近期，多家銀行公告稱，對(duì)部分代銷公募基金產(chǎn)品開展費(fèi)率優(yōu)惠，申購(gòu)、定投費(fèi)率打1折。

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北京地區(qū)多家銀行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，下半年以來(lái)，基金銷售規(guī)模下降極其明顯。

多位受訪業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，商業(yè)銀行采取費(fèi)率打折的促銷方式，主要是為了維護(hù)或者擴(kuò)大代銷份額，也為了獲客活客，但是，通過(guò)費(fèi)率打折擴(kuò)大基金代銷規(guī)模并非易事。未來(lái)銀行需要不斷提升基金代銷能力，做好投資者教育。

部分產(chǎn)品費(fèi)率1折起

10月9日，民生銀行發(fā)布公告稱，為更好地服務(wù)于代銷公募基金投資客戶，經(jīng)與相關(guān)基金管理人協(xié)商，決定對(duì)部分證券投資基金交易費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠。10月9日至12月31日期間，投資者通過(guò)民生銀行柜臺(tái)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行渠道申購(gòu)和定投“東方紅醫(yī)療升級(jí)”“大成消費(fèi)主題”“華夏安泰對(duì)沖策略3個(gè)月定開”“景順長(zhǎng)城量化對(duì)沖3個(gè)月”基金產(chǎn)品，前端申購(gòu)和定投費(fèi)率享有1折優(yōu)惠。

不久前，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱，投資者購(gòu)買參與“農(nóng)銀財(cái)富季”活動(dòng)的20只指數(shù)基金，申購(gòu)(不含定投)費(fèi)率打1折;通過(guò)該行手機(jī)銀行、柜面兩渠道，購(gòu)買優(yōu)惠產(chǎn)品清單內(nèi)的養(yǎng)老基金(FOF)Y類份額，申購(gòu)(不含定投)費(fèi)率打1折。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ綄?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行代銷基金再度打響費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”的主要原因是，由于資本市場(chǎng)、基金業(yè)績(jī)總體表現(xiàn)差強(qiáng)人意，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好悄然生變，投資基金的意愿有所下降，公募基金銷售難度增加。在這種情況下，銀行、券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。商業(yè)銀行為了維護(hù)或者擴(kuò)大代銷份額，也為了借助代銷基金獲客活客，采取了費(fèi)率打折的促銷方式。

與此同時(shí)，《證券日?qǐng)?bào)》記者從銀行理財(cái)經(jīng)理處了解到，目前，基金在銀行代銷的產(chǎn)品名單里屬于較難賣的產(chǎn)品。一名國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理告訴記者，近期主動(dòng)咨詢基金的客戶較少，理財(cái)經(jīng)理也很少主動(dòng)給客戶推薦基金，除非是客戶自己對(duì)基金很了解。

以價(jià)換量效果有限

中國(guó)銀行研究院研究員杜陽(yáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從市場(chǎng)環(huán)境看，銀行通過(guò)降低代銷公募基金費(fèi)率，可以有效提升銀行在基金銷售端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。從銀行自身發(fā)展來(lái)看，當(dāng)前銀行需要拓展多元化營(yíng)收，應(yīng)對(duì)低息差環(huán)境帶來(lái)的挑戰(zhàn)。開展費(fèi)率優(yōu)惠可以以量補(bǔ)價(jià)，提升銀行中間業(yè)務(wù)收入水平。從投資者角度看，降低代銷費(fèi)率，一定程度上可以提升投資者購(gòu)買公募基金產(chǎn)品的收益水平，增加投資者的投資體驗(yàn)，是銀行減費(fèi)讓利于金融消費(fèi)者的重要方式。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，銀行對(duì)部分代銷公募基金產(chǎn)品開展費(fèi)率優(yōu)惠，主要是為了爭(zhēng)奪基金代銷這塊“蛋糕”。事實(shí)上，在基金代銷領(lǐng)域，銀行的競(jìng)爭(zhēng)力已今非昔比。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度末，基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)名單中，銀行代銷的股票+混合公募基金保有規(guī)模占比以及非貨幣基金保有規(guī)模占比均出現(xiàn)下滑。

對(duì)于銀行下調(diào)代銷基金費(fèi)率能否擴(kuò)大基金代銷規(guī)模，楊海平認(rèn)為，在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，個(gè)別銀行能夠通過(guò)費(fèi)率打折擴(kuò)大基金代銷規(guī)模，但整體而言，通過(guò)費(fèi)率打折擴(kuò)大基金代銷規(guī)模并非易事，費(fèi)率打折的效果可能相對(duì)有限。

星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，低費(fèi)率固然對(duì)投資者有一定的吸引力，但是市場(chǎng)是否具有賺錢效應(yīng)才是投資者購(gòu)買基金的決定性因素，費(fèi)率優(yōu)惠更多的是穩(wěn)住存量份額，但很難帶動(dòng)增量資金入市。從驅(qū)動(dòng)因素上看，市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的賺錢效應(yīng)是激活投資者購(gòu)買基金熱情唯一重要的因素。

楊海平表示，未來(lái)銀行需要不斷提升基金代銷能力。商業(yè)銀行優(yōu)化基金代銷業(yè)務(wù)的方向是，強(qiáng)化自身投研團(tuán)隊(duì)和銷售隊(duì)伍能力建設(shè)，全市場(chǎng)精選基金產(chǎn)品，利用金融科技手段，為客戶投資基金全過(guò)程提供陪伴式服務(wù)。

在杜陽(yáng)看來(lái)，銀行發(fā)力代銷業(yè)務(wù)，一是要健全代銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理制度，二是要加強(qiáng)產(chǎn)品代銷的適當(dāng)性管理，保護(hù)投資者權(quán)益。

薛洪言認(rèn)為，銀行基金代銷業(yè)務(wù)有很強(qiáng)的周期性。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，以及資本市場(chǎng)各項(xiàng)制度性改革的推進(jìn)，A股市場(chǎng)長(zhǎng)期投資價(jià)值向好，銀行基金代銷業(yè)務(wù)在大財(cái)富管理版圖中也將愈發(fā)重要。在市場(chǎng)低迷的階段，銀行應(yīng)努力做好投資者陪伴。