基準(zhǔn)利率下調(diào)指什么？存款利率下調(diào)影響有多大？

來源：A5財經(jīng)網(wǎng) 時間：2023-06-13 14:03:15

基準(zhǔn)利率下調(diào)指什么?基準(zhǔn)利率下調(diào)有什么影響?

在我國，基準(zhǔn)利率主要指再貸利率和再貼現(xiàn)利率，受央行監(jiān)管，是金融市場的通用參考利率，其他利率級別或金融資產(chǎn)品價格可根據(jù)此基準(zhǔn)利率級別確定。基準(zhǔn)利率是利率市場化的重要前提之一。在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控，客觀上都需要一個公認(rèn)的基準(zhǔn)利率水平作為參考。

一般來說，基準(zhǔn)利率指的是存貸款基準(zhǔn)利率。從宏觀經(jīng)濟上看，降低存貸款基準(zhǔn)利率有利于引導(dǎo)居民儲蓄和鼓勵消費。同時通過降低銀行負(fù)債成本，引導(dǎo)融資成本的下降，從而降低實體經(jīng)濟融資成本。

對于資本市場而言，它也直接或間接地有利于資本市場的表現(xiàn)。在股市中，基準(zhǔn)利率降級是積極的影響。因為基準(zhǔn)利率下調(diào)，企業(yè)會降低貸款成本，生產(chǎn)經(jīng)營的錢會比較多，提高公司業(yè)績，增加公司凈利潤，因此可以刺激股票市場價格的上漲。而在利率下跌后，債券收益率會下降。這時候，人們就會拋售債券，選擇持有高風(fēng)險高收益的股票。這部分資金會從債市回流到股市，股市就會流動，影響股市漲跌。

除此之外，還有資金在不同資產(chǎn)之間流動的影響。一般來說，當(dāng)存貸款基準(zhǔn)利率下跌，特別是長期存貸款基準(zhǔn)利率下跌時，會促使儲戶將資金從存款轉(zhuǎn)移到其他資產(chǎn)。當(dāng)然，這也不是絕對的，會受到資本市場表現(xiàn)、其他資產(chǎn)風(fēng)險收益等因素的影響。但毫無疑問，存貸款基準(zhǔn)利率的下跌將吸引降低給投資者，進而促進存款向其他主要資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。這也將在一定程度上促進資本流入資本市場。

不過，對于消費者和普通投資者來說，未來的利率更加復(fù)雜。因為海外利率處于長期上升期;而國內(nèi)的存貸款利率無論是理財產(chǎn)品還是貸款產(chǎn)品，都有較大的下行壓力。有優(yōu)點也有缺點。就大額存單而言，作為理財產(chǎn)品具有一定優(yōu)勢;不過，大額存單利率的基準(zhǔn)利率下調(diào)并不是簡單的流動性供給，也有防控政策套利的考慮，因為該產(chǎn)品的購買者不僅僅是居民理財。

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