今年來一個(gè)明顯的現(xiàn)象是，績優(yōu)基金被“小而美”產(chǎn)品霸榜。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，有53只主動權(quán)益基金今年來的收益超過15%，但從2022年四季度末規(guī)模數(shù)據(jù)來看，一半以上沒有超過1億元，更有19只的規(guī)模掙扎在清盤紅線下，其中16只已經(jīng)發(fā)布了資產(chǎn)凈值低于5000萬元的預(yù)警說明。

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一邊是優(yōu)秀的業(yè)績，一邊則是因?yàn)橐?guī)模過小面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。這在基金規(guī)模過大會影響凈值逐漸成為共識的當(dāng)下，旱的旱死、澇的澇死。業(yè)內(nèi)人士表示，規(guī)模的起色跟不上業(yè)績的上漲，這歷來是中小基金的痛，解決辦法雖然也有，但天時(shí)地利人和一樣都不能少。

冠軍基金規(guī)模僅2000萬元

截至3月2日，在2023年進(jìn)行了30多個(gè)交易日后，有9只基金的收益超20%，特別是國新國證新銳上漲26.75%，成為目前的冠軍基金。

國新國證新銳在去年末規(guī)模只有2067萬元，是一只貨真價(jià)實(shí)的“迷你基金”。該基金成立于2015年4月，運(yùn)行近8年也只實(shí)現(xiàn)了25.10%的收益，比不上今年短短兩個(gè)月的凈值上漲。

從該基金2022年四季報(bào)的持倉來看，ChatGPT概念的龍頭個(gè)股海天瑞聲(688787.SH)是其第四大重倉股，持有1.80萬股，倉位約5.2%，該個(gè)股今年來上漲262%，靜態(tài)估算，將為基金帶來的正收益為13.62%。

像國新國證新銳一樣分享到海天瑞聲上漲紅利的基金很有限，去年四季度僅有三只基金持有，國新國證新銳持倉量是最多的，直接助其成為收益冠軍。

基金經(jīng)理張洪磊在去年四季報(bào)中表示，本基金主要在前期漲幅相對較小，仍在底部區(qū)域的計(jì)算機(jī)行業(yè)尋找投資標(biāo)的，積極尋找預(yù)期差，注重自下而上的尋找優(yōu)質(zhì)個(gè)股機(jī)會，主要把握有α的可長期持有的個(gè)股機(jī)會，規(guī)避一致預(yù)期過高沒有明顯回調(diào)的高景氣個(gè)股。

然而，該基金自2020年三季度起，規(guī)模已經(jīng)連續(xù)十個(gè)季度不足5000萬元，到了去年底凈資產(chǎn)只有2067萬元。公告顯示，基金自2020年7月16日起存在連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情況。依據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》相關(guān)規(guī)定，管理人已向證監(jiān)會報(bào)備。

16只績優(yōu)基金發(fā)預(yù)警

在19只基金中，除了發(fā)起式基金不適用，還有另外15只基金和國新國證新銳一樣，公開進(jìn)行了基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的預(yù)警說明，有的已經(jīng)向證監(jiān)會進(jìn)行報(bào)備。走的最遠(yuǎn)的是東方區(qū)域發(fā)展和渤海匯金新動能主題，已經(jīng)進(jìn)行過召開持有人大會的公告。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，東方區(qū)域發(fā)展今年來的回報(bào)為22.14%，但截至2022年末，基金的總份額剩余1931.45萬份，凈資產(chǎn)規(guī)模僅1628.71萬元，而且凈資產(chǎn)已經(jīng)連續(xù)60個(gè)交易日低于5000萬元，觸及了清盤的紅線。去年四季報(bào)中提到，管理人已將此情況上報(bào)證監(jiān)會并擬采取持續(xù)營銷、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等措施。

東方基金在今年1月12日發(fā)布公告稱，召開基金份額持有人大會，商議東方區(qū)域發(fā)展基金終止運(yùn)作的議案。但2月23日，公司再次發(fā)布公告表示，截至2月8日權(quán)益登記日，該基金總份額為3617.69萬份，參加本次會議的表決的基金份額不足一半，基金大會召開失敗。這也意味著，基金暫時(shí)無需清盤。

東方基金對此表示，目前暫未有繼續(xù)召開的安排和計(jì)劃，后續(xù)是否繼續(xù)召開，將根據(jù)基金實(shí)際運(yùn)作情況來確定。

而渤海匯金新動能主題在去年四季報(bào)中表示，基金自2022年6月23日至2022年12月31日連續(xù)131個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，管理人的解決方案為：將不斷完善已有持營方案，加大對本基金的持續(xù)營銷。同時(shí)，2023年2月該基金以通訊方式召開持有人大會，目前結(jié)果尚未公告。

上海一位基金人士對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，這類公告和基金業(yè)績無關(guān)，主要是某一時(shí)點(diǎn)基金規(guī)模不達(dá)標(biāo)。

中小公司規(guī)模瓶頸

今年來業(yè)績優(yōu)秀，規(guī)模又掙扎在5000萬元清盤紅線下的19只基金，除嘉實(shí)信息產(chǎn)業(yè)外，全部來自于中小基金公司。而嘉實(shí)信息產(chǎn)業(yè)2022年12月剛成立，屬于發(fā)起式基金，不受5000萬元紅線的制約。

私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，今年的市場活躍度明顯提升，尤其是小票活躍度更高，對于風(fēng)格特征明顯的中小公募基金來說是要抓住的機(jī)會。但他提示，今年收益率排在前列的基金多為迷你基金雖然是巧合，其面臨的贖回壓力和清盤壓力是比較大的，普通的投資者要慎重參與。

19只基金所涉及的其中一家基金公司內(nèi)部人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，規(guī)模的起色跟不上業(yè)績的上漲，這歷來是中小基金公司的痛，也是公司其他業(yè)績還不錯(cuò)產(chǎn)品的通病。另外一方面是去年市場大環(huán)境不好，投資者的信心弱了很多。至于解決辦法，目前業(yè)內(nèi)的操作主要是找重點(diǎn)合作渠道做二次首發(fā)，找券商做券結(jié)改造，以及在互聯(lián)網(wǎng)線上做重點(diǎn)推薦，但能不能解決清盤風(fēng)險(xiǎn)，沒有人能給出肯定答案，只能說天時(shí)地利人和一樣都不能少。如果可以找到合適的機(jī)構(gòu)資金，那可能是最快的解決方式了。