現(xiàn)貨價格和期貨價格的關(guān)系是什么？期貨市場怎么規(guī)避風險？-今日熱議

來源：廊坊生活網(wǎng) 時間：2023-06-27 17:22:53

現(xiàn)貨價格和期貨價格的關(guān)系是什么?

期貨的價格和現(xiàn)貨的價格之間關(guān)系之一，期貨的由來是因為現(xiàn)貨的投資需求而來的，以前，因為交易活動的封閉性，現(xiàn)貨價格實際上對期貨價格起著決定性作用。

由于期貨交易的不斷發(fā)展，其交易的區(qū)間已經(jīng)擴展到整個世界當中去，而且由于期貨交易采用的是電子競價系統(tǒng)進行的，再加上有世界各方投資者的加入，其價格已經(jīng)是全方位的表現(xiàn)，因此現(xiàn)在的現(xiàn)貨價格定位都是以期貨價格乘以百分比之后得出來的。

期貨價格和現(xiàn)貨價格關(guān)系之二，期貨本身的作用便是套期保值，那么既然期貨的價格屬于全方位的，也就是說反映了市場上供應的變化情況，期貨價格高也就預示著遠期市場的供不應求，這樣一來就一定會造成現(xiàn)貨價格隨之一起上升。這是投資者在學習期貨知識的時候需要了解的首要內(nèi)容。

但是期貨的價格和現(xiàn)貨價格是相互的，在交易過程中通常都會發(fā)生價格的偏差現(xiàn)象，但是隨著期貨交易的臨近，其價格也會發(fā)生一些變化。

期貨市場怎么規(guī)避風險?

期貨市場是通過套期保值的方式來實現(xiàn)規(guī)避風險功能的。

期貨市場有兩大基本功能。第一是價格發(fā)現(xiàn)，第二是規(guī)避風險。從產(chǎn)業(yè)鏈的整體結(jié)構(gòu)上來看，在一個產(chǎn)業(yè)鏈當中，既有上游企業(yè)，又有下游企業(yè)。上游企業(yè)更多需要擔心原材料價格變動引起生產(chǎn)成本與購買難度的變化，而下游企業(yè)更多則要擔心由于產(chǎn)品售價的變化引起的預期收入利潤與銷售難度的變化。期貨規(guī)避風險的功能并不是讓企業(yè)通過交易期貨標準化合約在期貨市場上賺錢，而是讓企業(yè)通過期貨市場來規(guī)避由于原材料或產(chǎn)品價格異常波動所造成的風險，這種風險主要集中在財務(wù)風險與生產(chǎn)規(guī)劃風險上。

基本上，實現(xiàn)期貨市場的規(guī)避風險職能的方式可以分為買入套期保值與賣出套期保值。無論是上游還是下游企業(yè)，均可以通過買入或賣出套期保值的方式實現(xiàn)對原材料或商品價格異常變動所帶來的風險的規(guī)避，也可以提前對工廠的生產(chǎn)規(guī)模與材料用量進行規(guī)劃，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營活動。如果一家企業(yè)預計要在未來的時間內(nèi)購買原料，目前現(xiàn)貨市場上該原料的價格處于合理期間，但企業(yè)擔心等到未來該企業(yè)使用該原料時，價格有可能會出現(xiàn)上漲。而現(xiàn)在立刻買入的話，企業(yè)又有可能遭受資金周轉(zhuǎn)和財務(wù)狀況上的困難。這個時候企業(yè)就可以采取買入套期保值的方式來規(guī)避風險。

具體的操作上，企業(yè)以當前價格水平在期貨市場上買入遠期的期貨合約而正常的采購活動持續(xù)進行，等到了企業(yè)即將使用這批原料時，如果該原料的價格恰如企業(yè)所預計出現(xiàn)了上漲。那么期貨上漲所帶來的收益就能夠抵消原料價格上漲給企業(yè)造成的生產(chǎn)成本的增加。從本質(zhì)上來講，這使得企業(yè)早早的在現(xiàn)在就鎖定了未來的生產(chǎn)原料成本。

而賣出套期保值與買入套期保值同理。是下游企業(yè)或經(jīng)銷商通過在期貨市場上賣出商品頭寸的方式提前鎖定利潤來規(guī)避因價格下跌有可能對企業(yè)造成的收入與利潤的下降的風險。

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