上周(9月4日至8日)，A股市場沖高回落，但資金繼續借道ETF流入市場。上周全市場ETF份額增加142.18億份，增幅0.76%，最新總份額達到1.89萬億份，最新總規模為1.83萬億元。

軍工及能源ETF

【資料圖】

凈值漲幅居前

上周，多只軍工主題ETF凈值漲幅位居市場前列。

數據寶統計，鵬華中證國防ETF單位凈值漲幅居首，為3.55%;富國中證軍工龍頭ETF排第二位，漲幅為3.38%;易方達、華寶、國泰、廣發基金旗下多只追蹤中證軍工指數的ETF單位凈值漲幅均超過3%。

嘉實中證高端裝備細分50ETF上周凈值增長3.73%，其追蹤的中證高端裝備細分50指數主要反映A股航空航天高端裝備細分領域上市公司的整體表現，同樣屬于軍工板塊。

中信建投(601066)認為，目前軍工行業處于板塊估值、業績增速以及資金配置三重底部區間，具備顯著投資價值。隨著新一輪的景氣上行和產能擴張，行業有望重回上升通道，預計三季度末板塊出現拐點。東莞證券表示，軍工行業業績整體向好，二季度業績增速開始回升。航空裝備和航海裝備板塊業績表現亮眼，預計板塊業績將持續釋放。

上周，石油股海油工程(600583)大漲10.46%，中海油服(601808)漲逾8%，中國石油漲近4%;煤炭股潞安環能(601699)、山煤國際(600546)、平煤股份(601666)等多股漲逾5%，帶動能源ETF上漲，其中匯添富中證能源ETF、廣發中證全指能源ETF、國泰中證煤炭ETF等單位凈值都漲超2%。本月初，有消息稱俄羅斯與OPEC+達成協議，同意進一步削減石油出口。券商分析認為，原油供給端相對緊張，短期原油價格存在脈沖式走高的可能性。

TMT相關ETF

凈值跌幅靠前

從凈值跌幅居前的ETF看，前期熱門賽道——TMT主題ETF則集體遭遇“滑鐵盧”。華夏中證動漫游戲ETF、國泰中證動漫游戲ETF和華泰柏瑞中證動漫游戲ETF凈值降幅超過7%。值得注意的是，三只游戲ETF在調整期間依舊被資金大筆買入，上周份額依次增長1.43億份、8900萬份、1200萬份，資金凈流入額分別為1.68億元、1.07億元、1358.26萬元。此外，傳媒ETF凈值也大幅下降，廣發中證傳媒ETF、鵬華中證傳媒ETF凈值降幅均在6%以上。

從業績來看，TMT板塊二季度歸母凈利潤累計同比增速為-9.03%，較一季度回升4.87個百分點;傳媒營收增速持續改善，電子各細分板塊的盈利增速也普遍改善，整體表現尚可。下半年以來，隨著大金融、大地產等順周期板塊快速崛起，TMT板塊熱度持續下降，市場對其能否重回市場主線存在分歧。

湘財基金認為，TMT板塊前期的階段性回調，并沒有發生行業邏輯上的變化，只是一次產業預期回歸合理、個股去偽存真的過程，TMT板塊依然處于高景氣度狀態。短期來看，伴隨著政策的轉向，近兩年基本面和市場預期充分出清的低位藍籌股勝率更高。

資金流入

醫藥及證券等主題ETF

數據寶統計，除去貨幣市場型基金和未上市基金外，上周有33只ETF份額增長在1億份以上。富國中證港股通互聯網ETF、易方達滬深300醫藥衛生ETF、國泰中證全指證券公司ETF份額增長居前，依次為8.61億份、7.7億份、7.16億份。

值得注意的是，醫藥生物板塊上周調整，行業指數下跌2.29%，但資金越跌越買，易方達滬深300醫藥衛生ETF份額上升至495.95億份，創下歷史新高，該ETF基金最新凈值為0.4054元，逼近四年來最低位置。醫藥ETF中，華寶中證醫療ETF、博時恒生醫療保健ETF、銀華中證創新藥產業ETF也獲得資金大手筆買入。

東海證券表示，下半年，在終端診療持續恢復和合規銷售推廣下，我國醫藥生物行業有望逐步邁向更高質量健康發展階段。當前醫藥板塊處于業績底部、估值底部、持倉底部的多重底部區間，投資價值顯著，建議關注消費醫療服務和創新藥械鏈兩大主題板塊。

除醫藥生物主題ETF外，多只互聯網、證券等主題ETF也上榜。富國中證港股通互聯網ETF、廣發中證海外中國互聯網30ETF、華夏恒生互聯網科技業ETF份額依次增加8.61億份、6億份、4.02億份;國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證全指證券ETF等份額也均增加4億份以上。