中小銀行通過定增補(bǔ)充資本的同時搭售一定的不良資產(chǎn)逐漸常態(tài)化。

證監(jiān)會網(wǎng)站披露的信息顯示，11月以來，4家中小銀行發(fā)布定增計劃。4家中小銀行的定向發(fā)行說明書均顯示，近年來，這4家銀行的不良率都偏高，在定增的同時，均表示搭售一定的不良資產(chǎn)。這4家中小銀行為山東榮成農(nóng)商銀行、廣西羅城農(nóng)商銀行、廣西東興農(nóng)商銀行和湖南邵陽農(nóng)商銀行。

不僅如此，澎湃新聞觀察到，今年以來，已經(jīng)有多家中小銀行在定增的同時化解不良資產(chǎn)。

定增均搭售不良

11月以來，發(fā)布定增計劃的4家中小銀行均表示，發(fā)行對象在認(rèn)購股份的同時需要認(rèn)購一定的不良資產(chǎn)。

具體來看，山東榮成農(nóng)商銀行的定向發(fā)行書顯示，本次定向發(fā)行的發(fā)行價格為1元/股。同時，發(fā)行對象須承諾每認(rèn)購1股另行出資1.40元用于購買不良資產(chǎn)。擬定向發(fā)行不超過19574萬股，募集資金總額不超過19574萬元。目前，本次定向發(fā)行尚未確定發(fā)行對象。

廣西羅城農(nóng)商銀行的定向發(fā)行書顯示，投資者每出資1元認(rèn)購1股的同時須另行每股出資0.3元用于購買該行不良貸款本金及利息。同時投資者自愿委托該行對所購買的不良貸款進(jìn)行管理、清收和處置；該不良貸款清收后，凈回收現(xiàn)金額移交該行，由全體股東共享或者對收回購買的不良貸款，在扣除合理成本后全部用作提高該行的撥備水平。本次募股10000萬股，其中10000萬元計入實(shí)收資本，用于增加注冊資本；3000萬元全部用于處置不良貸款，以實(shí)現(xiàn)資本充足率和不良貸款率等主要監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)。本次定向發(fā)行尚未確定最終的認(rèn)購對象。

廣西東興農(nóng)商銀行的定向發(fā)行書顯示，本次定向發(fā)行價格為每股1元，投資者每出資1元認(rèn)購1股的同時須另行每股出資0.20元用于購買不良貸款本金及利息。本次股票發(fā)行數(shù)量為5000萬股。本次股票發(fā)行募集新股金額為5000萬元，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充資本，提高資本充足率，增強(qiáng)資本實(shí)力和風(fēng)險抵御能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展。投資者另行出資部分1000萬元用于處置該行不良貸款，以實(shí)現(xiàn)資本利潤率、資產(chǎn)利潤率等主要監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)。本次定向發(fā)行尚未確定最終的認(rèn)購對象。

湖南邵陽農(nóng)商銀行的定向發(fā)行書顯示，本次定向發(fā)行價格為1.26元/股，但認(rèn)購方在認(rèn)購新股份的同時，需另行支付0.74元/股用于購買該行不良資產(chǎn)。本次股票發(fā)行數(shù)量不超過2億股，預(yù)計募集資金不超過2.52億元。目前已有5名法人股東認(rèn)購股份。邵陽寶慶產(chǎn)業(yè)集中區(qū)投資建設(shè)開發(fā)有限公司認(rèn)購4500萬股，邵陽市金土地投資開發(fā)有限公司認(rèn)購1900萬股，湖南卓嵩置業(yè)發(fā)展有限公司認(rèn)購400萬股，邵陽市國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司認(rèn)購2800萬股，邵陽九盛酒店管理有限公司認(rèn)購1000萬股。上述5家法人股東總計認(rèn)購10600萬股。

不良率偏高

從資產(chǎn)質(zhì)量來看，澎湃新聞發(fā)現(xiàn)，這4家中小銀行近年來的不良率都偏高。其中，山東榮成農(nóng)商銀行的不良貸款率曾超過5%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

山東榮成農(nóng)商銀行的定向發(fā)行書顯示，截至2019年末、2020年末、2021年6月末，榮成農(nóng)商銀行的不良貸款率分別為6.50%、3.84%和4.95%。

廣西羅城農(nóng)商銀行的定向發(fā)行書顯示，截至2019年末、2020年末、2021年6月末，羅城農(nóng)商銀行的不良貸款率為3.89%、3.46%、3.14%。

廣西東興農(nóng)商銀行的定向發(fā)行書顯示，2019年末、2020年末、2021年6月末，東興農(nóng)商銀行的不良貸款率分別為4.56%、3.80%、1.40%。

湖南邵陽農(nóng)商銀行的定向發(fā)行書顯示，截至2019年末、2020年末、2021年9月末，邵陽農(nóng)商銀行的不良貸款率分別為4.56%、3.39%、3.68%。

這4家銀行均表示，通過定向募股，有助于盡快化解存量不良貸款，在短期內(nèi)大幅增加資本凈額，確保不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率等主要監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

如何看待中小銀行定增搭售不良常態(tài)化？

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，部分銀行通過定增搭售不良資產(chǎn)方式，反映部分中小銀行補(bǔ)充資本，不良處置壓力大、渠道少，監(jiān)管達(dá)標(biāo)壓力大等，希望通過定增搭售不良方式，補(bǔ)充資本同時，盡快處置不良資產(chǎn)，以達(dá)到資本充足率和不良率等達(dá)到監(jiān)管要求。短期看，這種方式有助于部分銀行快速補(bǔ)充資本和不良資產(chǎn)處置，但這種處置方式，不良資產(chǎn)風(fēng)險仍在金融體系內(nèi)累積；但從中長期看，治本之策需要這部分加快銀行完善內(nèi)部治理，提升風(fēng)險與經(jīng)營能力，增強(qiáng)自身造血能力。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受澎湃新聞采訪時也表示，銀行定增加入認(rèn)購不良資產(chǎn)選項(xiàng)，拓寬了中小銀行不良資產(chǎn)處置的渠道和方式。商業(yè)銀行一方面要采取多種措施加快存量不良資產(chǎn)的處置；另一方面要堅持標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格把關(guān)，嚴(yán)控新的不良資產(chǎn)產(chǎn)生。監(jiān)管部門要繼續(xù)采取針對性措施，支持商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道、高效率地處置不良資產(chǎn)。在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、讓利實(shí)體企業(yè)的過程中，各級政府應(yīng)堅持市場化、法治化原則，維護(hù)良好的金融生態(tài)環(huán)境，保護(hù)好商業(yè)銀行合法權(quán)益。

不過，周茂華補(bǔ)充說，對投資者來說，投資部分銀行股份同時還得額外出資認(rèn)購一定比例的不良資產(chǎn)，問題是股權(quán)投資收益能否有效地覆蓋這部不良資產(chǎn)潛在損失。國內(nèi)部分中小銀行具備較好發(fā)展前景，資產(chǎn)估值合理，對于部分投資者來說這種方式仍具有投資吸引力。對于部分中小銀行化解不良資產(chǎn)，一是完善內(nèi)部治理，建立科學(xué)合理的考核激勵機(jī)制，提升經(jīng)營與風(fēng)險防控能力，從源頭上降低不良率；二是提升不良資產(chǎn)處置能力，創(chuàng)新不良處置方式；三是拓寬融資渠道。

（文章來源：澎湃新聞）