一、澳大利亞5州面臨電力供應(yīng)緊缺，政府出臺(tái)相關(guān)政策

隨著國(guó)際通脹加劇，國(guó)際能源價(jià)格不斷攀升，與此同時(shí)澳大利亞面臨寒冬來(lái)襲，用電量急劇增加。據(jù)相關(guān)新聞報(bào)道，目前已有昆士蘭、新南威爾士、維多利亞、南澳大利亞和塔斯馬尼亞5個(gè)州面臨電力供應(yīng)短缺問題。

其中，澳大利亞最大電力供應(yīng)商AGL在新南威爾士州和維多利亞州有3座燃煤發(fā)電站，正處于停產(chǎn)或產(chǎn)量減少狀態(tài)。昆士蘭州3座燃煤發(fā)電站也在停機(jī)維護(hù)。目前澳大利亞2.3萬(wàn)兆瓦的燃煤容量中約有四分之一的燃煤發(fā)電廠處于停產(chǎn)狀態(tài)。

(資料圖)

然而當(dāng)前煤價(jià)居于高位，礦商更希望出口國(guó)際市場(chǎng)兌換利潤(rùn)，為緩解用煤緊缺問題，各州紛紛出臺(tái)限制煤炭出口政策。其中，新南威爾士州政府自6月17日發(fā)布緊急條令，要求在該州的煤炭企業(yè)要將煤炭轉(zhuǎn)移到當(dāng)?shù)匕l(fā)電機(jī)上，限制煤炭出口。昆士蘭州通過(guò)加征煤炭稅率以限制礦商出口。以上兩州均是煉焦煤的主產(chǎn)區(qū)，占澳洲總產(chǎn)量的85%以上。

二、昆士蘭州政府加征稅收，動(dòng)力煤及煉焦煤繳稅增加約40美元/噸

近日昆士蘭州政府宣布自7月1日開始，針對(duì)煤炭實(shí)行新的累進(jìn)稅率，超過(guò)175澳元征稅20%，超過(guò)225澳元征稅30%，以及超過(guò)300澳元征稅40%。

針對(duì)澳大利亞昆士蘭州煤炭稅收調(diào)整，其中調(diào)整前100澳元以內(nèi)征稅7%，100-150澳元征稅12.5%，超過(guò)150澳元征稅15%。調(diào)整后超過(guò)175澳元征稅20%，超過(guò)225澳元征稅30%，以及超過(guò)300澳元征稅40%。經(jīng)測(cè)算，煤價(jià)在313澳元，折算成218美元，調(diào)整前后稅費(fèi)相同。其中，大于218美元，調(diào)整后繳稅費(fèi)增多；反之小于218美元，調(diào)整前繳稅更多。(注：1澳元=0.69美金)

從澳大利亞紐卡斯?fàn)杽?dòng)力煤FOB價(jià)格來(lái)看，如下圖表所示，近五年(2018年-2022年)平均出口價(jià)格高于218美元以上占比6%。但近兩年由于價(jià)格不斷被推高，尤其在今年，高于218美元的比例高達(dá)84.7%。換言之，通過(guò)調(diào)整稅率后，繳稅的費(fèi)用在增加。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

從澳大利亞煉焦煤低揮發(fā)FOB價(jià)格來(lái)看，如下圖表所示，近五年(2018年-2022年)平均出口價(jià)格高于218美元以上占比28.8%。今年平均價(jià)格遠(yuǎn)高于218美元，平均價(jià)格在480.9美元，意味著煉焦煤每噸出口均面臨高額的繳稅費(fèi)用。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

以澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤FOB377.5美元/噸為例，換算為542.9澳元，調(diào)整前后繳納稅費(fèi)增加54.45澳元，換算為39.95美元。

以澳大利亞煉焦煤低揮發(fā)FOB378美元/噸為例，換算為544澳元，調(diào)整前后繳納稅費(fèi)增加57.75澳元，換算為40.16美元。

三、澳洲出口國(guó)或面臨資源緊張局面

從2018-2011年澳大利亞煤炭出口數(shù)據(jù)看，出口比例平均占比70.7%。其中煉焦煤出口平均占比46.45%，動(dòng)力煤占比54.16%。從2022年1-5月份澳大利亞煤炭出口數(shù)據(jù)看，仍然以出口煉焦煤和動(dòng)力煤為主，5月份出口量明顯增加，尤其是動(dòng)力煤環(huán)比增加2.85%。其中煉焦煤主要出口國(guó)是韓國(guó)、越南、荷蘭和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等，動(dòng)力煤主要是日本、韓國(guó)、印度、越南、泰國(guó)、歐洲等國(guó)。如下圖所示。

俄烏地緣沖突問題，帶動(dòng)國(guó)際煤價(jià)不斷上漲，部分歐洲、日韓等國(guó)轉(zhuǎn)向采購(gòu)澳大利亞煤炭，影響該國(guó)煤炭出口增加。隨著澳大利亞對(duì)于煤炭出口的限制，或?qū)⒓觿?guó)際市場(chǎng)煤炭緊缺程度，尤其對(duì)于以日韓、越南以進(jìn)口澳大利亞煤炭為主的國(guó)家。

四、總結(jié)

綜合來(lái)看，此次稅收的調(diào)整，不管對(duì)于動(dòng)力煤或是煉焦煤影響均較大，尤其高價(jià)煤種，從當(dāng)前動(dòng)力煤、煉焦煤價(jià)格測(cè)算，其成本增加約39-40美元/噸。對(duì)于國(guó)際煤價(jià)市場(chǎng)影響，一方面，對(duì)于澳方出口商，增加成本，在本身國(guó)際鋼市低迷，終端采購(gòu)謹(jǐn)慎的情況下，其費(fèi)用轉(zhuǎn)移分?jǐn)偟絿?guó)際終端的可能性有限；另一方面，歐盟對(duì)俄羅斯的煤炭禁運(yùn)將在120天“過(guò)渡期”結(jié)束后生效即今年8月份，原以采購(gòu)俄羅斯煤炭的歐洲下游或?qū)⑥D(zhuǎn)向采購(gòu)澳方煤炭，而屆時(shí)在澳大利亞出口成本增加、終端采購(gòu)的情況下，或?qū)⑻Ц邍?guó)際煤價(jià)。對(duì)于中國(guó)煤炭市場(chǎng)影響，因無(wú)進(jìn)口煤炭往來(lái)，暫無(wú)直接影響，但后期如國(guó)際煤價(jià)上漲，水漲船高，或?qū)⒂绊戀Q(mào)易商進(jìn)口成本。后期重點(diǎn)仍需關(guān)注國(guó)際鋼市、終端采購(gòu)節(jié)奏以及澳方政策的變化。

（文章來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)）