香港地區(qū)作為人民幣樞紐的地位正在變得越來(lái)越穩(wěn)固。

4月28日，香港金融管理局（下稱(chēng)香港金管局）發(fā)布該局《2022年年報(bào)》（下稱(chēng)《年報(bào)》），該報(bào)告重點(diǎn)回顧了貨幣與銀行事務(wù)方面的趨勢(shì)及主要事項(xiàng)，其中還涉及香港在離岸人民幣市場(chǎng)建設(shè)、數(shù)字港元、銀行數(shù)字化等備受市場(chǎng)關(guān)注的議題。

就在香港金管局發(fā)布《年報(bào)》當(dāng)日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了重磅文件《內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》（下稱(chēng)《辦法》），自2023年4月28日起施行。據(jù)悉，《辦法》適用于“北向互換通”，即香港地區(qū)及其他國(guó)家和地區(qū)的境外投資者（下稱(chēng)“境外投資者”）經(jīng)由香港地區(qū)與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間在交易、清算、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場(chǎng)。

(相關(guān)資料圖)

新的互聯(lián)互通機(jī)制也進(jìn)一步凸顯出香港地區(qū)作為國(guó)際金融中心在全球金融生態(tài)系統(tǒng)中的獨(dú)特重要性。

香港金管局：離岸人民幣市場(chǎng)取得重大進(jìn)展

4月28日，香港金管局發(fā)布《年報(bào)》重點(diǎn)回顧了過(guò)去一年，香港持續(xù)發(fā)展離岸人民幣市場(chǎng)方面取得重大進(jìn)展。香港金管局行政總裁余偉文在《年報(bào)》中也指出，香港作為國(guó)際金融中心的主要特點(diǎn)之一，是其在離岸人民幣業(yè)務(wù)方面享有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

首先，人民銀行與金管局之間的貨幣互換協(xié)議于7月優(yōu)化為常備安排，協(xié)議的規(guī)模也有所擴(kuò)大，令香港有別于其他地區(qū)，無(wú)需續(xù)簽有關(guān)協(xié)議，并擁有全球最大的貨幣互換規(guī)模。

余偉文指出，此舉措令香港作為人民幣樞紐的地位更為穩(wěn)固，亦有利市場(chǎng)活動(dòng)及產(chǎn)品的發(fā)展。在這基礎(chǔ)上，我們亦同步優(yōu)化了人民幣流動(dòng)資金安排，為市場(chǎng)流動(dòng)性提供進(jìn)一步支持，讓市場(chǎng)參與者提供更全面的產(chǎn)品及服務(wù)。

另外，據(jù)余偉文介紹，香港進(jìn)一步優(yōu)化了與內(nèi)地的各項(xiàng)互聯(lián)互通機(jī)制，以促進(jìn)在香港開(kāi)發(fā)更多元化的人民幣計(jì)價(jià)產(chǎn)品。例如，去年7月推出的“互換通”，將香港與內(nèi)地之間的金融合作擴(kuò)大至衍生工具市場(chǎng)中的利率互換市場(chǎng)。“互換通”的推出將與“債券通”產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，便利國(guó)際投資者管理其內(nèi)地債券投資的利率風(fēng)險(xiǎn)。而這些舉措將鞏固香港地區(qū)作為風(fēng)險(xiǎn)管理中心的地位。

余偉文透露，香港金管局現(xiàn)正密鑼緊鼓全力推進(jìn)有關(guān)的準(zhǔn)備工作，為“互換通”在今年內(nèi)啟動(dòng)作好準(zhǔn)備。另外，其他互聯(lián)互通機(jī)制也繼續(xù)保持順利推進(jìn)，未來(lái)香港金管局將陸續(xù)推出多項(xiàng)優(yōu)化措施，包括擴(kuò)大“跨境理財(cái)通”的合資格產(chǎn)品范圍。

此外，金融基建領(lǐng)域，香港金管局制定了提升債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)的計(jì)劃，項(xiàng)目橫跨數(shù)年，旨在將該系統(tǒng)發(fā)展成為亞洲主要的國(guó)際中央證券托管機(jī)構(gòu)，從而更有效地支持內(nèi)地與國(guó)際金融市場(chǎng)之間日益緊密的聯(lián)系。

《年報(bào)》指出，香港作為主要離岸人民幣中心，2022年在銀行存款、貿(mào)易結(jié)算、支付及離岸發(fā)債等人民幣業(yè)務(wù)均繼續(xù)錄得顯著增長(zhǎng)。國(guó)際結(jié)算銀行2022年進(jìn)行的三年一度外匯及衍生工具市場(chǎng)成交額調(diào)查再次確認(rèn)香港為全球最大的離岸人民幣外匯及利率衍生工具市場(chǎng)，其中人民幣外匯交易日均成交量較3年前調(diào)查時(shí)增長(zhǎng)了78%。

人民銀行出臺(tái)新辦法，“北向互換通”正式實(shí)施

值得一提的是，4月28日晚間，為規(guī)范開(kāi)展內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作相關(guān)業(yè)務(wù)，保護(hù)境內(nèi)外投資者合法權(quán)益，維護(hù)利率互換市場(chǎng)秩序，人民銀行正式發(fā)布《辦法》，即日起施行。

《辦法》發(fā)布后“北向互換通”境外投資者現(xiàn)階段可在銀行間市場(chǎng)開(kāi)展符合集中清算要求的人民幣利率互換交易。據(jù)規(guī)定，“北向互換通”初期可交易品種為利率互換產(chǎn)品。“北向互換通”利率互換的報(bào)價(jià)、交易及結(jié)算幣種為人民幣。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，未來(lái)人民銀行將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，適時(shí)增加投資品種，調(diào)整交易和清算額度，優(yōu)化交易清算安排，為境外投資者提供更加便利高效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。另外，兩地監(jiān)管當(dāng)局將結(jié)合各方面情況，在風(fēng)險(xiǎn)可控、對(duì)等互利的原則下，適時(shí)研究擴(kuò)展至“南向互換通”。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人曾指出，推出“互換通”，將有利于境外投資者管理利率風(fēng)險(xiǎn)，有利于推動(dòng)境內(nèi)利率衍生品市場(chǎng)發(fā)展，有利于鞏固香港國(guó)際金融中心地位。

另外，《辦法》還規(guī)定“北向互換通”實(shí)行額度管理，并根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)調(diào)整。根據(jù)規(guī)定，為確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，“北向互換通”充分考慮境外投資者投資銀行間債券市場(chǎng)的情況，初期全市場(chǎng)每日交易凈限額為200億元人民幣（即全部境外投資者通過(guò)“北向互換通”開(kāi)展利率互換交易在軋差后的名義本金凈額每日不超過(guò)200億元人民幣），清算限額為40億元人民幣（即上海清算所與場(chǎng)外結(jié)算公司之間凈頭寸對(duì)應(yīng)的“互換通”資源池風(fēng)險(xiǎn)敞口上限為40億元人民幣）。

香港金融科技：五大范疇取得顯著進(jìn)展

回到香港金管局上述《年報(bào)》，該報(bào)告指出2022年金管局在五大范疇均取得顯著進(jìn)展。

全面推展銀行數(shù)碼化方面，《年報(bào)》顯示，根據(jù)金融科技應(yīng)用評(píng)估的結(jié)果，香港銀行業(yè)在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛采用金融科技，而且所采用的科技類(lèi)別持續(xù)增加。金管局自2017年以來(lái)逐步推廣及支持?jǐn)?shù)碼化的工作獲銀行積極回應(yīng)，并持續(xù)取得成果，成續(xù)令人鼓舞。余偉文表示，金管局將繼續(xù)與業(yè)界緊密合作，根據(jù)評(píng)估的結(jié)果，進(jìn)一步推動(dòng)金融科技在特定銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用及促進(jìn)個(gè)別科技類(lèi)別的發(fā)展。

在數(shù)碼貨幣方面，《年報(bào)》顯示，金管局主導(dǎo)的“多種央行數(shù)碼貨幣跨境網(wǎng)絡(luò)(mBridge)”項(xiàng)目進(jìn)入試行階段，并成為全球其中一個(gè)率先為企業(yè)跨境交易進(jìn)行真實(shí)結(jié)算的央行數(shù)碼貨幣項(xiàng)目。在零售層面，數(shù)字人民幣跨境使用的技術(shù)測(cè)試已進(jìn)入第二階段，主要測(cè)試通過(guò)“轉(zhuǎn)數(shù)快”為數(shù)字人民幣錢(qián)包增值。

數(shù)碼港元方面，金管局將采取三軌道方式為將來(lái)可能發(fā)行數(shù)碼港元作好準(zhǔn)備，并推出第二軌道先導(dǎo)計(jì)劃，邀請(qǐng)業(yè)界深入研究數(shù)碼港元可行的應(yīng)用場(chǎng)景。

此外，金管局于2022年10月推出的“商業(yè)數(shù)據(jù)通”，以數(shù)據(jù)擁有人授權(quán)為本，共享數(shù)據(jù)基建。《年報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，“商業(yè)數(shù)據(jù)通”已促成超過(guò)1000宗中小企貸款，總額逾19億港元。

最后，在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，余偉文還表示，香港金管局正密切注視虛擬資產(chǎn)領(lǐng)域的發(fā)展，并參與相關(guān)監(jiān)管事宜的國(guó)際討論。他透露，經(jīng)考慮公眾咨詢(xún)收集到的意見(jiàn)及相關(guān)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)后，金管局將采納“相同風(fēng)險(xiǎn)，相同監(jiān)管”的方式制定穩(wěn)定幣的監(jiān)管制度及界定其監(jiān)管范圍。