上期所昨日就合成橡膠期貨及期權合約相關業務規則公開征求意見。同日，中期協發布的2023年5月期貨公司總體及分轄區經營情況顯示，5月份，全國150家期貨公司營業收入31.11億元，環比增長9.34%，同比下降6.03%；凈利潤7.74億元，環比增長29.33%，同比下降28.06%。

(資料圖)

合成橡膠期貨及期權合約相關業務規則征求意見

6月27日，上期所就合成橡膠期貨及期權合約相關業務規則公開征求意見。

據了解，合成橡膠是三大合成材料之一，廣泛應用于工業、國防、交通及人民日常生活各個方面。合成橡膠品類眾多，主要流通品類由丁二烯橡膠和丁苯橡膠構成。其中，丁二烯橡膠具有市場廣泛代表性，其表觀消費量和可供交割資源具備作為期貨標的物的基本條件，而丁苯橡膠型號較多，具體到單一型號占比較小，可交割資源不足。因此，上期所擬將合成橡膠期貨合約的標的設置為丁二烯橡膠。

根據此次公布的丁二烯橡膠期貨合約，丁二烯橡膠期貨交易單位為5噸/手；報價單位為元/噸；最小變動價位為5元/噸；漲跌停板幅度為上一交易日結算價±5%；合約月份為1—12月；交易時間為上午9:00—11:30，下午1:30—3:00和交易所規定的其他交易時間；最后交易日為合約月份的15日；交割日期為最后交易日后連續二個工作日；交割品級質量符合或者優于GB/T8659-2018《丁二烯橡膠9000》中I類指標規定；最低交易保證金為合約價值的7%；交割方式為實物交割；交割單位為10噸；交易代碼為BR。

根據此次公布的丁二烯橡膠期貨期權合約，丁二烯橡膠期貨期權的交易單位為1手丁二烯橡膠期貨合約；報價單位為元/噸；最小變動價位為1元/噸；漲跌停板幅度與標的期貨合約漲跌停板幅度相同；合約月份為最近兩個連續月份合約，其后月份在標的期貨合約結算后持倉量達到一定數值之后的第二個交易日掛牌，具體數值交易所另行發布；行權價格覆蓋標的期貨合約上一交易日結算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應的價格范圍；行權方式為美式，買方可以在到期日前任一交易日的交易時間提交行權申請；買方可以在到期日15:30之前提交行權申請、放棄申請。

同時，合成橡膠期貨交割品擬實行商品認證管理制度，國內中石油和中石化等生產的產品均為市場優質資源，部分進口品牌如韓國錦湖的產品品質較高，在國際上有較高的知名度，上期所擬通過商品認證的方式，將國內外市場優質資源納入可交割品，為國內外品牌參與交割提供便利性。

此外，隨著合成橡膠品種的引入，在上期所現有業務規則框架下，上市合成橡膠期貨及期權主要需要調整以下幾個方面的規則：一是增加新上市合約及附件；二是《交割細則》中新增一章，為丁二烯橡膠的交割，涉及交割品管理、標準倉單有效期等；三是制定《丁二烯橡膠廠庫交割辦法》，規定丁二烯橡膠廠庫標準倉單的生成、流轉、注銷等；四是在《風險控制管理辦法》中增加丁二烯橡膠期貨的風險控制參數；五是在《結算細則》《標準倉單管理辦法》《套期保值交易管理辦法》《套利交易管理辦法》中增加丁二烯橡膠交割結算價、丁二烯橡膠廠庫倉單、套期保值交易、套利交易的相關內容。

期貨公司5月凈利潤環比增長近三成

6月27日，中期協發布的2023年5月期貨公司總體及分轄區經營情況顯示，5月份，全國150家期貨公司營業收入31.11億元，環比增長9.34%，同比下降6.03%；手續費收入19.93億元，環比增長9.98%，同比增長11.39%；營業利潤10.15億元，環比增長25.73%，同比下降27.07%；凈利潤7.74億元，環比增長29.33%，同比下降28.06%。今年1—5月，全國期貨公司營業利潤和凈利潤分別為48.74億元和37.25億元，同比分別下降12.25%和11.73%。

數據還顯示，截至5月末，全市場客戶權益為15505.20億元，環比增長2.63%，同比增長10.52%。

“總的來看，今年5月期貨公司經營情況環比改善。”廣州金控期貨研究中心副總程小勇告訴期貨日報記者，受投資收益和風險管理業務大幅下降影響，4月期貨公司營業利潤大幅下滑，而進入5月后，期貨公司風險管理業務回升，使得凈利潤環比錄得增長。

“從當前來看，國內期貨公司經紀業務收入處于低位，很多公司加大了資管業務、風險管理公司業務和自有資本金管理的力度，目前國內頭部期貨公司的創新業務甚至可以占到公司利潤的半壁江山。”浙商期貨北京分公司副總經理屈曉寧說。

同比來看，除手續費外，5月期貨公司其他經營指標仍處下滑趨勢。程小勇表示，5月期貨公司經營整體來說“增產不增收”，與成交額環比增長14.11%、同比增長25.51%相比，營業收入同比錄得下降，凈利潤同比下滑仍近三成。

談及6月份及今年下半年期貨公司的經營情況，程小勇認為，行業利潤改善仍存挑戰。具體來看，首先是目前期貨市場增量資金不大，5月末僅增至1.55萬億左右。在股市低迷的情況下，金融資本大規模進入期貨市場的可能性較小。其次是目前期貨公司傳統經紀業務利潤很低，手續費競爭激烈。再次是在權益資產如股票表現低迷的情況下，期貨公司的投資收益增長也有限。最后值得注意的是，目前風險管理業務也進入了“拼價格”時代，尤其場外衍生品業務在報價方面競爭比較激烈。

“展望下半年，國內外經濟大環境和國際大宗商品貿易形勢對期貨市場和期貨公司影響尤其重要。一方面，當前全球經濟衰退與歐美金融風險加劇，加之全球大宗商品貿易不活躍都將不利于我國期貨市場交易規模大幅增長，同時其導致的大宗商品價格跌宕起伏也將影響市場的交投熱情。另一方面，海外訂單需求增幅下滑、產成品價格出現持續下降將影響實體企業參與期貨期權市場的積極性。”方正中期期貨研究院院長王駿說。

分轄區看，今年5月，國內期貨公司凈利潤排名前五的地區分別為上海、深圳、重慶、廣東和北京，凈利潤分別約為2.53億元、1.71億元、0.85億元、0.53億元和0.49億元，占行業整體凈利潤的近79％。