中國網(wǎng)財經(jīng)9月26日訊(記者 曾薔 王金瑞)“資管新規(guī)”自2018年頒布至今已歷時五年，且于2022年穩(wěn)步度過過渡期正式全面實施，銀行理財進(jìn)入全面凈值化時代。在打破剛性兌付、促進(jìn)其回歸資產(chǎn)管理本源的同時，也出現(xiàn)了理財產(chǎn)品“破凈”常態(tài)化和“贖回”事件增加等問題。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元，公募基金資產(chǎn)凈值合計達(dá)27.69萬億元，規(guī)模超越銀行理財。

市場風(fēng)起云涌，給大資管行業(yè)和大財富行業(yè)帶來不小挑戰(zhàn)。作為我國金融體系的重要組成部分，銀行理財如何應(yīng)對市場變化?如何持續(xù)打造差異化競爭優(yōu)勢?華夏理財董事長苑志宏于近期接受中國網(wǎng)財經(jīng)記者采訪時表示：“隨著客戶財富管理理念的成熟，銀行理財將獲得更好的發(fā)展機(jī)會和發(fā)展優(yōu)勢，有望重回第一大規(guī)模資管產(chǎn)品的位置。”

自2020年9月開業(yè)至今，華夏理財已成立3年。苑志宏指出，成立以來，華夏理財堅持絕對收益目標(biāo)，打造“優(yōu)質(zhì)理財工廠”，在市場上形成了差異化競爭優(yōu)勢。目前，華夏理財聚焦打造產(chǎn)品力、投資力和服務(wù)力三大核心業(yè)務(wù)能力，上半年，華夏理財產(chǎn)品綜合收益能力位于行業(yè)前列，產(chǎn)品破凈率處于全行業(yè)較低水平。

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依托“三個標(biāo)簽化”打造理財產(chǎn)品體系

根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2023年上)》顯示，截至2023年6月末，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元，較2022年底下降約2.31萬億元，規(guī)模首度被公募基金反超。

“2023年上半年，盡管公募基金規(guī)模階段性超過銀行理財規(guī)模，但是銀行理財創(chuàng)造的絕對收益0.33萬億元顯著高于公募基金創(chuàng)造的收益金額0.14萬億元。”關(guān)于銀行理財?shù)膬?yōu)勢，苑志宏說道。

在苑志宏看來，在2023年上半年債券市場全面走強(qiáng)的推動下，銀行理財贖回與債券市場調(diào)整的“負(fù)反饋”機(jī)制被阻斷，銀行理財申購與債券市場上漲的“正反饋”機(jī)制重新確立。預(yù)計后期，隨著客戶財富管理理念的成熟，銀行理財將獲得更好的發(fā)展機(jī)會和發(fā)展優(yōu)勢，有望重回第一大規(guī)模資管產(chǎn)品的位置。

理財產(chǎn)品代表著理財子公司在市場上的核心競爭力。隨著理財產(chǎn)品進(jìn)入全面凈值化時代，投資者對理財產(chǎn)品的收益性、安全性、流動性都有更高要求。據(jù)苑志宏介紹，華夏理財依托產(chǎn)品標(biāo)簽化、策略標(biāo)簽化和投資經(jīng)理標(biāo)簽化，以“絕對收益”為目標(biāo)打造層次鮮明的理財產(chǎn)品體系。

在理財產(chǎn)品標(biāo)簽化方面，華夏理財從資產(chǎn)配置目標(biāo)、凈值波動特征的角度出發(fā)，著力提升同類產(chǎn)品間業(yè)績表現(xiàn)的一致性，形成了層次鮮明、覆蓋全面的理財產(chǎn)品體系;在配置策略標(biāo)簽化方面，從投資資產(chǎn)及策略的收益風(fēng)險特征出發(fā)構(gòu)建配置組合，為理財產(chǎn)品提供多樣化配置工具，根據(jù)市場環(huán)境的變化靈活配置，為產(chǎn)品提供標(biāo)準(zhǔn)化配置選擇;在投資經(jīng)理標(biāo)簽化方面，不斷挖掘投資經(jīng)理能力圈，充分發(fā)揮投資經(jīng)理專長，讓適合的人管理適合的產(chǎn)品，提升理財產(chǎn)品管理的精細(xì)化水平。

“2023年上半年，通過‘三個標(biāo)簽化’的推進(jìn)實施，華夏理財在不斷豐富產(chǎn)品類型、滿足客戶不同層次投資需求的同時，投資業(yè)績也取得了同業(yè)領(lǐng)先的水平，為客戶創(chuàng)造了可觀的投資收益。” 苑志宏說道。

值得關(guān)注的是，2023年6月28日，華夏理財在北京重磅發(fā)布首批10只天工指數(shù)類產(chǎn)品。華夏理財天工系列指數(shù)類產(chǎn)品從豐富客戶的配置選擇、持續(xù)提升客戶投資體驗、拓寬客戶的收益來源的目標(biāo)出發(fā)，將被動指數(shù)系列劃分為寬基、消費醫(yī)藥、TMT先進(jìn)制造、國企公用事業(yè)、金融地產(chǎn)、新能源、另類共七大投資類型，力求實現(xiàn)寬基指數(shù)策略化、行業(yè)指數(shù)純粹化、主題指數(shù)時效化、投資邏輯清晰化和投顧服務(wù)全程化，有效提升產(chǎn)品可投資性，豐富客戶配置產(chǎn)品貨架。

苑志宏表示，華夏理財致力于為客戶提供優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品，天工系列指數(shù)產(chǎn)品的推出是華夏理財持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣、提升客戶體驗的重要舉措，標(biāo)志著華夏理財在堅持絕對收益目標(biāo)產(chǎn)品為主干的基礎(chǔ)上，對相對收益目標(biāo)產(chǎn)品進(jìn)行了有益探索和成功布局。

聚焦打造三大核心業(yè)務(wù)能力

銀行理財公司誕生于凈值化時代，面臨公募基金、私募基金、券商等多方面的競爭，同時還面臨著諸如低利率等市場環(huán)境的挑戰(zhàn)。全面打造理財競爭力成為銀行理財公司發(fā)力的關(guān)鍵所在。

苑志宏表示，華夏理財自成立以來，堅持絕對收益目標(biāo)，打造“優(yōu)質(zhì)理財工廠”，在市場上形成了差異化競爭優(yōu)勢。

一是打造“優(yōu)質(zhì)理財工廠”運作模式。華夏理財推進(jìn)并完善以規(guī)模化生產(chǎn)、體系化運作、精細(xì)化管理、ESG融合、金融科技賦能為特征的“理財工廠”運作模式，形成投研引領(lǐng)、信評保障、策略生產(chǎn)、資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)、產(chǎn)品組裝、統(tǒng)一質(zhì)控等核心工序，并進(jìn)行交互、協(xié)作和組合，最終形成標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品輸出。

二是鞏固ESG投資領(lǐng)先優(yōu)勢，華夏理財是第一家實現(xiàn)ESG與理財業(yè)務(wù)全融合的銀行理財子公司，在銀行理財ESG領(lǐng)域取得了一系列開創(chuàng)性成就，目前，華夏理財ESG投資策略在絕對收益主干產(chǎn)品、相對收益指數(shù)產(chǎn)品、私募債權(quán)產(chǎn)品、未上市股權(quán)產(chǎn)品上均有運用，取得了良好的應(yīng)用成效。

三是打造優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)能力。華夏理財嘗試延伸客戶服務(wù)觸達(dá)鏈條，提升客戶服務(wù)全周期體驗，成立客戶體驗部，聚焦客戶服務(wù)，打造全生命周期、多場景、全覆蓋的客戶服務(wù)力。

四是系統(tǒng)推進(jìn)同業(yè)最優(yōu)對標(biāo)活動，華夏理財在產(chǎn)品體系、投資體系、營銷體系等方面，全面對標(biāo)同業(yè)最優(yōu)，細(xì)化對標(biāo)指標(biāo)，加強(qiáng)跟蹤研究，及時采取舉措，確保華夏理財綜合經(jīng)營水平始終具有較強(qiáng)競爭力。

苑志宏進(jìn)一步指出，目前，華夏理財聚焦打造產(chǎn)品力、投資力和服務(wù)力三大核心業(yè)務(wù)能力。上半年，華夏理財產(chǎn)品綜合收益能力位于行業(yè)前列，產(chǎn)品破凈率處于全行業(yè)較低水平。華夏理財將堅持絕對收益目標(biāo)，持續(xù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品收益。

積極擁抱財富管理行業(yè)發(fā)展巨大機(jī)遇

隨著未來資管市場參與機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新產(chǎn)品不斷豐富，資管行業(yè)的競爭將更多是財富管理的競爭，提升財富管理核心能力將是理財公司贏得激烈市場競爭的關(guān)鍵。

“財富管理行業(yè)符合經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展趨勢，正處于快速發(fā)展階段。”談及關(guān)于財富管理行業(yè)的看法，苑志宏認(rèn)為，財富管理行業(yè)將從當(dāng)前“賣方思維”轉(zhuǎn)向“買方思維”。當(dāng)前，財富管理行業(yè)的“賣方思維”主要體現(xiàn)在追求營銷規(guī)模上，常常導(dǎo)致財富管理機(jī)構(gòu)利益與客戶利益的不一致，未來，財富管理行業(yè)的“買方思維”將更多站在客戶角度，財富管理機(jī)構(gòu)利益與客戶利益高度一致。

具有絕對收益?zhèn)鹘y(tǒng)的銀行理財天然具有財富管理的基因。苑志宏表示，財富管理行業(yè)勢頭良好，前景廣闊，銀行理財應(yīng)當(dāng)參與其中，而且必然參與其中。理財子公司參與財富管理行業(yè)需要堅持以下幾個優(yōu)勢：

一是明確的角色定位，理財子公司和母行的關(guān)系中，理財子公司提供財富管理的產(chǎn)品解決方案，母行提供財富管理的客戶服務(wù)方案。

二是明確的產(chǎn)品定位，理財子公司需要進(jìn)一步強(qiáng)化自身產(chǎn)品特征，主打風(fēng)險收益適中的產(chǎn)品，凸顯產(chǎn)品的安全性和流動性特征，適度追求產(chǎn)品的收益性。

三是需要進(jìn)一步加強(qiáng)專業(yè)能力建設(shè)和金融科技投入，提升財富管理綜合能力水平。

“當(dāng)前理財子公司參與財富管理行業(yè)，面臨的主要挑戰(zhàn)仍然是對客戶的直接觸達(dá)能力。” 苑志宏坦言，理財子公司需要加強(qiáng)與客戶的直接溝通，提升直接服務(wù)客戶能力和水平，這是融入財富管理發(fā)展大勢的重要舉措。

“華夏理財將提升客戶服務(wù)能力作為融入財富管理發(fā)展大勢的重要舉措，積極擁抱財富管理行業(yè)發(fā)展巨大機(jī)遇。”苑志宏稱。