觀點(diǎn)網(wǎng)遠(yuǎn)洋集團(tuán)發(fā)布了一則澄清公告。

4月21日晚，遠(yuǎn)洋集團(tuán)稱，近日網(wǎng)上流傳關(guān)于遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)（中國）有限公司準(zhǔn)備接觸債權(quán)人討論成立債委會等事項(xiàng)的社交媒體截圖。經(jīng)核實(shí)，公司從未有過涉及接觸債權(quán)人討論成立債委會的任何情形，上文提及的網(wǎng)絡(luò)傳聞不屬實(shí)。

歷史上，遠(yuǎn)洋發(fā)布澄清公告的次數(shù)并不多，此次或許也是出于穩(wěn)定市場和投資者信心的考慮。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)公開信息，受該傳聞?dòng)绊?，遠(yuǎn)洋部分存續(xù)境內(nèi)債和美元債應(yīng)聲下跌。

該公告同時(shí)提到，公司發(fā)行的債務(wù)融資工具“20遠(yuǎn)洋控股PPN001”即將于2023年4月24日到期，兌付資金已足額準(zhǔn)備，將如期向投資者兌付。

4月23日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)表示，已完成“20遠(yuǎn)洋控股PPN001”債券本息兌付，共計(jì)20.67億元。

至此，遠(yuǎn)洋集團(tuán)全額完成到期債務(wù)兌付，非有息負(fù)債科目如供應(yīng)鏈ABS、商票等債務(wù)已清零。

銷售支撐

年報(bào)季已過，但對于房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)的關(guān)注仍在持續(xù)。

對于網(wǎng)上流傳關(guān)于遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)（中國）有限公司準(zhǔn)備接觸債權(quán)人討論成立債委會等事項(xiàng)的社交媒體截圖，遠(yuǎn)洋集團(tuán)官方回應(yīng)：經(jīng)核實(shí)，公司從未有過涉及接觸債權(quán)人討論成立債委會的任何情形，上文提及的網(wǎng)絡(luò)傳聞不屬實(shí)。

該公司表示，公司日常管理及生產(chǎn)經(jīng)營正常，保持了較好的償債能力。

似是為進(jìn)一步說明，遠(yuǎn)洋集團(tuán)于4月23日早間公告稱，已完成“20遠(yuǎn)洋控股PPN001”債券的本息兌付，共計(jì)20.67億元。

據(jù)了解，“20遠(yuǎn)洋控股PPN001”發(fā)行于2020年4月21日，發(fā)行規(guī)模為20億，票面利率為3.35%，原定于2023年4月24日到期。

而隨著該筆債券完成本息兌付，遠(yuǎn)洋集團(tuán)全額完成到期債務(wù)兌付，非有息負(fù)債科目如供應(yīng)鏈ABS、商票等債務(wù)已清零，2023年無償付壓力。

公開市場融資層面，2月完成30億元PPN兌付。境外債方面，遠(yuǎn)洋集團(tuán)年內(nèi)境外美元債無再融資壓力，下一筆美元債到期為2024年7月，規(guī)模為7億元。

事實(shí)上，于2022年，遠(yuǎn)洋集團(tuán)完成所有到期有息債務(wù)的兌付，以及信用類融資凈還款189億元，包括120億元供應(yīng)鏈ABS的兌付。

融資方面，遠(yuǎn)洋集團(tuán)年內(nèi)新增74億元公開市場融資，包括4億美元債、20億元PPN、13.2億元公司債回轉(zhuǎn)售和13.03億元REITs發(fā)行，并逐步以抵押借款替換信用類融資，持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

一方面是債務(wù)結(jié)構(gòu)的改善，另一方面得益于市場回暖帶來的現(xiàn)金貢獻(xiàn)。

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-3月份，商品房銷售面積29946萬平方米，同比下降1.8%，其中住宅銷售面積增長1.4%。商品房銷售額30545億元，增長4.1%，其中住宅銷售額增長7.1%。

相比之下，2023年一季度，遠(yuǎn)洋集團(tuán)實(shí)現(xiàn)協(xié)議銷售額約165.5億元，同比增長10%；協(xié)議銷售樓面面積約為119.3萬平方米；協(xié)議銷售均價(jià)為每平方米約13900元。

3月單月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)實(shí)現(xiàn)協(xié)議銷售額約81.9億元，環(huán)比增長61.5%，協(xié)議銷售面積約61.4萬平方米。

毫無疑問的是，市場銷售及交付情況是評價(jià)房企的定盤星。在有力的銷售市場表現(xiàn)下，遠(yuǎn)洋旗下項(xiàng)目的交付工作也在推進(jìn)之中。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)2022年度報(bào)告顯示，全年實(shí)現(xiàn)協(xié)議銷售額1003億元，其中一二線城市的協(xié)議銷售額占比約80%，北京、天津、成都、深圳、上海、濟(jì)南、溫州、武漢等城市為貢獻(xiàn)主力。

該趨勢也反應(yīng)在遠(yuǎn)洋集團(tuán)今年一季度的市場表現(xiàn)，1-3月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)于多個(gè)城市銷售表現(xiàn)良好，在濟(jì)南、天津分別位列第一、第三，在大連、無錫、廊坊等城市位列前十；天津未來城居城市銷售第一。

3月單月，位于濟(jì)南的遠(yuǎn)洋潮起東方、遠(yuǎn)洋鳳棲翰林、遠(yuǎn)洋湖印都會等八盤聯(lián)動(dòng)，完成近20億元簽約。

交付方面，2023年一季度，遠(yuǎn)洋集團(tuán)在深圳、天津、武漢、揚(yáng)州等城市已完成近9000套房源的交付，其中深圳遠(yuǎn)洋天著提前1個(gè)月完成交付。

信用支持

在銷售逐步改善的同時(shí)，截至2022年6月30日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)已獲批尚未提用授信額度近2200億元，為公司運(yùn)營提供了充足的信貸支持。

僅去年12月，遠(yuǎn)洋集團(tuán)已先后與中國工商銀行(601398)、中國郵政儲蓄銀行、中國民生銀行(600016)等簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，累計(jì)獲得授信額度超1000億元。截至2022年底，銀行總授信額度超過2500億元。

2022年底至今，遠(yuǎn)洋集團(tuán)與多家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，累計(jì)獲得授信額度逾1300億元。

關(guān)于合作內(nèi)容，則主要涉及項(xiàng)目融資、項(xiàng)目收并購、現(xiàn)金管理、按揭貸款等方面，也將提供房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個(gè)人住房按揭貸款、債券承銷與投資、預(yù)售資金監(jiān)管保函、境外融資、內(nèi)保外貸等綜合融資服務(wù)。

盡管如此，遠(yuǎn)洋集團(tuán)信用評級仍難逃下調(diào)命運(yùn)。

4月12日，惠譽(yù)公告再次下調(diào)遠(yuǎn)洋集團(tuán)信用等級至“B-”，維持負(fù)面評級觀察狀態(tài)。

惠譽(yù)認(rèn)為，遠(yuǎn)洋集團(tuán)的再融資風(fēng)險(xiǎn)(尤其是其2024年到期的資本市場債務(wù)的再融資風(fēng)險(xiǎn))已升高。

據(jù)稱，該次維持負(fù)面評級觀察狀態(tài)的原因是，遠(yuǎn)洋集團(tuán)的融資渠道能否恢復(fù)依然存在不確定性，包括公司在境內(nèi)發(fā)債方面能否取得進(jìn)展以及能否繼續(xù)通過投資物業(yè)組合獲得新融資(后者可能會受到資產(chǎn)處置的影響)。

穩(wěn)定的銷售表現(xiàn)以及從聯(lián)合營運(yùn)項(xiàng)目獲取現(xiàn)金的渠道亦是助力遠(yuǎn)洋集團(tuán)在2024年履行償債義務(wù)的關(guān)鍵因素。遠(yuǎn)洋資本控股有限公司的債務(wù)管理或?qū)h(yuǎn)洋集團(tuán)的財(cái)務(wù)靈活性構(gòu)成傳染風(fēng)險(xiǎn)。

于同日，中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司公告稱,決定將遠(yuǎn)洋資本有限公司的主體信用等級由AA+調(diào)降至AA,將“20遠(yuǎn)資01”“21遠(yuǎn)資01”的債項(xiàng)信用等級由AA+調(diào)降至AA,將上述主體及相關(guān)債項(xiàng)信用等級撤出信用評級觀察名單，并將評級展望調(diào)整為負(fù)面。

中誠信國際認(rèn)為，遠(yuǎn)洋資本目前經(jīng)營壓力加大，項(xiàng)目退出周期延長，且持有的貨幣資金較為有限，到期債務(wù)償付資金安排具有不確定性。

即便此后遠(yuǎn)洋資本公告回應(yīng)，公司將積極采取措施化解流動(dòng)性壓力，并嚴(yán)格履行信披義務(wù)，保障債券持有人合法權(quán)益，但這局市場信心的保衛(wèi)戰(zhàn)仍是路漫漫。

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