶等多個(gè)層面。

廠商層面，原材料的供應(yīng)短缺或?qū)?duì)企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)生部分限制，進(jìn)而減緩中央空調(diào)的市場(chǎng)增速。隨著原材料成本的持續(xù)攀升成為常態(tài)，對(duì)設(shè)備成本的轉(zhuǎn)嫁舉措也更加有限，部分中央空調(diào)企業(yè)于10月再次上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，設(shè)備利潤率將在激烈的競(jìng)爭(zhēng)下持續(xù)降低。另外，自9月以來，全國多個(gè)地區(qū)的限電限產(chǎn)對(duì)廠商的出貨節(jié)奏已經(jīng)有所擾動(dòng)，盡管對(duì)整機(jī)企業(yè)影響較小，但對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)及中小型企業(yè)影響明顯。

渠道方面，經(jīng)銷商規(guī)避設(shè)備漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的大規(guī)模囤貨，雖然造就了中央空調(diào)市場(chǎng)上半年銷售規(guī)模44.3%的高增長，但同時(shí)也產(chǎn)生了渠道庫存高企、同質(zhì)化產(chǎn)品間價(jià)格差距減小的現(xiàn)實(shí)問題。而在終端市場(chǎng)，面對(duì)接連不斷的“家裝購物節(jié)”“品牌路演”“線上直播”等促銷活動(dòng)，用戶的消費(fèi)潛力進(jìn)一步被透支，并加劇了潛在用戶等待下一次優(yōu)惠的觀望情緒，難以形成銷售轉(zhuǎn)化。

在疫情常態(tài)化及經(jīng)濟(jì)下行的壓力影響下，用戶的消費(fèi)結(jié)構(gòu)及消費(fèi)需求發(fā)生轉(zhuǎn)變，盡管購買預(yù)期為高端產(chǎn)品的客戶量降幅較小，但對(duì)于意向購買中低檔機(jī)型的用戶而言，降低預(yù)算或者觀望成為主要選擇，更加保守且理性的消費(fèi)風(fēng)格令終端消費(fèi)市場(chǎng)的增速始終低于預(yù)期，或?qū)⒀泳徶醒肟照{(diào)需求市場(chǎng)的進(jìn)一步釋放。

總之，房地產(chǎn)市場(chǎng)的遇冷、突發(fā)事件的影響疊加宏觀環(huán)境對(duì)用戶消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，令中央空調(diào)市場(chǎng)后市發(fā)展的“寒意”愈發(fā)濃厚。面對(duì)產(chǎn)銷節(jié)奏均被擾亂的“寒冬”，中央空調(diào)企業(yè)紛紛下調(diào)四季度的增速預(yù)期，這陣“寒流”的影響力正滲透進(jìn)中央空調(diào)行業(yè)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，給業(yè)內(nèi)人士帶來更多焦慮和擔(dān)憂。

承壓之下

中央空調(diào)市場(chǎng)的前景與機(jī)遇

正如一般事物所遵循的“穩(wěn)健發(fā)展-震蕩調(diào)整-加速向上”的發(fā)展規(guī)律，中央空調(diào)市場(chǎng)雖然當(dāng)下有寒潮裹挾，但從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，短期的承壓下行不會(huì)改變行業(yè)遠(yuǎn)期市場(chǎng)的擴(kuò)張趨勢(shì)。

首先，宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步恢復(fù)仍然面對(duì)諸多不確定性挑戰(zhàn)，但近期中央多次強(qiáng)調(diào)實(shí)施好宏觀政策的跨周期調(diào)節(jié)，保持貨幣流動(dòng)性的合理充裕。四季度中央財(cái)政或?qū)⑼ㄟ^降準(zhǔn)、降息等操作提振經(jīng)濟(jì)活力，將對(duì)緩解企業(yè)資金壓力、降低購房成本起到積極作用，刺激供需兩端市場(chǎng)信心回升。

其次，保障購房者權(quán)益、引導(dǎo)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的政策主基調(diào)沒有改變，并于政策層面釋放出維穩(wěn)信號(hào)。“兩個(gè)維護(hù)”的主基調(diào)有利于地方政府及金融機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)提供更多金融支持。此外，岳陽、沈陽等地陸續(xù)出臺(tái)“限跌令”穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，限漲與限跌的“雙向調(diào)節(jié)”模式對(duì)購房剛需群體更加友好，真實(shí)的買房需求將得到政策層面的支持，有利于中央空調(diào)產(chǎn)品需求的發(fā)掘。

此外，三十多年的穩(wěn)健發(fā)展已令中央空調(diào)產(chǎn)品滲透到生產(chǎn)生活的方方面面，隨著精密制造、數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用領(lǐng)域的溫控需求成為剛需，暖通空調(diào)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入向精度、環(huán)保、節(jié)能等方面加速升級(jí)的高速發(fā)展期。中央空調(diào)的市場(chǎng)空間將在各應(yīng)用行業(yè)的精細(xì)化發(fā)展趨勢(shì)下持續(xù)擴(kuò)張。對(duì)于占比過半的家裝零售及配套市場(chǎng)，更注重舒適體驗(yàn)的發(fā)展趨勢(shì)已然明晰，以中央空調(diào)為代表的高端智能家居將逐步釋放增長潛力，加速更新改造市場(chǎng)的增長及柜機(jī)用戶的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。

最后，限電限產(chǎn)、新訂單減少等不利因素對(duì)整機(jī)企業(yè)的影響存在差異，對(duì)規(guī)模更大、自身技術(shù)更具優(yōu)勢(shì)的企業(yè)影響較小，這一情況將促進(jìn)企業(yè)綜合實(shí)力的加快提升。面對(duì)設(shè)備成本上升及零部件供應(yīng)短缺的現(xiàn)狀，采購及供應(yīng)鏈體系相對(duì)成熟的品牌具有更多的調(diào)控措施，而以低價(jià)策略賺快錢的部分中小企業(yè)或?qū)⒃谶@陣“寒潮”中退場(chǎng)，從而進(jìn)一步推動(dòng)中央空調(diào)行業(yè)的健康有序發(fā)展。

總之，在不確定的市場(chǎng)走向面前，發(fā)展趨向成熟的中央空調(diào)市場(chǎng)沒有在外部因素干擾下停滯不前，光儲(chǔ)一體化空調(diào)、蓄冷機(jī)組等新品的橫空出世，在能源供需形勢(shì)緊張的“陣痛期”充分展現(xiàn)出千億市場(chǎng)的強(qiáng)大韌性與創(chuàng)新實(shí)力，更表明中央空調(diào)企業(yè)已經(jīng)做好充足準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)“寒潮”挑戰(zhàn)。面對(duì)即將到來的困境，暖通企業(yè)應(yīng)以平常心來面對(duì)環(huán)境形勢(shì)和市場(chǎng)格局的調(diào)整變化，將尋找新機(jī)遇與修煉內(nèi)功作為承壓前行的關(guān)注重點(diǎn)，以期在困難和挑戰(zhàn)過后，將積累的發(fā)展勢(shì)能轉(zhuǎn)化為破浪前行的強(qiáng)勁動(dòng)力。