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近期，在內(nèi)部經(jīng)濟(jì)弱修復(fù)、外部環(huán)境不確定性上升的擾動(dòng)下，A股市場(chǎng)表現(xiàn)偏弱，在經(jīng)歷了2023年市場(chǎng)環(huán)境震蕩后，穩(wěn)健的投資產(chǎn)品更受投資者青睞。由南方基金吳劍毅擬任基金經(jīng)理的南方譽(yù)民穩(wěn)健一年持有期混合型證券投資基金（基金代碼：A類(lèi)018703;C類(lèi)018704；以下簡(jiǎn)稱(chēng)：南方譽(yù)民穩(wěn)健）將于1月22日起重點(diǎn)新發(fā)。

據(jù)悉，入選“民生磐石”品牌的南方譽(yù)民穩(wěn)健，其擬任基金經(jīng)理吳劍毅為南方基金混合資產(chǎn)投研團(tuán)隊(duì)的中堅(jiān)力量，職業(yè)生涯始于金融研究員，這使其對(duì)于宏觀和流動(dòng)性環(huán)境更敏感。從其業(yè)績(jī)上看，吳劍毅在管的南方利安于2019年-2022年、2023年以來(lái)均為正收益，在管的南方利達(dá)在其任職以來(lái)創(chuàng)新高246次，被海通證券、上海證券評(píng)為三年期五星基金。

據(jù)了解，民生磐石是民生銀行為滿足投資者資產(chǎn)配置和穩(wěn)健投資的需求，為投資者甄選出的長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)的基金產(chǎn)品系列。民生磐石以專(zhuān)業(yè)的團(tuán)隊(duì)甄選績(jī)優(yōu)基金管理人，以客戶體驗(yàn)為中心定制產(chǎn)品、完善資產(chǎn)配置，最終選出符合穩(wěn)健客戶需求特性和民生磐石嚴(yán)苛產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的系列基金。

值得一提的是，吳劍毅擁有4年以上避險(xiǎn)策略基金管理經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)回撤控制，專(zhuān)注于高性價(jià)比組合管理。自開(kāi)始管理產(chǎn)品以來(lái)，吳劍毅一直專(zhuān)注于避險(xiǎn)策略類(lèi)型的產(chǎn)品，包括早期的保本基金。吳劍毅認(rèn)為管理避險(xiǎn)策略基金的優(yōu)勢(shì)一方面需要涉及股票跟債券的具體配置；第二個(gè)方面，保本基金是非常注重回撤控制的一類(lèi)產(chǎn)品，長(zhǎng)期的投資管理經(jīng)驗(yàn)在整個(gè)過(guò)程中使其對(duì)于回撤控制的敏感度提高，更擅長(zhǎng)回撤控制。

在基金避險(xiǎn)策略上，吳劍毅更注重于事前的回撤，主要表現(xiàn)在大類(lèi)資產(chǎn)的維度跟具體股票組合構(gòu)建的維度來(lái)控制回撤。在大類(lèi)資產(chǎn)維度的投資過(guò)程中，其表示要參與一些新股申購(gòu)的收益，這可以階段性地緩沖在投資過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)的一些極端環(huán)境下的回撤。

在具體的股票配置上，吳劍毅將回撤的控制方式對(duì)應(yīng)為股票組合構(gòu)建的三個(gè)原則。首先第一個(gè)原則是長(zhǎng)期深耕優(yōu)質(zhì)公司，優(yōu)質(zhì)公司持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值可以推動(dòng)組合有一個(gè)較強(qiáng)的往上動(dòng)力。其次第二個(gè)方面就是通過(guò)均衡的方式，較好地去分散掉各家公司在經(jīng)營(yíng)上的相關(guān)性，可以避免過(guò)于集中暴露在某些方向或者板塊上，對(duì)于回撤控制也是有比較好的幫助。最后第三個(gè)方面就是持續(xù)的動(dòng)態(tài)再平衡，把一些預(yù)期回報(bào)率下降的公司的權(quán)重再調(diào)整到預(yù)期回報(bào)率更高的公司身上，這個(gè)方式對(duì)于回撤控制也是會(huì)有比較大的幫助。

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