2023年春節來到，持股還是持幣過節？調查數據顯示，64%的私募選擇重倉或滿倉過節，9%的私募選擇輕倉或持幣過節。

對于節后看好的板塊投資機會，41%的私募看好新能源、泛科技在內的偏成長主線；32%的私募看好大消費、醫藥等后疫情時代修復板塊；16%的私募認為市場各板塊、各風格、各個主線將逐步輪動，整體機會相對均衡；11%的私募看好金融、地產、周期等低估值板塊。

(資料圖)

截至2022年底，有業績記錄的基金經理近五年平均收益率為70.1%，近十年平均收益率為229.58%。

持股還是持幣過節？

具體來看，64%的私募選擇重倉或滿倉過節，認為A股中級行情已經展開，節后A股大概率繼續震蕩上行；27%的私募選擇中等倉位過節，認為市場結構性機會仍值得看好，但需適當關注防守；9%的私募選擇輕倉或持幣過節，認為市場進一步上行空間有限，且長假期間外圍市場波動仍有較多不確定性。

回顧2022年，隨著資本市場波詭云譎，私募基金也持續承壓。獨立國際策略研究員陳佳對《華夏時報》記者表示，全球私募基金競爭激烈的特點決定了近年來整個行業的高淘汰率；而2022年對于中國私募基金行業而言更是風云激蕩的一年。近百家百億規模的私募基金虧損面高達70%，整體虧損7%以上，尤其是股票策略私募的凈值回撤度超過20%，低谷期甚至高達30%以上。當然，近兩年亦有多家百億規模私募基金保持了正盈利，但亦有不少機構前年盈利去年虧損的情況，甚至有老資格千億規模的私募基金迅速滑落，名牌經理“道歉”“反思”不絕于耳，私募行業面臨凜冬。

展望2023年A股市場表現，調查數據顯示，70%私募對2023年行情持樂觀態度，包括14%的私募持季度樂觀態度，認為全年市場有望大幅上漲，不排除指數走牛的可能，56%的私募對2023年行情持相對樂觀態度，認為雖然指數漲幅相對有限，但全年市場整體將震蕩走強；23%的私募持中性態度，認為指數表現仍需邊走邊看，重點聚焦市場結構性機會；7%的私募持偏謹慎觀點，認為內外部不確定性因素、風險因素較多，全年市場可能先揚后抑。

私募基金經理五年平均收益率達70%

統計數據顯示，截至2022年底，有業績記錄的1077位基金經理近五年平均收益率為70.1%，其中233位基金經理近五年收益實現翻倍；有業績記錄的84位基金經理近十年平均收益率為229.58%，其中實現翻倍的基金經理有69位。

從基金經理個人業績來看，十年個人業績排行中，盤京投資莊濤、林園投資林園、中歐瑞博吳偉志、景林資產蔣彤、星石投資江暉等明星基金經理上榜。

五年個人業績排行中，正圓投資廖茂林、半夏投資李蓓、迎水投資盧高文、復勝資產陸航、迎水投資姚潔俊等上榜。

河南澤槿律師事務所主任付建對《華夏時報》記者表示，通過業績的量化可以從側面直接反映出基金經理的實力。對于一些知名的基金經理，他們有較長的從業年限，對市場的把控和判斷相對更為精準，優秀的基金經理通常具備較強的管理能力，而且通過他們出色的歷史業績便可以看出。

付健認為，相同條件下，私募的業績與基金經理的從業年限、管理水平以及市場的把控成正相關。知名的基金經理往往從業時間長，經驗更為豐富，對于市場行情能夠把控相對穩定。除此之外，基金經理的學歷也是影響到業績的關鍵因素，基金行業是高度依賴人力資本的行業，熟悉資本市場，掌握現代投資技能以及具備調查分析能力的高學歷人才在行業中備受青睞。

陳佳表示，由于國內市場大環境與監管框架特色，基于境內資本市場的私募基金去年發展高度承壓。上證指數全年下跌超15%，滬深300指數全年下跌逾21%，創業板全年下跌接近30%。這種大背景下， 產品業績承壓，基金經理跳槽成為一種常態。但由于市場行情波動劇烈，從全年數據來看，跳槽并沒有給基金經理帶來太大的業績優勢，頻繁切換配置板塊、主動倉位管理并不一定就能把握市場變化節奏。從市場截面數據來看，基金經理的風格、重倉的板塊、擅長的操作與研究能力這些指標對業績的影響力，并沒有短期宏觀環境、監管框架條件、市場黑天鵝等因素來得顯著。客觀的說，從去年數據來看，基金經理良好的判斷力不一定能保證高盈利；但錯誤的判斷與過于頻繁的操作確實是業績下滑的重要誘因。