證券分散投資包括哪些方面?

證券分散投資包括四個(gè)方面：對(duì)象分散法、時(shí)機(jī)分散法、地域分散法、期限分散法。

對(duì)象分散法

對(duì)象分散法就是商業(yè)銀行在證券投資時(shí)，應(yīng)將其投資的資金廣泛分布于各種不同種類的投資對(duì)象上。具體來(lái)說，在證券對(duì)象上，可用一部分資金購(gòu)買政府債券，一部分資金購(gòu)買公司債券，還用一部分資金購(gòu)買股票。在行業(yè)對(duì)象上，應(yīng)避免將資金集中投放在一個(gè)行業(yè)上，而應(yīng)分散投資在各種行業(yè)上。即使是在同一個(gè)行業(yè)也應(yīng)分資金去購(gòu)買不同的企業(yè)或公司的證券，而不應(yīng)投資購(gòu)買一個(gè)公司的證券。

證券種類：

(一)股票

那么，股票與債券本身又為投資者提供了什么樣的選擇呢?股票市場(chǎng)中的股票以各種不同的方式被分類與歸納，投資者可以根據(jù)自已對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的估算，或公司的喜愛，從而決定如何投資。進(jìn)一步有不同資本的公司以資本大小分類;不同股票以漲幅和價(jià)格歸類;整個(gè)股票市場(chǎng)以股票的成熟與新興分為不同的子市場(chǎng)，或者以不同產(chǎn)業(yè)分類，比如生物科技股、網(wǎng)絡(luò)股、房地產(chǎn)股，等等。最后，是投資國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)還是外國(guó)股票市場(chǎng)，也是個(gè)值得考慮的問題。

(二)債券

與此同時(shí)，債券市場(chǎng)也為投資者提供了多樣化的投資機(jī)會(huì)。投資者可以選擇長(zhǎng)期或短期債券，高回報(bào)公債或回報(bào)相對(duì)較低的市政公債。我們?cè)谶@里再一次強(qiáng)調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力與個(gè)人投資要求很大程度上影響了投資者的投資選擇。

(三)非金融資產(chǎn)類別

除了股票與債券來(lái)創(chuàng)建投資組合的傳統(tǒng)方式，金融市場(chǎng)上還有許多其他可供選擇的投資，例如不動(dòng)產(chǎn)投資信托，套利基金, 甚至乎非金融資產(chǎn)類別的名晝、錢幣、古物等等。這些投資的走勢(shì)并不一定與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)直接相關(guān)，但他們亦為投資者提供了進(jìn)一步多樣化其投資的機(jī)會(huì)。

時(shí)機(jī)分散法

時(shí)機(jī)分散法是指由于證券市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，人們很難準(zhǔn)確把握證券行市的變化，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)失誤，為此在投資時(shí)機(jī)上可以分散進(jìn)行。即商業(yè)銀行在購(gòu)買證券時(shí)可以慢慢投入，經(jīng)過幾個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間完成投資。這樣可避免由于投資時(shí)機(jī)過于集中或者把握不準(zhǔn)時(shí)機(jī)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

地域分散法

地域分散法是指商業(yè)銀行不僅僅持有某一地區(qū)的證券，而應(yīng)購(gòu)買國(guó)內(nèi)各個(gè)地區(qū)乃至于國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行的各國(guó)證券。這樣做的好處是可以避免由于某一地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩而可能出現(xiàn)的投資損失。

期限分散法

期限分散法是由于不同時(shí)期市場(chǎng)利率的變化方向和變動(dòng)幅度不同，從而導(dǎo)致不同期限的證券市場(chǎng)的變動(dòng)方向和變動(dòng)幅度也大不一樣。實(shí)行期限分散化，購(gòu)買不同期限的證券，就可以減少利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行所持有證券行市的影響，降低利率風(fēng)險(xiǎn)。

分散投資的主要作用是什么?

分散投資的主要作用是可降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

分散投資也稱為組合投資，是指同時(shí)投資在不同的資產(chǎn)類型或不同的證券上。分散投資引入了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)等原則的一個(gè)重要的改變，分散投資相對(duì)單一證券投資的一個(gè)重要的好處就是，分散投資可以在不降低收益的同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)。這也意味著通過分散投資我們可以改善風(fēng)險(xiǎn)—收益比率。

例一

我們可以舉一個(gè)比較理想化的例子。假設(shè)投資航空運(yùn)輸行業(yè)的長(zhǎng)期平均收益是8%。投資原油行業(yè)的長(zhǎng)期投資也是8%。假設(shè)航空運(yùn)輸業(yè)和原油業(yè)的相關(guān)性為負(fù)1，簡(jiǎn)單地說，航空運(yùn)輸業(yè)掙錢的年份原油行業(yè)虧損。原油行業(yè)掙錢的年份航空運(yùn)輸業(yè)虧損并且掙錢和虧損的量一樣的話。我們就可以得到一個(gè)沒有波動(dòng)的長(zhǎng)期回報(bào)8%的穩(wěn)定收益。這是一個(gè)比較理想化的例子，現(xiàn)實(shí)生活中我們很難找到兩個(gè)完全負(fù)相關(guān)的行業(yè)。但是我們依然可以找到相關(guān)性比較低的投資來(lái)通過分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)。

例二

分散投資的概念是以減小投資風(fēng)險(xiǎn)為目的，建造一個(gè)包含多種投資的投資組合，讓我們舉個(gè)簡(jiǎn)單例子：如果張先生把所有資金全部投資在A公司的股票上，一旦A公司的股票價(jià)格突然下跌，張先生的投資將承受嚴(yán)峻的沖擊;但如果張先生將資金分別投資在A、B兩個(gè)公司的股票上，就算A公司的股價(jià)大跌，只要B公司的股價(jià)能夠安然無(wú)恙，其整體投資組合的回報(bào)都會(huì)較完全投資於A公司的組合為佳,意即其投資風(fēng)險(xiǎn)已大大減小。