(相關(guān)資料圖)

站在3月起點(diǎn)，手握重金的知名私募如何看后續(xù)市場的表現(xiàn)？近日，招商銀行私人銀行舉行2023年投資策略報告會，高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰、聚鳴投資董事長劉曉龍、勤辰資產(chǎn)合伙人林森等多位知名私募基金經(jīng)理的最新觀點(diǎn)浮出水面。從整體來看，頭部私募對于市場后續(xù)走勢較為樂觀，成長板塊和周期行業(yè)成為重點(diǎn)布局方向。

鄧曉峰認(rèn)為，從元旦以及春節(jié)期間的部分統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，線下消費(fèi)快速復(fù)蘇跡象明顯，宏觀數(shù)據(jù)以及企業(yè)一線情況也表明，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇已經(jīng)在路上?！霸诖谁h(huán)境下，資本市場會對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及企業(yè)盈利改善有所反映，因此今年至少可以以謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度看待市場機(jī)會?！?/p>

“從微觀數(shù)據(jù)來看，我們發(fā)現(xiàn)很多行業(yè)出現(xiàn)了非常積極的變化?！睂τ诮衲甑慕?jīng)濟(jì)情況，劉曉龍也較為樂觀。在他看來，近期二手房交易數(shù)據(jù)有所回暖，很多定制家居企業(yè)業(yè)績逐步提升，而且春節(jié)后餐飲企業(yè)的營業(yè)數(shù)據(jù)也迅速回暖，因此預(yù)期3月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會較為亮眼，市場在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下也將涌現(xiàn)機(jī)會。

談及后續(xù)看好并布局的投資方向，多位知名基金經(jīng)理聚焦成長板塊和周期行業(yè)，并對港股興趣濃厚。

鄧曉峰坦言，過去20多年來中國涌現(xiàn)了一批全球領(lǐng)先的大型公司，資管行業(yè)也因此分享到此類企業(yè)成長的機(jī)會。未來需把握兩條創(chuàng)造超額收益的邏輯：一方面，關(guān)注產(chǎn)業(yè)變遷，把握新興行業(yè)的投資機(jī)會；另一方面，A股市場中小公司的價值創(chuàng)造和回報率愈發(fā)突出，但同時機(jī)會更分散，需自下而上深入挖掘。

鄧曉峰還較為看好周期行業(yè)的投資機(jī)會。他認(rèn)為，每當(dāng)供給和需求發(fā)生變化時，周期性行業(yè)價格往往會產(chǎn)生巨大波動。以有色金屬行業(yè)為例，在需求端，近年來由于全球的能源轉(zhuǎn)型，光伏、風(fēng)電等新能源對銅、鋁產(chǎn)生了更大增量需求，而且全球跨國公司面臨制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)，東南亞、南亞以及拉美地區(qū)工業(yè)化和城市化進(jìn)程將帶動上游工業(yè)品的需求提升；而在供給端，部分工業(yè)金屬資源本身具備稀缺性，并且較長時間內(nèi)上游的整體投資不足，很多高耗能行業(yè)的供應(yīng)受到約束。因此，部分有色金屬品種未來5-7年會面臨供應(yīng)難以跟上需求增長的局面，從而催生投資機(jī)會。

劉曉龍和林森則對港股投資興致濃厚。劉曉龍分析稱，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)公司不再是高速成長股，其消費(fèi)屬性正愈發(fā)凸顯。從消費(fèi)屬性來判斷，互聯(lián)網(wǎng)公司未來每年仍有望實(shí)現(xiàn)10%-15%的增長速度。而從估值水平來看，在消費(fèi)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)目前是估值最便宜的品種。與此同時，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)此前降低人員等方面的投入，降本增效成果開始顯現(xiàn)，因此相關(guān)機(jī)會值得關(guān)注。

林森也表示，港股互聯(lián)網(wǎng)公司將受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，投資機(jī)會值得關(guān)注，同時香港本地商業(yè)公司也存在機(jī)會?！昂罄m(xù)隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，香港地區(qū)的商業(yè)會迎來長周期之后的強(qiáng)勁復(fù)蘇反彈。而且從基本面來看，這些公司的業(yè)務(wù)能力突出，常常進(jìn)行分紅和回購，此類機(jī)會值得挖掘?！?/p>