影響債券變動(dòng)因素是什么?

1、經(jīng)濟(jì)情況

國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)情況、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境以及企業(yè)的發(fā)展情況都會(huì)影響債券變動(dòng)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)情況較差時(shí)，央行可能會(huì)通過降息來改善，此時(shí)固定利率債券的吸引力就會(huì)增加，吸引更多的投資者參與債券投資，進(jìn)而促進(jìn)債券的上漲，利好債券變動(dòng)。

2、通貨膨脹

當(dāng)通貨膨脹程度越大，說明市場(chǎng)中紙幣的發(fā)行量過多，那么央行可能會(huì)調(diào)動(dòng)利息，比如加息等操作來解決該情況，債券的吸引力降低，購(gòu)買債券的投資者減少，不利于債券價(jià)格的上漲，是利空的。

3、供求關(guān)系

如果市場(chǎng)上的資金比較緊張的情況下，債券的發(fā)行量還較大、并且新發(fā)行的債券利率上升的話，那么存量債券的價(jià)格就會(huì)下跌，投資者的投資量降低，并且當(dāng)企業(yè)急需資金時(shí)，也會(huì)選擇低價(jià)拋售債券，這樣也會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下跌。反之，當(dāng)企業(yè)的資金需求量較少的話，剩余的資金就會(huì)投資于債券市場(chǎng)，增加了債券的投入，購(gòu)買量增加，那么債券的價(jià)格就會(huì)上漲。

4、市場(chǎng)行情

市場(chǎng)行情較好的時(shí)候，市場(chǎng)中投資者的投資情緒比較高漲，那么參與債券投資的投資者增加，促進(jìn)債券價(jià)格的上漲，所以是利好的。

5、利率

主要是貨幣市場(chǎng)利率和票面利率。當(dāng)貨幣市場(chǎng)利率上市時(shí)，貸款減少，用于債券的資金投資減少，那么債券價(jià)格就會(huì)下跌;反之，債券價(jià)格上漲。債券上顯示的票面利率越高，債券到期后的收益越高，越能吸引投資者的購(gòu)買，推動(dòng)債券價(jià)格上漲，反之則下跌。

6、企業(yè)信用等級(jí)

企業(yè)的信用等級(jí)越高，那么債券的風(fēng)險(xiǎn)越小，吸引投資者的購(gòu)買，促進(jìn)債券價(jià)格上漲。反之企業(yè)的信用等級(jí)低，投資者不敢買進(jìn)，購(gòu)買量減少，債券價(jià)格下跌。

7、貨幣政策

寬松型的貨幣政策實(shí)施的話，市場(chǎng)流動(dòng)性越強(qiáng)，那么促進(jìn)債券價(jià)格的上漲，反之則下跌。

債券價(jià)格的波動(dòng)率怎么求?

根據(jù)價(jià)格變化的百分比，通過久期和凸度來考察波動(dòng)率。

某個(gè)變量的波動(dòng)率定義為這一變量在單位時(shí)間內(nèi)連續(xù)復(fù)利回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差。

當(dāng)波動(dòng)率被用于期權(quán)定價(jià)時(shí)，時(shí)間單位通常為一年，因此波動(dòng)率就是一年連續(xù)復(fù)利回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差。

但是當(dāng)波動(dòng)率用于風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，時(shí)間單位通常是一天，此時(shí)的波動(dòng)率對(duì)應(yīng)于每天連續(xù)復(fù)利回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差。