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中國恒大披露重組進(jìn)展

來源:和訊房產(chǎn) 時(shí)間:2023-04-06 09:30:51


(資料圖片)

恒大境外債務(wù)重組繼續(xù)迎來進(jìn)展。

4月3日晚間,中國恒大公告,與債權(quán)人特別小組的成員(其分別持有現(xiàn)有恒大和現(xiàn)有景程票據(jù)的未償還本金總額超過20%及35%)簽訂了三份重組支持協(xié)議,即A組重組支持協(xié)議、景程重組支持協(xié)議和天基重組支持協(xié)議,據(jù)此各方同意合作以促進(jìn)擬議重組的實(shí)施。

根據(jù)早前公告,恒大按組將債權(quán)人進(jìn)行了分類,即持有恒大現(xiàn)有票據(jù)債權(quán)人、恒大發(fā)債實(shí)體景程及天基債權(quán)人。目前,恒大已與這部分債權(quán)人簽署了具有約束力的協(xié)議,涉及債務(wù)總金額191.485億美元,折合人民幣達(dá)1300多億元,約占恒大整體境外債227億美元的84%。

償債方案方面,針對(duì)現(xiàn)有恒大票據(jù),恒大將已受協(xié)議安排約束的這部分債權(quán)人分為A組、C組。A組債權(quán)人所持票據(jù)將全部計(jì)入索賠的債務(wù),C組債權(quán)人是基于“差額索償”的債權(quán)人,即扣除非恒大債務(wù)部分,這兩部分債權(quán)人可根據(jù)償債方案進(jìn)行靈活選擇。

現(xiàn)有恒大票據(jù)償債方案分為多種。方案一是恒大通過發(fā)行新債券,對(duì)原債券進(jìn)行置換,債權(quán)人可按1:1的償付金額比例轉(zhuǎn)換為新發(fā)行票據(jù),新債券年限4至12年、年息2%至7.5%;前三年不付息,第四年初開始付息、付本金的0.5%。

方案二為組合型方案。首先,債權(quán)人可選擇將其可獲償付金額,轉(zhuǎn)換為期限5至9年的新票據(jù);其次,是由五筆與恒大物業(yè)、恒大源汽車股票掛鉤的股權(quán)及票據(jù)構(gòu)成的組合,掛鉤方式包括由其擔(dān)保、掛鉤、可強(qiáng)制交換或可強(qiáng)制轉(zhuǎn)換對(duì)應(yīng)的股票;再者,可以是前兩者的組合。

據(jù)悉,恒大境外債務(wù)重組至今,僅有一定比例債權(quán)人與其簽署了重組協(xié)議,因此境外重組仍稱不上成功。恒大仍需獲得A組、景程和天基剩余債權(quán)人及C組所有債權(quán)人的支持,并與其簽署重組支持協(xié)議,來達(dá)成約束協(xié)議的落實(shí)。

恒大在最新公告中表示,誠邀所有A組債權(quán)人、C組債權(quán)人、景程債權(quán)人和天基債權(quán)人盡快審閱適用的重組支持協(xié)議并加入適用的重組支持協(xié)議。

恒大表示,未來三年的核心任務(wù)是“保交樓”,將努力保持“復(fù)工復(fù)產(chǎn)”維持有序運(yùn)營,預(yù)計(jì)需要額外2500億元至3000億元融資。從第4年開始,假設(shè)公司能基本恢復(fù)正常經(jīng)營,且尚未確認(rèn)為實(shí)施主體的舊改項(xiàng)目得以繼續(xù)開發(fā),無杠桿自由現(xiàn)金流預(yù)計(jì)將逐步增加。

恒大預(yù)計(jì),2026年至2036年年均可實(shí)現(xiàn)無杠桿自由現(xiàn)金流約1100億元至1500億元。

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