近期，四川省突發(fā)通知，擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)讓電于民實(shí)施范圍，目前預(yù)計(jì)持續(xù)的時(shí)間是從8月15到20日。寧德時(shí)代四川宜賓工廠也因限電停產(chǎn)。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)了解，本次四川省限電主要影響電池產(chǎn)業(yè)鏈，在鋰鹽、三元材料、磷酸鐵鋰、石墨化等多個(gè)領(lǐng)域，停產(chǎn)減產(chǎn)者眾多；部分四川當(dāng)?shù)毓枇稀⒐杵半姵仄雀骷?jí)光伏生產(chǎn)企業(yè)按下暫停鍵。由于碳酸鋰、硅料的供給格局原本就偏緊，因而限電也導(dǎo)致市場(chǎng)擔(dān)憂上游漲價(jià)態(tài)勢(shì)加劇。

瑞信表示，與2021年相比，此次限電對(duì)大宗商品的影響將不那么顯著，因?yàn)檫@一輪電力緊張是由高溫引起的，2021年則是因?yàn)椤澳芎碾p控”。此外，今年的下游需求相對(duì)較弱。不過(guò)，SMM方面對(duì)記者表示，多數(shù)企業(yè)已從8月15日0點(diǎn)起正式進(jìn)入為期5天的停產(chǎn)狀態(tài)，而考慮到如三元、鐵鋰等在產(chǎn)線冷卻之后仍需一定的時(shí)間待窯爐升溫，部分廠商稱(chēng)本輪限電實(shí)際會(huì)影響到企業(yè)7~8天的產(chǎn)量。

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電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)軟_擊

近期國(guó)內(nèi)西南方地區(qū)持續(xù)高溫，降水減少。受此影晌，四川地區(qū)電力供給緊張。為確保電網(wǎng)安全，確保民生用電，四川從8月15日起取消主動(dòng)錯(cuò)避峰需求響應(yīng)，在全省(除攀枝花、涼山)的19個(gè)市(州)擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)讓電于民。實(shí)施時(shí)間從8月15日00:00至20日24:00。

電池產(chǎn)業(yè)鏈似乎首當(dāng)其沖。據(jù)了解，本次四川省限電將影響鋰鹽、三元材料、磷酸鐵鋰、石墨化等多個(gè)領(lǐng)域，停產(chǎn)減產(chǎn)者眾多，雖然部分企業(yè)表示仍在與政府部門(mén)積極溝通，以期采取如錯(cuò)峰生產(chǎn)等避免直接停工的的辦法，但多數(shù)企業(yè)已從8月15日0點(diǎn)起正式進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)。

就最受關(guān)注的上游資源鋰鹽而言，瑞信表示，四川省碳酸鋰產(chǎn)能約為10萬(wàn)噸/年，氫氧化鋰約為17萬(wàn)噸/年，估計(jì)約有2000~3000噸鋰鹽產(chǎn)量受到影響(假設(shè)限電持續(xù)5~7天)，這相當(dāng)于中國(guó)整體月產(chǎn)量的4%~5%，可能會(huì)給本已緊張的市場(chǎng)加一把火。

SMM新能源事業(yè)部研究咨詢(xún)總監(jiān)易彥婷則對(duì)記者表示，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，本輪限電預(yù)計(jì)會(huì)導(dǎo)致8月碳酸鋰產(chǎn)量1120噸、氫氧化鋰1690噸、三元材料500噸、磷酸鐵鋰5200噸、石墨化300噸左右。從整體而言，限電涉及三元及磷酸鐵鋰大廠，部分廠家雖仍在與政府部門(mén)協(xié)商，所受影響待定，但預(yù)計(jì)本輪材料端減產(chǎn)總量仍將高于預(yù)期，且考慮到今年電力供應(yīng)的現(xiàn)狀，不排除限電政策會(huì)延長(zhǎng)、實(shí)際影響加大的可能性。

從資本市場(chǎng)的反應(yīng)來(lái)看，18日，鋰電負(fù)極材料龍頭璞泰來(lái)大跌超5%。在本輪限電期間，鋰資源供應(yīng)本來(lái)就已經(jīng)開(kāi)始趨緊，下游可能會(huì)減緩上游材料補(bǔ)庫(kù)存的步伐。

此外，16日，消息稱(chēng)，寧德時(shí)代四川宜賓工廠已因限電停產(chǎn)，時(shí)間從8月15日至20日。《四川日?qǐng)?bào)》7月報(bào)道稱(chēng)，寧德時(shí)代宜賓基地第一、二、三、五、六期已建成投運(yùn)，第七和第八期開(kāi)工建設(shè)，產(chǎn)能達(dá)75GWh.若以每輛新能源車(chē)搭載50KWh電量計(jì)算，75GWh的動(dòng)力電池可配套150萬(wàn)輛。

瑞信方面表示，宜賓基地估計(jì)約1GWh的電池產(chǎn)量將受到影響，占中國(guó)每月總產(chǎn)量的2%。

多晶硅供應(yīng)再度趨緊

限電、停產(chǎn)對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的影響也備受關(guān)注，協(xié)鑫樂(lè)山、通威多晶硅產(chǎn)線已經(jīng)停產(chǎn)，國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)再度趨緊。

SMM表示，目前在光伏各環(huán)節(jié)影響較大的主要為硅料以及電池片企業(yè)，尤其硅料企業(yè)在前期便一直呈現(xiàn)緊缺狀態(tài)，此次限電有可能使得剛剛趨穩(wěn)的市場(chǎng)價(jià)格再度上漲。

具體而言，四川樂(lè)山是光伏上游多晶硅重要生產(chǎn)基地，通威股份(600438.SH)和協(xié)鑫科技(03800.HK)均在當(dāng)?shù)夭季种匾a(chǎn)能。硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)?shù)?021年多晶硅全年產(chǎn)量6.7萬(wàn)噸，2022年全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到12萬(wàn)噸，占總產(chǎn)量比例為14.6%。

通威方面表示，公司于8月14日接到通知，限電對(duì)公司的硅料和電池片產(chǎn)量會(huì)造成一定影響。目前完全恢復(fù)的時(shí)間尚不能確定，由有關(guān)部門(mén)根據(jù)用電實(shí)際情況作出安排。通威是硅料生產(chǎn)龍頭，目前高純晶硅產(chǎn)能規(guī)模已達(dá)到23萬(wàn)噸，太陽(yáng)能電池產(chǎn)能規(guī)模已超過(guò)50GW.其中，四川樂(lè)山是通威重要生產(chǎn)基地之一，今年高純晶硅產(chǎn)能規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到10萬(wàn)噸。

協(xié)鑫科技方面回應(yīng)記者稱(chēng)，此前有接到通知，公司積極配合地方政府相關(guān)政策指令，于8月15日~20日開(kāi)啟保安負(fù)荷運(yùn)行。

由于年初以來(lái)，受下游需求超預(yù)期刺激，硅料供應(yīng)持續(xù)緊張，價(jià)格大幅上行，各界更為擔(dān)憂后續(xù)硅料價(jià)格的走勢(shì)。根據(jù)PVinfolink報(bào)價(jià)，年初至7月末，致密硅料上漲幅度為26%，且6月下旬以來(lái)受突發(fā)事故影響，供應(yīng)緊張加劇，價(jià)格連續(xù)兩周跳漲，最高成交價(jià)已接近300元/公斤，帶動(dòng)組件價(jià)格大幅提升至超過(guò)1.95元。

限電后多晶硅價(jià)格并沒(méi)有出現(xiàn)明顯漲幅，“主因當(dāng)前并非簽單周期，市場(chǎng)成交較少，加之下游對(duì)長(zhǎng)期市場(chǎng)依舊持有一定的謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，對(duì)高價(jià)資源較為抵觸。”易彥婷表示。但是，考慮到下周將面臨新一月簽單周期，價(jià)格會(huì)有再度上漲的可能。此外，即使如期恢復(fù)用電，此后產(chǎn)能恢復(fù)還需要一定爬坡時(shí)間，生產(chǎn)實(shí)際受影響時(shí)間可能會(huì)更久。

不過(guò)，隨著檢修結(jié)束、新增產(chǎn)能如期投放，各界預(yù)計(jì)8月開(kāi)始硅料供應(yīng)或有望持續(xù)緩解。國(guó)盛證券電新組首席分析師王磊此前對(duì)記者表示，此前受檢修影響較大的企業(yè)包括新疆協(xié)鑫、東方希望、天宏瑞科等，對(duì)應(yīng)7月供應(yīng)減少量約為6700噸，預(yù)期8月檢修帶來(lái)的影響弱化。在新增產(chǎn)能方面，根據(jù)此前硅業(yè)分會(huì)的消息，協(xié)鑫科技、包頭新特、包頭通威、亞洲硅業(yè)7月帶來(lái)的增量約為3500噸，預(yù)期伴隨產(chǎn)能的逐步爬坡，硅料供應(yīng)量環(huán)比將有較大改善。

電解鋁中期價(jià)格仍趨弱

據(jù)記者了解，多數(shù)電解鋁企業(yè)響應(yīng)當(dāng)?shù)卣撸瑴p產(chǎn)已達(dá)到39.5萬(wàn)噸，且有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。

SMM初步統(tǒng)計(jì)，四川省內(nèi)電解鋁已比6月底運(yùn)行產(chǎn)能(100萬(wàn)噸)減少38.5萬(wàn)噸，但鋁下游加工等消費(fèi)版塊也處于停產(chǎn)狀態(tài)。截至8月15日，國(guó)內(nèi)電解鋁社會(huì)庫(kù)存為69.8萬(wàn)噸，較上周四(8月11日)增加0.5萬(wàn)噸，較去年同期下降4.4萬(wàn)噸，較7月底月度庫(kù)存總計(jì)累庫(kù)2.9萬(wàn)噸。

整體而言，各界并不認(rèn)為鋁價(jià)會(huì)因此而持續(xù)走升。“盡管供給端暫時(shí)受到?jīng)_擊，但就需求端來(lái)看，國(guó)內(nèi)下游消費(fèi)仍處于淡季，且四川、重慶、江浙等下游工廠也面臨限電減產(chǎn)的情況，國(guó)內(nèi)鋁社會(huì)庫(kù)存維持累庫(kù)狀態(tài)，現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)持續(xù)貼水行情。短期來(lái)看，鋁基本面上進(jìn)入供需雙弱狀態(tài)，且宏觀面上悲觀情緒再起的情況下，鋁價(jià)短期將以寬幅震蕩為主。”SMM鋁分析師李佳慧表示。

8月18日，滬鋁主力合約2209開(kāi)于18575元/噸，午后多頭減倉(cāng)，盤(pán)面快速下落，觸底18320元/噸，最終收于18330元/噸，較前一交易日收盤(pán)價(jià)跌330元/噸，跌幅1.77%，持倉(cāng)減7228手至14.7萬(wàn)手。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）