債市重大事件

PART1.每日要聞

1.央行9月20日(周二)將通過香港金融管理局債務工具中央結算系統(CMU)債券投標平臺，招標發行2022年第九期中央銀行票據。第九期中央銀行票據期限6個月(182天)，為固定利率附息債券，到期還本付息，發行量為人民幣50億元。(信息來源：財聯社)

(資料圖片)

2.9月14日，央行發布數據顯示，2022年二季度末，我國金融業機構總資產為407.42萬億元，同比增長9.7%；金融業機構負債為371.04萬億元，同比增長9.9%。(信息來源：央行官網)

PART2.展期&違約事件

【9月13日，陽谷祥光銅業有限公司發布公告稱，2022年5月10日，陽谷縣人民法院裁定受理陽谷祥光銅業有限公司司法重整，目前公司尚在破產重整程序中，9月13日為“21陽谷祥光SCP001”債務融資工具到期日，公司仍無力償還導致未能按期償付該期債券本息。】

PART3.信用評級下調事件

【9月14日，中誠信國際發布評級報告稱，決定將啟迪環境科技發展股份有限公司的主體信用等級由BBB調整至BB+，同時將“17桑德MTN001”、“19啟迪G2”、“16桑德MTN003”的債項信用等級由BBB調整至BB+。】

評級變動原因：中誠信國際認為，公司2022年上半年經營虧損，當前可用貨幣資金緊張且仍存在債務未展期或續貸情況，且“19啟迪G2”面臨一定的回售壓力。同時，公司與城發環境的換股吸收合并事項已終止，且處于因涉嫌信息披露違法違規立案調查階段。

PART4.因交易異常引起的停牌事件

央行動態

央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，9月14日人民銀行開展20億元公開市場逆回購操作，中標利率2.00%；此外，9月14日有20億元7天期逆回購到期，市場實現0投放0回籠。

未來5個交易日，共有80億元7天期逆回購、6000億元12月期中期借貸便利和400億元1個月期國庫現金定存到期，后續仍需密切關注央行公開市場操作力度。

一級市場(9月15日)

PART1.發行與到期預告

9月15日預計共發行債券82只，發行量1389.8億(不含同業存單)。

在利率債方面，政策性銀行債發行7只，共485.0億；地方政府債發行2只，共169.3億。

在信用債方面，金融機構債發行8只，共153.0億；短融發行10只，共72.0億；中票發行9只，共90.0億元；公司債發行23只，共170.4億；企業債發行2只，共10.9億；資產支持證券發行19只，共49.2億。

可轉債發行1只，共60.0億；政府支持機構債發行1只，共130.0億。

各類型債券發行只數占比情況

9月15日到期債券共228只，到期額1825.97億元。其中，回售債券3只，到期額25.4億元；贖回債券3只，到期額30.0億元；到期償付債券222只，到期額1770.57億元。

未來3月債券償還情況統計

PART2.特色新債介紹

【利率債】

【地方政府債】

9月15日，預計2個省市將發行地方政府債2只，發行額169.3億。其中，再融資一般債券1只，發行額149.1億；專項債1只，發行額20.0億元。

分地區來看，貴州發行地方政府債1只，發行額149.1億；海南發行地方政府債1只，發行額20.2億。

【同業存單】

同業存單方面，9月15日計劃發行1591.5億，到期930.7億，發行額前五分別是：22廣發銀行CD173、22交通銀行CD197、22民生銀行CD408、22農業銀行CD092、22建設銀行CD151。

其中，1M發行債券17只，共80.5億；3M發行債券33只，共119.3億；6M發行債券37只，共861.3億；9M發行債券28只，共157.4億；1Y發行債券37只，共373.0億。

從評級來看，發行主體評級為AAA的發行債券78只，共1246.6億；發行主體評級為AA+的發行債券52只，共168.9億；發行主體評級為AA的發行債券13只，共22.0億。

【非金信用債】

9月15日預計共發行非金信用債(短融、中票、公司債、企業債、資產支持證券)63只，共392.5億。

各類型非金信用債發行額占比情況

重要債券一覽表

二級市場(9月14日)

截至9月14日，與上一個交易日相比：

國債方面，截至18:00,10年國債活躍券報2.6650%，上行1.60BP.國開債方面，10年國開活躍券報2.8750%，上行1.30BP。

國債期貨方面，10年國債期貨主力合約收盤報101.280，跌0.12%；5年期國債期貨主力合約報101.795，跌0.06%；2年期國債期貨主力合約收盤報101.180，跌0.03%。

信用債方面，截至9月14日17:00，交易所成交量前三的債券為：22潤置03、22潤置09、22招港02；交易所漲幅前三的債券為：20世茂G4、18龍控05、21湖投01。

貨幣市場與收益率曲線(9月14日)

各期限中債國開債到期收益率走勢

各期限中債國債到期收益率走勢

9月14日，中債10年國債收益率報2.6625%，上行1.98BP；9月13日美國十年國債收益率報3.4200%，上行5.0BP.近期10年期美國國債收益率呈現小階段上升趨勢，中美利差再次變為負值。

10年期中美國債到期收益率走勢

中債5年中短期票據(AAA)收益率報2.9427%，上行0.77BP；中債5年城投債(AAA)收益率報2.9653%，上行1.31BP。

注：信用利差以國開債收益率為基準

注：信用利差以國開債收益率為基準

可轉債打新

市場預報

1.9月15日：英國央行議息會議。

2.9月16日：工業增加值、70個大中城市住宅銷售價格月度報告、能源生產情況月度報告。

3.9月20日：LPR公布日。