原奶產(chǎn)業(yè)再現(xiàn)2014年過(guò)剩局面的可能性不大，但也提醒國(guó)內(nèi)乳企奶源增長(zhǎng)要合理規(guī)劃。

國(guó)內(nèi)原奶價(jià)格正在快速回升。

第一財(cái)經(jīng)記者了解到，從2020年5月底開始，國(guó)內(nèi)原奶價(jià)格已經(jīng)連漲4個(gè)月，接近年初高位，而上漲的奶價(jià)也引發(fā)了國(guó)內(nèi)奶牛養(yǎng)殖的熱情，奶牛價(jià)格也隨之大漲萬(wàn)元，而也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)未來(lái)供需平衡的擔(dān)憂。不過(guò)業(yè)內(nèi)認(rèn)為，原奶產(chǎn)業(yè)再現(xiàn)2014年過(guò)剩局面的可能性不大，但也提醒國(guó)內(nèi)乳企奶源增長(zhǎng)要合理規(guī)劃。

國(guó)內(nèi)奶價(jià)、牛價(jià)雙雙大漲

“現(xiàn)在合同奶價(jià)在4元-4.3元/公斤，而外面收散奶的價(jià)格已經(jīng)漲到6元/公斤。”河北邢臺(tái)大型牧場(chǎng)新強(qiáng)牧業(yè)創(chuàng)始人許新強(qiáng)告訴第一財(cái)經(jīng)記者，由于臨近兩節(jié)，各大乳企都加大了備貨的力度，這也導(dǎo)致近期原奶價(jià)格再次上漲。

記者從多地養(yǎng)殖戶處了解到，在今年年初疫情發(fā)生后，原奶價(jià)格曾一度大幅下滑1-2成，但隨著5月份以來(lái)原奶價(jià)格的連續(xù)上漲，已經(jīng)回補(bǔ)了跌幅，而且個(gè)別地區(qū)再次出現(xiàn)了企業(yè)間搶奶的情況。

根據(jù)國(guó)家農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)內(nèi)奶價(jià)已經(jīng)連漲4個(gè)月，到9月第二周，內(nèi)蒙古、河北等10個(gè)奶牛主產(chǎn)省份生鮮乳平均價(jià)格3.85元/公斤，同比上漲3.8%，相比于5月的3.55元/公斤前期低點(diǎn)上漲明顯，并逼近了今年1月的價(jià)格高點(diǎn)。

今日(9月18日)，乳制品原料企業(yè)恒天然公布了2020財(cái)年業(yè)績(jī)，其中恒天然指2020財(cái)年中國(guó)牧場(chǎng)原奶平均售價(jià)為3.91元/公斤，創(chuàng)下5年來(lái)的最高。

奶價(jià)不斷上漲的背景下，也催生了國(guó)內(nèi)新一輪牧場(chǎng)建設(shè)熱。

自今年4月以來(lái)，國(guó)內(nèi)不斷有超大型牧場(chǎng)項(xiàng)目或乳業(yè)園區(qū)投建。4月18日，國(guó)內(nèi)最大的乳企伊利股份(600887.SH)宣布在內(nèi)蒙古巴彥淖爾市投建10萬(wàn)頭奶牛生態(tài)乳業(yè)園區(qū)。

4月下旬，蒙牛乳業(yè)(02319.HK)也公布了其在銀川市靈武市奶業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈集群項(xiàng)目的進(jìn)展，并預(yù)計(jì)到2022年將該項(xiàng)目的奶牛存欄數(shù)擴(kuò)充到15萬(wàn)頭。5月中旬，蒙牛乳業(yè)“中國(guó)乳業(yè)產(chǎn)業(yè)園30萬(wàn)頭奶源基地建設(shè)項(xiàng)目”也相繼在巴彥淖爾市、通遼市和呼和浩特市開工奠基。

此外，君樂(lè)寶乳業(yè)、新乳業(yè)(002946.SZ)等也陸續(xù)公布了奶源擴(kuò)建方面的新動(dòng)作，而中小規(guī)模化牧場(chǎng)也在增加產(chǎn)能，記者了解到，河北部分中小規(guī)模化牧場(chǎng)增加了200-500頭的存欄量。

牧場(chǎng)建設(shè)熱也讓奶牛奇貨可居，價(jià)格大幅上漲。

目前市場(chǎng)上荷斯坦奶牛的價(jià)格已經(jīng)從2020年初的1.8萬(wàn)元/頭，上漲至2.5萬(wàn)元至2.8萬(wàn)元/頭，而且供應(yīng)緊俏，有的牧場(chǎng)從2019年底就下單進(jìn)口奶牛，但到2020年8月中旬訂單還未全部交付。

消費(fèi)增長(zhǎng)，行業(yè)暫無(wú)過(guò)剩之憂

獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財(cái)經(jīng)記者，這一輪原奶行業(yè)的上行，既有行業(yè)大調(diào)整后國(guó)內(nèi)奶牛存欄數(shù)不足的因素;也與國(guó)內(nèi)乳制品消費(fèi)的回升有關(guān)。

疫情之后，消費(fèi)者出于對(duì)健康的關(guān)注，增加了乳制品消費(fèi)的總量，從各乳企的半年報(bào)可見，今年二季度伊利股份、蒙牛乳業(yè)、光明乳業(yè)(600597.SH)等乳企的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了大幅上漲，單季收入增速分別達(dá)到22.5%、19.2%和24.2%。

除了直接消費(fèi)乳制品之外，國(guó)內(nèi)間接乳制品消費(fèi)也在快速增長(zhǎng)。

雖然國(guó)內(nèi)乳制品消費(fèi)恢復(fù)較快，但奶價(jià)和牧場(chǎng)擴(kuò)建的不斷提速，也讓行業(yè)中產(chǎn)生了一種市場(chǎng)平衡會(huì)否被再次打破的擔(dān)憂。

2014年以來(lái)，由于市場(chǎng)供需失衡，國(guó)內(nèi)原奶行業(yè)遭遇了“過(guò)山車”式的周期起伏，特別是從2015年到2018年間，根據(jù)中國(guó)奶業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)50%的牧場(chǎng)陷入虧損，直到2018年下半年，行業(yè)才觸底反彈。

不過(guò)在多位受訪者看來(lái)，短期內(nèi)原奶行業(yè)的平衡還將繼續(xù)維持。

現(xiàn)代牧業(yè)(01117.HK)董事長(zhǎng)高麗娜告訴第一財(cái)經(jīng)記者，2014年屬于特殊情況，目前國(guó)內(nèi)奶價(jià)并不具備大幅上漲的條件，雖然國(guó)內(nèi)牧場(chǎng)擴(kuò)建在提速，但由于國(guó)際上牛源不足，新建牧場(chǎng)形成產(chǎn)能還需要時(shí)間;且隨著上游牧場(chǎng)和下游乳企的利益鏈接提速，未來(lái)兩者之間的發(fā)展會(huì)更趨于平衡。

但在本月舉行的中國(guó)乳制品工業(yè)協(xié)會(huì)第二十六次年會(huì)上，國(guó)家奶牛產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系首席科學(xué)家李勝利公開提醒乳企，奶源增長(zhǎng)要合理規(guī)劃，目前進(jìn)口奶牛價(jià)格已處于歷史高位，購(gòu)牛要考慮成本問(wèn)題，以減少未來(lái)的博弈和產(chǎn)能淘汰。而購(gòu)牛成本較高，也被市場(chǎng)認(rèn)為是此前國(guó)內(nèi)原奶企業(yè)賬面大額浮虧的主要原因之一。(作者：欒立)