股市中分散持股還是集中持倉?影響分散持倉的因素有哪些?

來源：熱訊網(wǎng) 時(shí)間：2023-06-13 07:59:59

股市中分散持股還是集中持倉?

集中和分散不是取決于彈性和安全性哪個(gè)重要，集中并不一定不安全，分散并不一定安全。集中可以實(shí)現(xiàn)高回報(bào)和低風(fēng)險(xiǎn)，而分散往往導(dǎo)致低回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)。如何看待風(fēng)險(xiǎn)是重點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)有兩層含義：一是會(huì)造成永久性損失;其次，它不會(huì)贏得通貨膨脹。但是，在穩(wěn)定的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，長(zhǎng)期持有指數(shù)是不能虧錢的，而且大概率還能通脹。然而，選擇性的分散可能無法避免這兩種風(fēng)險(xiǎn)。

影響分散持倉的因素有哪些?

1.交易頻率。

交易頻率其實(shí)包含很多含義。從交易系統(tǒng)層面來看，交易頻率是指每周或每月產(chǎn)生多少交易信號(hào)和交易機(jī)會(huì)。與股市的戰(zhàn)場(chǎng)有很多相似之處。盡可能頻繁地交易股票不是最好的。很多時(shí)候要戰(zhàn)略明確，進(jìn)退適度，不打無準(zhǔn)備的仗。

2.交易周期。

做一只股票，有的人做一天，有的人做一個(gè)月，有的人做一年。不同的持倉周期有不同的交易策略和不同的時(shí)間成本。因此盡可能提倡長(zhǎng)期投資，所以討論的前提是一只股票至少要操作一個(gè)月以上。在極其特殊的情況下至少要持有兩周。

資金不同時(shí)段的利用效率不同，預(yù)期收益和時(shí)間成本都不一樣，容易被大家忽視。例如，每年大約有24個(gè)交易機(jī)會(huì)，計(jì)劃在持倉分散30只股票，但預(yù)計(jì)每只股票持有2年以上，所以上述計(jì)算基本上沒有意義。因?yàn)椴豢赡苋抠I下，資金被占領(lǐng)了。相反，如果持倉;一般只有兩到三個(gè)月，最多不到半年。也就是說，每半年資金基本上就完成一輪。而且是閑置的。

3.勝率和盈虧比。

不同的交易者可能有很大的差異。有些人每天都賺很多錢，而且是日積月累。應(yīng)該根據(jù)自己的情況，用凱利公式來計(jì)算一個(gè)合適的持倉分散度。

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