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什么是最優(yōu)利率? 最優(yōu)利率概述包含什么內(nèi)容?

來源:創(chuàng)業(yè)新聞網(wǎng) 時間:2023-06-14 16:26:17

什么是最優(yōu)利率?

新凱恩斯學(xué)派認(rèn)為,銀行可以根據(jù)利率的選擇效應(yīng)確定銀行的最優(yōu)利率。最優(yōu)利率的確定原則是使此利率的正向選擇效應(yīng)等于反向選擇效應(yīng),即正向選擇效應(yīng)和反向選擇效應(yīng)相抵消時的利率是銀行的最優(yōu)利率,這時銀行收益達(dá)到最大化。

最優(yōu)利率概述包含什么內(nèi)容?

當(dāng)銀行貸款利率很低,低到所有從事安全項目投的借款者都愿意申請貸款時,偏好高風(fēng)險的借款者和偏好低風(fēng)險從事安全投的借款者都申請貸款,低利率鼓勵借款者從事低風(fēng)險項目投以取得可靠的收入。這時,無論是高風(fēng)險借款者還是低風(fēng)險借款者都愿意從事安全項目投,各類借款者還款概率都很高,此時,只有利率的正向選擇效應(yīng)在起作用。

隨著利率的不斷提高,利率的激勵效應(yīng)誘導(dǎo)借款者去從事有較高風(fēng)險和較高收益項目的投,偏好低風(fēng)險的借款者逐漸退出信貸市場,借款者拖欠貸款的概率增大,銀行貸款風(fēng)險隨之增大,銀行的預(yù)期收益隨之減少,此時,利率的正向選擇效應(yīng)和反向選擇效應(yīng)都在起作用。當(dāng)利率的正向選擇效應(yīng)大于反向選擇效應(yīng)時,銀行貸款雖然會因還款概率的下降而受到部分損失,但銀行總收益還是呈上升趨勢,銀行總收益隨利率的提高而遞增。

在利率連續(xù)提高的過程中,利率的正向選擇效應(yīng)遞減而反向選擇效應(yīng)遞增,銀行總收益的上升勢頭會隨著反向選擇效應(yīng)越來越大而受到阻遏。當(dāng)利率提高到某一水后,偏好低風(fēng)險的借款者全部退出信貸市場,此時,利率的反向選擇效應(yīng)超過正向選擇效應(yīng),企業(yè)拖欠貸款的概率顯著增大,銀行貸款風(fēng)險劇增,銀行收益將隨利率的增加而遞減。顯而易見,正向選擇效應(yīng)和反向選擇效應(yīng)相抵消時的利率是銀行的最優(yōu)利率,此時,銀行收益達(dá)到最大化。

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標(biāo)簽: 最優(yōu)利率概述利率的選擇效應(yīng)銀行的最優(yōu)

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