9月15日，房地產(chǎn)板塊漲幅居前。截至發(fā)稿，棲霞建設(shè)(600533)、新華聯(lián)(000620)漲停，南國置業(yè)(002305)、新城 控股、中交地產(chǎn)(000736)、保利發(fā)展、萬科A、蘇州高新(600736)等跟漲。

港股方面同步走高，富力地產(chǎn)漲超10%，碧桂園、上置集團(tuán)、龍湖集團(tuán)、時(shí)代中國控股等漲幅居前。

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廣州、蘇州加碼，全國政策優(yōu)化調(diào)整超700次

政策始終對(duì)房地產(chǎn)板塊具備較強(qiáng)的牽引作用，今年以來，房地產(chǎn)政策持續(xù)寬松，全國各地對(duì)限購、限售、限貸等政策進(jìn)行了多次調(diào)整。近期，房地產(chǎn)調(diào)控頻率似乎再度加速，又有多地對(duì)購房政策進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，市場消息指出，廣州市已對(duì)新項(xiàng)目備案價(jià)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，“一房一價(jià)”由原來按樓棟均價(jià)正負(fù)6%調(diào)整為可上浮10%、下浮20%，樓棟均價(jià)不能超項(xiàng)目核定線均價(jià)。不過，相關(guān)部門目前尚未對(duì)市場消息做出官方回應(yīng)。但有廣州房產(chǎn)中介表示，上述消息是真的，只是還沒有落地執(zhí)行。

同時(shí)，蘇州市也調(diào)整了限購政策。據(jù)界面新聞，市場消息稱，蘇州市的核心區(qū)域如高新區(qū)、相城、工業(yè)園區(qū)將調(diào)整限購政策，外地戶籍本地?zé)o房，無需在憑6個(gè)月社保或納稅證明就能直接在當(dāng)?shù)刭徺I首套房。對(duì)此，上述區(qū)域相關(guān)部門確認(rèn)了限購政策調(diào)整，此次針對(duì)外地戶籍的購房者不再有社保和納稅要求，可以直接購買一套房。

根據(jù)中指研究院監(jiān)測，今年以來全國已有超250個(gè)省市優(yōu)化調(diào)整政策超700次，尤其是4-6月政策密集出臺(tái)，7-8月各地因城施策有所放緩。9月以來，各地因城施策節(jié)奏略有加快，一二線城市政策有所跟進(jìn)。

廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認(rèn)為，近年來做的最大的一件事情，就是建立并穩(wěn)妥實(shí)施房地產(chǎn)長效機(jī)制，落實(shí)落細(xì)城市主體責(zé)任和省級(jí)監(jiān)管責(zé)任，建立健全房地產(chǎn)市場監(jiān)管體系。對(duì)控制房價(jià)上漲，穩(wěn)定市場秩序發(fā)揮了重要作用。長效機(jī)制基本穩(wěn)定，確保未來不會(huì)發(fā)生反彈和大漲，商品房平穩(wěn)運(yùn)行的機(jī)制基本形成。

房地產(chǎn)市場弱復(fù)蘇，實(shí)質(zhì)性寬松政策有望再進(jìn)一步

除了樓市調(diào)控政策，房地產(chǎn)市場也發(fā)生了一些變化。事實(shí)上，房地產(chǎn)市場8月份至今漲幅已達(dá)16.18%，持續(xù)27個(gè)交易日，9月初至今A股市場上漲推動(dòng)的核心板塊就是房地產(chǎn)。

市場數(shù)據(jù)方面，據(jù)東方證券(600958)數(shù)據(jù)，2022年8月二手房交易量同比降幅收窄。

(1)新房銷售、竣工：根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的地產(chǎn)數(shù)據(jù)，2022年7月全國住宅銷售面積同比下降30.3%(6月同比下降21.8%)，1-7月累計(jì)同比下降27.1%；2022年7月住宅竣工面積同比下降37.5%(6月同比下降40.2%)，1-7月累計(jì)同比下降22.7%。

(2)二手房交易：通過樣本城市加總，2022年8月全國10大城市二手房交易量為4.83萬套，同比下降1.2%(7月同比下降17.6%)，1-8月累計(jì)同比下降36.0%。

(3)精裝房開盤：根據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年6月全國精裝房開盤量約21.2萬套，同比下降35.9%(5月同比下降57.8%)，1-6月累計(jì)同比下降48.0%。

土地市場方面，出讓熱度較上周有降低。第36周26大城市合計(jì)成交土地3塊。其中一線城市、二線城市、環(huán)滬衛(wèi)星城、粵港澳衛(wèi)星城分別成交0、0、3、0塊。土地流拍數(shù)量為0塊。平均溢價(jià)率0.4%，較第35周下降1.9%。一線城市、二線城市、環(huán)滬衛(wèi)星城、粵港澳衛(wèi)星城的平均溢價(jià)率分別為0.0%、0.0%、0.4%、0.0%。

整體來看，在多地優(yōu)化調(diào)控政策穩(wěn)定市場預(yù)期，一城一策賦予地方調(diào)控更大的空間和靈活性，進(jìn)一步釋放購房需求，改善商品房銷售市場，促進(jìn)樓市逐步企穩(wěn)回升。不過，目前市場數(shù)據(jù)復(fù)蘇態(tài)勢依舊較弱，仍需期待進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性寬松政策。

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)刊文：房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升可期

對(duì)于房地產(chǎn)市場后續(xù)走勢，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)昨日刊文指出，當(dāng)前房地產(chǎn)市場走勢備受關(guān)注。房地產(chǎn)市場的發(fā)展既要防大起，也應(yīng)防大落。隨著促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的眾多政策舉措落地見效，房地產(chǎn)市場筑底企穩(wěn)值得期待。

回顧年初至今的三輪地產(chǎn)行情來看，政策始終對(duì)房地產(chǎn)板塊具備較強(qiáng)的牽引作用。對(duì)于本輪房地產(chǎn)的超額行情，性質(zhì)上屬于在7月底房地產(chǎn)保交樓與配套放松政策下的估值修復(fù)。

安信證券研報(bào)認(rèn)為，地產(chǎn)基本面雖然后續(xù)修復(fù)的斜率相對(duì)較為平緩，但從交易的角度上看對(duì)于邊際利空因素已經(jīng)出現(xiàn)鈍化。當(dāng)?shù)禺a(chǎn)行業(yè)估值(當(dāng)前PB為0.95x)達(dá)到歷史底部且大面積出現(xiàn)破凈的現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)政策出現(xiàn)催化，市場往往就會(huì)出現(xiàn)估值修復(fù)。

當(dāng)前，房地產(chǎn)市場容量仍然巨大，中長期看仍有足夠的支撐取得進(jìn)一步發(fā)展，在供給側(cè)加速出清過程中，央國企和改善型房企積極錯(cuò)峰拿地，搶占市場空間，行業(yè)地位有望提升。

東方證券指出，繼續(xù)看好龍頭房企市場調(diào)整階段的優(yōu)勢地位，此外區(qū)域型房企有望在結(jié)構(gòu)性市場中擁有更好的彈性?？春脴I(yè)績穩(wěn)健的一線龍頭：保利發(fā)展、萬科；業(yè)績具有彈性的二線龍頭：金地集團(tuán)(600383)、龍湖集團(tuán)。同時(shí)看好迅速成長且信用受損較小的物管和商管行業(yè)：碧桂園服務(wù)、保利物業(yè)、招商積余、新大正、融創(chuàng)服務(wù)、星盛商業(yè)。