財(cái)聯(lián)社9月9日訊(編輯劉海)8月商業(yè)銀行債發(fā)行量創(chuàng)年內(nèi)新高，達(dá)到2898億元。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，二季度商業(yè)銀行資本充足率較一季度有所下滑，疊加年度分紅在三季度，銀行資本補(bǔ)充需求在增加。此外，中小銀行在本輪地產(chǎn)行情中或受拖累，不良貸款增加，進(jìn)而形成潛在風(fēng)險(xiǎn)。

8月份商業(yè)銀行債發(fā)行規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)新高

財(cái)聯(lián)社據(jù)choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月份商業(yè)銀行債(包含商業(yè)銀行普通債、二級(jí)資本債及永續(xù)債)發(fā)行總額為2898.00億元，凈融資額2,492.50億元，發(fā)行規(guī)模創(chuàng)年內(nèi)新高。

(資料圖)

(數(shù)據(jù)來(lái)源：choice)

在8月份發(fā)行的27只商業(yè)銀行債中，有14只來(lái)自地方銀行，1只來(lái)自民營(yíng)銀行，發(fā)行額合計(jì)979億元。除AAA級(jí)主體外，有4只來(lái)自AA+主體，1只來(lái)自AA-主體，1只來(lái)自A級(jí)主體。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：choice)

商業(yè)銀行債發(fā)行增速表明商業(yè)銀行資本補(bǔ)足需求大大增加。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.52%，一級(jí)資本充足率為12.08%，資本充足率為14.87%。季環(huán)比分別下降18bp、17bp、15bp。

資本金受資產(chǎn)規(guī)模變化的影響。興業(yè)研究在相關(guān)報(bào)告中指出，直接維度是資產(chǎn)投放強(qiáng)化，資本消耗加大；間接維度為生息資產(chǎn)收入完成進(jìn)度加快，帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，縮小資本缺口，緩解資本補(bǔ)充壓力。上半年，由于日均規(guī)模較高，對(duì)全年利息收入拉動(dòng)效應(yīng)明顯，間接維度相對(duì)主導(dǎo)；而進(jìn)入下半年，體現(xiàn)在當(dāng)年的生息收入由于日均下降而趨于減弱，直接維度影響成為主導(dǎo)。

光大證券表示，部分商業(yè)銀行把年度分紅的節(jié)點(diǎn)安排在3季度，分紅后為確保資本充足率仍處于相對(duì)合意水平，需要進(jìn)行及時(shí)的資本補(bǔ)充。

中小銀行專項(xiàng)債補(bǔ)充資本

對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō)，資本補(bǔ)充問題更加緊迫。《中國(guó)金融》雜志曾刊文指出，受制于內(nèi)生性資本補(bǔ)充能力弱、外源性融資渠道受限，中小銀行流動(dòng)性承壓較大，資本補(bǔ)充問題尤為緊迫。

中小銀行本身存在的風(fēng)險(xiǎn)也影響自身融資。申萬(wàn)宏源在此前的報(bào)告中也指出，隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，大型銀行“下沉”市場(chǎng)，部分中小行累積的公司內(nèi)部治理缺失、信貸管理粗放、偏離經(jīng)營(yíng)定位等問題逐漸顯現(xiàn)。

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，剔除國(guó)股行及外資行，地方性銀行及民營(yíng)銀行共發(fā)行商業(yè)銀行債5,724.72億元，占全部發(fā)行量14,923.72億元的38.36%。對(duì)于體量較小的中小銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)債權(quán)和股權(quán)融資方式來(lái)補(bǔ)充資本的渠道相對(duì)受限，通過(guò)專項(xiàng)債來(lái)補(bǔ)充是另一種可行方式，政府鼓勵(lì)

今年4月6日召開的國(guó)常會(huì)上提出，“做好用政府專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本等工作，增強(qiáng)銀行信貸能力”。

據(jù)中泰證券統(tǒng)計(jì)，截至2022年8月末，中小銀行專項(xiàng)債共計(jì)發(fā)行2585億元，其中2022年已發(fā)行485億元。中小銀行資本金專項(xiàng)債發(fā)行共涉及21個(gè)省份，今年以來(lái)，僅有甘肅、遼寧和大連發(fā)行了中小銀行專項(xiàng)債，發(fā)行規(guī)模分別為300、135和50億元。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人此前指出，在中小銀行資本補(bǔ)充方面，預(yù)計(jì)到8月底，將完成全部 3200億元額度的分配工作。

關(guān)注中小銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)，從46家有披露數(shù)據(jù)的發(fā)債中小銀行不良房地產(chǎn)貸款情況來(lái)看，截至2021年底(部分無(wú)數(shù)據(jù)的發(fā)債中小銀行追溯至2019年)房地產(chǎn)行業(yè)的不良貸款規(guī)模在所有不良貸款總額中占比高達(dá)11.57%，房地產(chǎn)行業(yè)貸款的整體不良貸款率為2.86%。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：興業(yè)證券)

興業(yè)證券并指出，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可能向銀行傳導(dǎo)，對(duì)于房地產(chǎn)貸款占比偏高的中小銀行，需要特別關(guān)注潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）