隨著養(yǎng)老金融走上快車(chē)道，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也在加速“上新”。近日，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品迎來(lái)“首秀”——中郵理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品于8月3日正式開(kāi)售。與此同時(shí)，其他試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品亦愈行愈近。

養(yǎng)老理財(cái)“上新”認(rèn)購(gòu)踴躍

今年3月，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)和機(jī)構(gòu)迎來(lái)擴(kuò)容。繼工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)后，農(nóng)銀理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)?家機(jī)構(gòu)成為第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)。

就在8月3日，中郵理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——中郵理財(cái)郵銀財(cái)富添頤鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正式發(fā)行。這也是第二批入圍養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的首只產(chǎn)品。

該產(chǎn)品不設(shè)認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)，屬于固定收益類(lèi)PR2中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，期限為5年，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與以往養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)似，為5.8%-8%。發(fā)行地區(qū)包括北京、上海、廣州、深圳、長(zhǎng)春、沈陽(yáng)、青島、武漢、重慶、成都10個(gè)試點(diǎn)城市。

中郵理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品亦迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，獲得投資者踴躍認(rèn)購(gòu)。該產(chǎn)品原定發(fā)行期為8月3日至8月18日，但開(kāi)售僅一小時(shí)銷(xiāo)量就突破20億元，累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額30億元，提前完成募集。

與此同時(shí)，其他試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品亦愈行愈近。8月5日，交銀理財(cái)表示，將于8月8日通過(guò)交行手機(jī)銀行及試點(diǎn)地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“交銀理財(cái)穩(wěn)享添福5年封閉式1號(hào)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”。該產(chǎn)品1元起投，募集期自8月8日起至8月18日止，產(chǎn)品封閉期為5年。“期間如遇重疾、購(gòu)房等特殊情況，可申請(qǐng)?zhí)崆摆H回，以滿(mǎn)足流動(dòng)性需要。”

交銀理財(cái)指出，該產(chǎn)品管理人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為R2-較低風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5%-7%/年，并設(shè)有分紅條款。產(chǎn)品主要采取低波穩(wěn)健的投資策略，并配以平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等保障手段增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

此外，中銀理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——中銀理財(cái)“福”固收增強(qiáng)(封閉式)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品2022年01期也將于8月8日發(fā)售。

總體來(lái)看，目前多家養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已準(zhǔn)備就緒，而即將“上新”養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)理念上大多突出長(zhǎng)期性、穩(wěn)健性、普惠性等特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較低，投資門(mén)檻相對(duì)較低。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配產(chǎn)品

隨著養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管政策落地，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展逐步規(guī)范，產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至8月5日，已有招銀理財(cái)、建信理財(cái)、工銀理財(cái)、光大理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)、中郵理財(cái)六家銀行理財(cái)子公司發(fā)行了33只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，其中有24只為固定收益類(lèi)產(chǎn)品，9只為混合類(lèi)產(chǎn)品。

這些養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多數(shù)為R2級(jí)(中低)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)則集中在5.8%至8%的區(qū)間。同時(shí)，相較首批產(chǎn)品，今年以來(lái)，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品運(yùn)作模式更為靈活，除封閉式產(chǎn)品外，增設(shè)了開(kāi)放式產(chǎn)品，操作更加便利，且產(chǎn)品投資期限更加多樣。

而從產(chǎn)品收益表現(xiàn)來(lái)看，據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，今年以來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)較大，全市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)性增加，多只理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)破凈情況，5月和6月市場(chǎng)開(kāi)始回暖，銀行理財(cái)凈值也隨之回升，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益也均有較大幅度上漲，2022年5月份和6月份，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品單月持有收益率分別高達(dá)0.70%和0.51%，過(guò)去兩個(gè)月合計(jì)持有收益率達(dá)1.22%。

在分析人士看來(lái)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益率水平普遍高于一般性理財(cái)產(chǎn)品收益率，其原因在于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金的長(zhǎng)期性和低流動(dòng)性。

“目前已發(fā)行封閉型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品期限為5年，除患重大疾病等極特殊情況不得贖回，這意味著投資者投入資金在5年時(shí)間內(nèi)處于封閉狀態(tài)，較長(zhǎng)的養(yǎng)老資金投資周期提高了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承受水平，能夠使得其將目標(biāo)鎖定在長(zhǎng)期投資收益之上，長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金投向國(guó)家長(zhǎng)期戰(zhàn)略領(lǐng)域，減少短期震蕩的影響，從而獲得更高的投資收益。” 中信建投證券報(bào)告指出。

同時(shí)，收益平滑基金的機(jī)制設(shè)計(jì)使得養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品能夠熨平短期波動(dòng)，從而使得產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)更加穩(wěn)健，促使投資者能夠較為穩(wěn)定地長(zhǎng)期持有養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，提供更為長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資資金，有利于資金的長(zhǎng)期價(jià)值投資，從而獲得更高收益。

總體來(lái)看，相較于其他理財(cái)產(chǎn)品，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品被認(rèn)為具有業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)偏高、整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不高等優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，需要留意的是，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品雖然具有穩(wěn)健特征，但不等于“剛兌”，仍具有風(fēng)險(xiǎn)屬性。

普益標(biāo)準(zhǔn)指出，投資者要結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、養(yǎng)老規(guī)劃、投資理念、資金狀況等，判斷是否要進(jìn)行長(zhǎng)期養(yǎng)老投資。同時(shí)，各類(lèi)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)和特點(diǎn)各不相同，因此，投資者要結(jié)合自身需要，關(guān)注養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況，選擇與自身更相匹配的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。(記者 吉雪嬌)