轉股價的基本內容是什么？我國法規對可轉換公司債券的轉股價格規定有什么？焦點熱訊

來源：財報分析網時間：2023-06-06 09:34:22

轉股價的基本內容是什么?

轉股價是指可轉換公司債券轉換為每股股票所支付的價格。與轉股價格緊密相聯的兩個概念是轉換比率與轉換溢價率。

轉換比率是指一個單位的債券轉換成股票的數量，

即轉換比率=單位可轉換公司債券的面值/轉股價格

轉換溢價是指轉股價格超過可轉換公司債券的轉換價值(可轉換公司債券按標的股票時價轉換的價值)的部分;轉換溢價率則指轉換溢價與轉換價值的比率，

可轉換公司債券通常是以百分之百的面值銷售，即通常所說的“以面值發行”。但實現轉換時通常有一個溢價比例，即轉換溢價。轉換溢價是可轉換公司債券所包含的期權的特征。轉換溢價是以百分比表示，以可轉換公司債券發行時股票價格為基礎的，它是市場價格與轉換值的差，用公式表示為：Cp=Vm−V

其中：Cp代表轉換溢價;Vm代表可轉換公司債券的市場價格;V代表轉換價格。

為了將一種其他的可轉換公司債券進行比較，一般轉換用百分比表示，稱為轉換溢價率，用公式表示為：Cr=Cp/v

其中：Cr代表轉換溢價率。

我國法規對可轉換公司債券的轉股價格規定有什么?

一是針對重點國有企業發行可轉換公司債券的，其轉股價格是以擬發行股票的價格為基準，折扣一定比例，因此重點國企發行時轉股價格是未知數，但轉股溢價率顯然小于零;

二是針對上市公司發行可轉換公司債券，其轉股價格的確定是以公布募集說明書前三十個交易日公司股票的平均收盤價為基礎，并上浮一定幅度，因此上市公司可轉換公司債券發行時轉換溢價率通常大于零。

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