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環球微資訊!國泰君安:看好MR放量 千億元增量市場將帶來龐大產業鏈投資機會

來源:證券時報 時間:2023-02-08 09:17:29


(資料圖)

國泰君安研報認為,MR的產品競爭力將高于市面上其他產品。全球VR產品每年銷量約千萬級別,這是直接可觸及的消費者群體。定價水平在規模量產并迭代后,有望降至iPhone手機級別。我們看好MR的放量,千億元的增量市場將帶來龐大的產業鏈投資機會。初代MR供應鏈已基本定型。初代產品從立項至今時間超過5年,這段時間一直投入與研發的供應鏈將享受該產品滲透紅利,進入供應鏈的確定性比單機價值量彈性更為重要。推薦整機組裝企業立訊精密,檢測設備企業華興源創,零部件企業兆威機電、長盈精密。相關受益標的,智立方、德賽電池、杰普特。

全文如下

【電子】MR蓄勢待發,引領終端產品創新

創新對原有生態的破壞性。VR、手機、平板、筆記本,這些產品我們不陌生。辦公、刷視頻、打游戲、做模型這些應用場景我們也不陌生。但這些基礎的應用場景在VR里舒適、低成本、便捷地呈現是如此的陌生。我們對MR硬件產品的期待來自其對原有生態的破壞性,將“二維扁平的網絡世界轉化為可視性、可操作性更強的三維世界”本身就是極具破壞性的,這種破壞性將帶來對生產/生活方式的再改造。如此簡單的場景需求不是想不到,而是現有硬件與生態不支持,不能讓消費者舒服。我們期待MR具備這種破壞性。

千萬級別的銷量 * 萬元級別的單價= 千億元的增量市場。我們認為MR的產品競爭力將高于市面上其他產品。全球VR產品每年銷量約千萬級別,這是直接可觸及的消費者群體。定價水平在規模量產并迭代后,有望降至iPhone手機級別。我們看好MR的放量,千億元的增量市場將帶來龐大的產業鏈投資機會。

初代MR供應鏈已基本定型。初代產品從立項至今時間超過5年,這段時間一直投入與研發的供應鏈將享受該產品滲透紅利,進入供應鏈的確定性比單機價值量彈性更為重要。推薦整機組裝企業立訊精密,檢測設備企業華興源創,零部件企業兆威機電、長盈精密。相關受益標的,智立方、德賽電池、杰普特。

催化劑。MR發布會。

風險提示。MR發布會延期;MR產品競爭力不及預期;MR銷量不及預期。

責任編輯:

標簽: 投資機會 國泰君安 定價水平

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