華爾街做空機(jī)構(gòu)的“復(fù)仇”？

美國(guó)散戶最愛(ài)的2只股票，再次被華爾街機(jī)構(gòu)大肆做空。據(jù)金融數(shù)據(jù)公司S3 Partners的最新數(shù)據(jù)，游戲驛站(GME)、AMC院線的空頭凈額占股票流通量的比重分別達(dá)到24%、22%，接近一年來(lái)的最高水平。在一年前，美國(guó)散戶抱團(tuán)買入這2只股票，一度“打爆”做空機(jī)構(gòu)，令機(jī)構(gòu)合計(jì)虧損超100億美元(約合人民幣667億元)，香櫞資本更是“繳械投降”、宣稱不再做空。

與此同時(shí)，號(hào)稱美國(guó)“國(guó)會(huì)山股神”的佩洛西家族，也有新動(dòng)作。當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月6日，美國(guó)眾議院網(wǎng)站披露的一份定期交易報(bào)告顯示，美國(guó)眾議院議長(zhǎng)、資深民主黨人南希·佩洛西的丈夫保羅·佩洛西在5月累計(jì)買入了超100萬(wàn)美元的蘋果、微軟的看漲期權(quán)。

盡管，佩洛西多次公開表示，從未參與過(guò)股票交易，但并不妨礙保羅·佩洛西在資本市場(chǎng)上賺得盆滿缽滿。據(jù)美國(guó)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，佩洛西家庭2021年的投資回報(bào)率高達(dá)56.15%，超過(guò)美國(guó)頂級(jí)的對(duì)沖基金經(jīng)理，甚至連“股神”巴菲特也望塵莫及。

華爾街“硝煙”再起

一度轟動(dòng)全球資本圈的華爾街“逼空大戰(zhàn)”，似乎又迎來(lái)續(xù)集。

曾經(jīng)被美國(guó)散戶抱團(tuán)“打爆”做空機(jī)構(gòu)，再度卷土重來(lái)，盯上了散戶抱團(tuán)概念股。據(jù)金融數(shù)據(jù)公司S3 Partners的最新數(shù)據(jù)，截至目前，游戲驛站(GME)、AMC院線的空頭凈額占股票流通量的比重分別達(dá)到24%、22%，接近一年來(lái)的最高水平。

華爾街分析人士指出，當(dāng)前，對(duì)沖基金突然大肆做空，或許是基于美股出現(xiàn)的大范圍拋售潮，美國(guó)個(gè)人投資者浮虧嚴(yán)重，因此做空的態(tài)度變得更加激進(jìn)。

2022年以來(lái)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)22.2%，陷入熊市，標(biāo)普500指數(shù)的年內(nèi)跌幅也達(dá)到12.7%，而被華爾街機(jī)構(gòu)大肆做空的游戲驛站、AMC院線的年內(nèi)最大跌幅一度超47%、64%。

據(jù)華爾街投行人士稱，沽空機(jī)構(gòu)對(duì)AMC院線的目標(biāo)價(jià)僅有4美元/股，較當(dāng)前股價(jià)(11.95美元)的潛在跌幅高達(dá)66.5%。

但沽空機(jī)構(gòu)似乎低估了美國(guó)散戶的購(gòu)買力，美國(guó)散戶似乎已經(jīng)開始抄底入場(chǎng)。根據(jù)摩根大通的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)散戶投資者愿意在市場(chǎng)大幅下跌時(shí)入場(chǎng)，以低價(jià)買入股票，他們?cè)诮刂?月1日的一周內(nèi)向市場(chǎng)注入了28億美元(約合人民幣187億元)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月7日，美股開盤后，游戲驛站、AMC院線的股價(jià)大幅飆漲，截至當(dāng)日收盤，2只股票的漲幅分別高達(dá)14.4%、9.4%。

對(duì)此，對(duì)沖基金ValueWorks LLC負(fù)責(zé)人Charles Lemonides表示，美國(guó)散戶大軍的近期行動(dòng)，或許會(huì)讓基金經(jīng)理們暫停大舉做空的腳步。

華爾街做空機(jī)構(gòu)如此高比例的沽空，似乎已經(jīng)認(rèn)定游戲驛站、AMC院線的經(jīng)營(yíng)將徹底失敗。

但從業(yè)績(jī)上來(lái)看，游戲驛站的經(jīng)營(yíng)并不糟糕，其6月1日公布季度業(yè)績(jī)顯示，收入規(guī)模明顯超出市場(chǎng)預(yù)期，但虧損卻在擴(kuò)大，每股虧損為2.08美元，上年同期為虧損1.01美元/股。

而另一家被做空的上市公司——AMC院線，其在5月公布的季度報(bào)告顯示，收入、盈利表現(xiàn)均超預(yù)期，但也處于虧損狀態(tài)。

值得一提的是，作為美國(guó)電影院線頭部企業(yè)，正在受益于美國(guó)影視行業(yè)復(fù)蘇。其推出的新片《壯志凌云2:獨(dú)行俠》在北美上映不到2周時(shí)間，票房收入便已達(dá)到2.91億美元，分析人士預(yù)測(cè)，該片最終的總票房收入可能超過(guò)10億美元，并有助于將美國(guó)消費(fèi)者重新帶回影院。

對(duì)此，投行Wedbush Securities分析師Alicia Reese表示，現(xiàn)在的時(shí)間點(diǎn)，似乎不是做空它的好時(shí)候。沽空機(jī)構(gòu)的空頭押注主要是基于美國(guó)散戶投資者的悲觀情緒。

回顧一年前的那場(chǎng)華爾街“逼空大戰(zhàn)”，美國(guó)散戶抱團(tuán)“對(duì)決”華爾街對(duì)沖基金。據(jù)金融分析公司S3 Partners的數(shù)據(jù)顯示，2021年前5個(gè)月，大舉押注做空游戲驛站、AMC院線2只股票的機(jī)構(gòu)投資者，累計(jì)虧損超過(guò)100億美元(約合人民幣667億元)。

其中，著名空頭機(jī)構(gòu)——香櫞資本“繳械投降”、金盆洗手，對(duì)沖基金梅爾文資本(Melvin)被“打爆”慘遭巨額虧損，2022年再度遭遇科技股拋售潮，虧損進(jìn)一步加劇，最終無(wú)奈清盤離場(chǎng)，令人唏噓。

美國(guó)“國(guó)會(huì)山股神”再出手

面對(duì)美國(guó)科技股的持續(xù)大跌，有著美國(guó)“國(guó)會(huì)山股神”稱號(hào)的佩洛西家族，也開始抄底入場(chǎng)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月6日，美國(guó)眾議院網(wǎng)站披露的一份定期交易報(bào)告顯示，美國(guó)眾議院議長(zhǎng)、資深民主黨人南希·佩洛西披露，其丈夫、金融家保羅·佩洛西(Paul Pelosi)于5月13日買入了價(jià)值50萬(wàn)美元至100萬(wàn)美元的蘋果看漲期權(quán)。

報(bào)告還顯示，保羅·佩洛西于5月24日繼續(xù)購(gòu)買了更多蘋果看漲期權(quán)，價(jià)值在25-50萬(wàn)美元之間。同日，他還買入了至多60萬(wàn)美元的微軟看漲期權(quán)。

根據(jù)美國(guó)《停止利用國(guó)會(huì)消息交易法案》的相關(guān)規(guī)定，美國(guó)國(guó)會(huì)議員不得利用其職務(wù)獲取的非公開信息交易股票獲取私利，且議員應(yīng)在本人及其家庭成員參與金融交易45天內(nèi)披露有關(guān)信息。

有分析人士指出，佩洛西丈夫的一系列操作意味著，這位美國(guó)“國(guó)會(huì)山股神”對(duì)美國(guó)大型科技股持看漲態(tài)度，或許嗅到了市場(chǎng)拐點(diǎn)的某些信號(hào)。在其買入之前，美國(guó)科技股都經(jīng)歷了一場(chǎng)拋售潮，其中蘋果、微軟的股價(jià)于2022年年內(nèi)的累計(jì)跌幅分別為17.5%、19.8%。

值得一提的是，佩洛西作為美國(guó)總統(tǒng)的第三順位繼承人，擔(dān)任眾議院議長(zhǎng)長(zhǎng)達(dá)19年，幾乎是當(dāng)下美國(guó)政壇的“女一號(hào)”，更是核心人物之一。據(jù)《華盛頓郵報(bào)》估計(jì)，佩洛西同時(shí)還是美國(guó)國(guó)會(huì)最富有的議員之一，據(jù)估算凈資產(chǎn)超過(guò)1.06億美元。

“佩洛西股票交易”爆火

盡管，佩洛西多次公開表示，從未參與過(guò)股票交易，但并不妨礙其丈夫保羅·佩洛西在資本市場(chǎng)上賺得盆滿缽滿。

據(jù)美國(guó)政治捐獻(xiàn)數(shù)據(jù)庫(kù)OpenSecrets的統(tǒng)計(jì)，佩洛西家庭2021年的投資回報(bào)率高達(dá)56.15%，大幅跑贏標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)(增長(zhǎng)率約13.6%)，更是超過(guò)美國(guó)頂級(jí)的對(duì)沖基金經(jīng)理，甚至連“股神”巴菲特也望塵莫及。

據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)梳理的保羅·佩洛西2021年的幾筆操作，買入賣出的點(diǎn)位都極為精準(zhǔn)：

2021年1月，在拜登政府宣布電動(dòng)車補(bǔ)貼前夕，保羅·佩洛西大肆買入超100萬(wàn)美元特斯拉股票；

2021年3月，保羅購(gòu)買微軟看漲期權(quán)，行權(quán)兩次買入2.5萬(wàn)股微軟股票，隨后，微軟獲得了美國(guó)國(guó)防部一筆220億美元的AR作戰(zhàn)頭盔訂單，股價(jià)隨后暴漲，保守估計(jì)收益可達(dá)到240萬(wàn)美元；

2021年7月，保羅趁美國(guó)大型科技公司接受反壟斷調(diào)查之際反向做多谷歌，毫發(fā)無(wú)傷的谷歌股價(jià)大漲20%，保羅再次盆滿缽盈。

如此神準(zhǔn)的操作，在美國(guó)各大社交平臺(tái)一度掀起了一股“研究佩洛西家族股市交易”熱潮。2022年1月，谷歌上“佩洛西股票交易”的搜索量一度創(chuàng)下歷史新高。

截至目前，2022年以來(lái)，佩洛西已經(jīng)提交了6份交易報(bào)告，除了對(duì)蘋果的幾筆交易，迪士尼、特斯拉、PayPal Holdings以及一些其他股票也在其交易之列。

據(jù)美國(guó)“商業(yè)內(nèi)幕”網(wǎng)站報(bào)道，部分美國(guó)國(guó)會(huì)議員在俄烏沖突中獲利，至少有20名議員及其配偶在400億元軍工援助發(fā)布前進(jìn)行股票交易，重倉(cāng)買入軍火商——雷神、洛克希德·馬丁的股票。

另外，美國(guó)“商業(yè)內(nèi)幕”網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，美國(guó)國(guó)會(huì)議員及其直系親屬合計(jì)交易了價(jià)值6.31億美元股票和金融資產(chǎn)，其中買進(jìn)2.67億美元，賣出3.64億美元；其中60%是股票，其余是基金、債券和其他資產(chǎn)。此外，有調(diào)查發(fā)現(xiàn)，49名國(guó)會(huì)議員和182名相關(guān)高級(jí)工作人員違反《股票法案》，并未按照規(guī)定及時(shí)披露交易信息。

美國(guó)國(guó)會(huì)議員的炒股熱潮，一度引發(fā)了激烈的輿論聲討。今年1月，美國(guó)參議員喬恩·奧索夫和馬克·凱利共同提出了這一《禁止國(guó)會(huì)股票交易法案》。該法案禁止國(guó)會(huì)議員、他們的配偶和受撫養(yǎng)子女在其任職期間交易股票。奧索夫表示，國(guó)會(huì)議員擁有獲得機(jī)密信息、制定聯(lián)邦政策的特殊權(quán)限，不應(yīng)該同時(shí)參與股市，必須終結(jié)“腐敗的內(nèi)幕交易”。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）