市場弱勢難改美聯儲后續或將加快加息基點

來源：金融投資報時間：2022-09-19 09:25:45

從目前看，大盤弱勢調整格局已定，新一輪調整行情開始。一方面，短線市場缺乏明顯看多預期，難以找到外圍“扶手”;另一方面，再過兩周就是國慶長假，節日效應即將顯現，尤其是在外盤不穩、內盤偏弱的環境下，投資者更愿意持幣過節，持股意愿不強。

操作上，建議投資者防御為主，短線回避賽道股，可適當關注銀行等低估值價值藍籌。

本周A股震蕩下跌，周五上證指數擊穿8月低點3155點，打破盤整兩個月之久的震蕩箱體，最終向下突破。股諺“久盤必跌”再度成為現實。從大跌原因看，主要有以下三方面。

一是海外市場影響。由于本周美國公布8月份CPI同比上漲8.3%，高于市場預期。核心通脹同比上漲6.3%，環比上漲0.6%。市場預期美聯儲本月加息75個基點，未來仍將保持快速加息的節奏，因此，全球股市、債市大跌，油價回落。受其影響，使本來保持弱平衡的A股產生聯動。

二是從內部看，近期行情在超跌反彈時走勢猶豫，反彈乏力，尤其是成交量萎縮，出現反彈縮量、下跌放量的量價背離走勢，預示反彈力度不足，一旦技術修復到位，就失去持續反彈動力。

三是寧德時代、比亞迪等標志性公司股價高位反轉，持續下跌，引發賽道股整體退潮。由于前期累計漲幅巨大，機構抱團緊密，一旦籌碼松動，容易引發相互踩踏;而且，強勢熱點退潮，投資者失去目標和方向，離場觀望成為投資者主要選項。

從目前看，弱勢調整格局已定，新一輪調整行情開始。一方面，短線市場缺乏明顯看多預期，難以找到外圍“扶手”。本周央行進行4000億元MLF操作，到期6000億元，凈回籠2000億元。利率保持不變。同時，美元指數飆高，人民幣兌美元匯率時隔兩年之后再度突破1:7，對海外資金產生一定影響。本周有4個交易日北上資金表現為一進三出，總體凈流出超過50億元。本月底又是銀行季末考核時點，股市資金面臨周期性分流壓力。另一方面，再過兩周就是國慶長假，節日效應即將顯現，尤其是在外盤不穩、內盤偏弱的環境下，投資者更愿意持幣過節，持股意愿不強。

當然，在后續調整中，仍存在結構性差異。上證指數相對偏強，主要是以上證50為代表的績優藍籌股相對抗跌，仍處于股指底部，有較好安全邊際。雖然周五已經擊穿了3155點箱體下軌，下箱體運行是大概率事件，但總體跌幅有限，3000點有強支撐。相對而言，創業板、科創50仍需謹慎，未來或仍有下跌空間。其原因一是前期累計漲幅巨大，一旦高位調整，短期內難以到位。二是寧德時代等龍頭股權重影響大，由于機構抱團開始松動，出清籌碼需要一個過程。三是K線形態形成下降通道，一浪低于一浪，目前尚未出現止跌信號，后續仍需謹慎。

至于操作，建議投資者防御為主，控制好倉位，半倉以下為佳，耐心等待觀望。同時，短線回避賽道股，即便超跌反彈，也會有機構擇機離場。可適當關注銀行等低估值價值藍籌，物有所值物超所值，跌無可跌，既是避風港，也可作為底倉，參與價值投資，獲取長期回報。

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標簽：市場弱勢價值藍籌短線市場國慶長假

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