自2022年12月下旬以來，回調了4個月的新能源板塊開始反彈。

截至1月13日，新能源指數(shù)已經(jīng)從2022年12月23日上漲了13%，部分龍頭個股反彈幅度超50%。與此同時，一些上市公司公告透露，多位明星基金經(jīng)理已在新能源板塊回調過程中加倉。

(資料圖)

不同于去年上中下游“兩頭強、中間弱”的格局，這一輪基金經(jīng)理加倉方向集中在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的中游制造業(yè)環(huán)節(jié)，諸如海上風電中的塔架和主軸軸承、新能源汽車中的發(fā)動機曲軸等。

新能源板塊企穩(wěn)反彈

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2022年12月23日至2023年1月13日，新能源指數(shù)上漲了13%。個股中，東方日升反彈超50%，天合光能、福斯特、大金重工、固德威等新能源概念股的反彈幅度超20%。

新能源主題基金也水漲船高，其中，新能源車ETF上漲約6.2%，光伏ETF上漲13.76%；主動權益基金中，今年以來，施成管理的國投瑞銀新能源上漲了8.06%，馮明遠管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)上漲6.25%，陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒、崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)分別上漲6.23%、5.14%。

上投摩根基金經(jīng)理郭晨認為，本輪新能源板塊的反彈主要是因為前期非基本面因素導致的超跌。去年四季度開始，高景氣行業(yè)、成長股的跌幅較大，下跌主要受短期、周期性因素影響，新能源板塊高景氣賽道盈利預期并未改變，基本面依然強勁。

“因此，當我們面對市場大幅波動的時候，反而可以通過逢低布局、分批投資的方法參與長期向好的賽道，如新能源車、光伏儲能等估值合理，擁有較高業(yè)績增速，成長確定性較高的板塊。”郭晨表示。

國投瑞銀基金經(jīng)理施成也在近期公布的2022年四季報中表示，以新能源為代表的成長行業(yè)，在經(jīng)歷了2022年的殺估值以后，整體市場情緒和預期處于低點，看好2023年能夠兌現(xiàn)成長行業(yè)的行情。

多位明星基金經(jīng)理低位搶籌

近期一些上市公司公告透露，多位明星基金經(jīng)理已經(jīng)在新能源板塊的回調過程中低位搶籌，對優(yōu)質公司進行加倉。

例如，1月10日，新強聯(lián)因收購鍛件子公司并募集資金，披露了最新的前十大流通股東名單。公告顯示，截至2022年12月29日，崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)、胡劍管理的易方達穩(wěn)健收益新進新強聯(lián)的前十大流通股東。

新強聯(lián)主要從事大型回轉支承的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，特別是在風電主軸軸承產(chǎn)品上，已經(jīng)完成了2-5MW風力發(fā)電機三排圓柱滾子主軸軸承等產(chǎn)品的研發(fā)設計并實現(xiàn)了量產(chǎn)，大功率風電偏航變槳軸承技術和工藝水平已達到進口替代。股價方面，新強聯(lián)自2022年10月18日以來開啟回調，區(qū)間最大回撤高達50.86%，股價一度腰斬。

另一家風電裝備制造公司大金重工，則在近期吸引了廣發(fā)基金李巍、中歐基金周蔚文、興證全球基金陳宇等多位明星基金經(jīng)理參與其定增。其中廣發(fā)基金獲配最多，達到1445.78萬股，價值大約5.4億元；李巍管理的廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選、廣發(fā)大盤成長、廣發(fā)制造業(yè)精選均參與其中。

大金重工是一家海上風電塔架和風電海工基礎設備供應商，是全球風電裝備制造產(chǎn)業(yè)第一梯隊企業(yè)，此外，公司還于2021年開始啟動風電場投資建設，規(guī)劃三年內建成并網(wǎng)200萬千瓦新能源項目。大金重工的股價自2022年12月下旬以來反彈迅猛，漲幅超20%。截至1月13日報收45.8元，相比37.35元的定增價格，上述基金已經(jīng)浮盈22.62%。

再比如，福達股份因回購于近期披露了最新的前十大流通股東名單，公告顯示，截至1月3日，馮明遠管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳智遠三年持有、信澳領先智造、信澳星奕混合、信澳研究優(yōu)選分別位列福達股份的第三、六、八、九、十大流通股東，且相比2022年三季度末均有明顯加倉，其中信澳新能源產(chǎn)業(yè)加倉了198.27萬股，持股市值1143.54萬元。

福達股份是國內曲軸領先供應商，也是比亞迪Dm-i混動系統(tǒng)曲軸的獨家供應商，同時也開拓了上汽通用、理想汽車多家混動客戶，并正在切入電驅動齒輪領域。股價方面，福達股份曾于2022年5月25日漲至10.99元的階段高點，但回調后一直處于區(qū)間震蕩，最新股價報收6.57元，相比高點下跌了約40%。

產(chǎn)業(yè)鏈中更為聚焦中游制造

值得注意的是，上述明星基金經(jīng)理的加倉方向，多集中在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的中游制造業(yè)環(huán)節(jié)，諸如海上風電中的塔架和主軸軸承、新能源汽車中的發(fā)動機曲軸等。

在剛剛過去的2022年，由于上游供給偏緊、下游新車型推出較多等原因，新能源板塊一度呈現(xiàn)上中下游“兩頭強、中間弱”的格局，直到2022年四季度，新能源上游的硅料、碳酸鋰等原材料價格終于開始出現(xiàn)松動，特斯拉也在近期再度降價，這使得有機構預測，新能源中游在成本端和需求端的壓力均得到緩解，盈利空間有望提高，產(chǎn)業(yè)鏈利潤或將迎來再分配。

“上游跌價帶來的盈利恢復是從硅料開始的。一個月從30萬元跌到15萬元，太快了。假設油價崩得只剩一半了，需求會發(fā)生怎么樣的變化？”鵬華基金基金經(jīng)理閆思倩在近期表示，光伏硅料降價，帶來光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游(比如光伏組件、輔材、儲能)需求爆發(fā)，新能源汽車及上游碳酸鋰降價，則帶來電動車中下游鋰電池、新材料以及智能駕駛等需求增長。

另一位基金經(jīng)理則向記者表示，非常看好風電行業(yè)，判斷2023年會是風電行業(yè)以量補價，實現(xiàn)盈利同比高增的一年。具體環(huán)節(jié)上，他表示自己首先看好格局優(yōu)、壁壘高的海纜環(huán)節(jié)，隨著深遠海化和風場大型化，更高等級的電壓和更長的長度將成為海纜發(fā)展的趨勢，頭部企業(yè)在軟接頭技術和柔性直流技術上仍將保持較大的相對領先優(yōu)勢；同時，由于頭部企業(yè)已經(jīng)中標了大量項目，自身產(chǎn)能已經(jīng)相對緊張，二線海纜企業(yè)將會在2023年獲得部分頭部溢出訂單，在自身資質上實現(xiàn)外送纜自身從0到1的突破，從而獲得估值上較大的提升。

泓德基金基金經(jīng)理于浩成預測，新能源產(chǎn)業(yè)等附加值高的先進制造業(yè)的發(fā)展，對整個國家的產(chǎn)業(yè)進步包括經(jīng)濟發(fā)展具有非常現(xiàn)實的促進意義。未來經(jīng)濟的發(fā)展預計會以附加值高的、更加依賴技術進步的新能源產(chǎn)業(yè)等為代表的先進制造業(yè)主導，這些產(chǎn)業(yè)將成為未來經(jīng)濟發(fā)展的重點，或許也是資本市場投資的重點。