本周，大盤基本上都在調(diào)整，不過(guò)周五個(gè)股炒作情緒及熱點(diǎn)則顯露一絲轉(zhuǎn)機(jī)。筆者認(rèn)為，經(jīng)過(guò)持續(xù)調(diào)整后，下周大盤將迎來(lái)技術(shù)性反彈，只是別期望太高，指數(shù)反彈后還會(huì)有一個(gè)筑底過(guò)程，關(guān)注點(diǎn)在個(gè)股的超跌反彈。個(gè)股經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的大幅下跌后，應(yīng)該會(huì)有一個(gè)比較好的修復(fù)期，尤其是超跌成長(zhǎng)類個(gè)股將迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

近期市場(chǎng)缺乏主流熱點(diǎn)，而周五空頭情緒的退潮有走向末端的意味，接下來(lái)就是新方向及新熱點(diǎn)的醞釀期。熱點(diǎn)即將切換，只是出現(xiàn)的熱點(diǎn)能否走出來(lái)還是一個(gè)試錯(cuò)的過(guò)程，在試錯(cuò)過(guò)程中出現(xiàn)持續(xù)賺錢效應(yīng)的，就可能成為新的主線。其實(shí)，近幾天切換的不管是什么熱點(diǎn)，股價(jià)基本上都跌透了，均屬于超跌反彈范疇。

超跌反彈先情緒后邏輯，起漲主要是源于情緒躁動(dòng)，持久及走遠(yuǎn)則需要邏輯支撐。就短線情緒而言，本周是冰點(diǎn)后的冰點(diǎn)。一般而言，冰點(diǎn)后就是修復(fù)，好的情況就是轉(zhuǎn)折。不管是修復(fù)還是轉(zhuǎn)折，情緒冰點(diǎn)后出現(xiàn)的超跌反彈，其爆發(fā)力基本上都不差，只是持續(xù)性的問(wèn)題。近幾天的跌勢(shì)下，多個(gè)股是沒(méi)有技術(shù)面可言的，因?yàn)槭窍到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放的大背景下的情緒性沖擊，在反彈初期也會(huì)以情緒左右為主。如周五的衛(wèi)星通信概念股，一漲就出現(xiàn)高潮，并非有重磅利好或突發(fā)邏輯，而是在于卡住了情緒轉(zhuǎn)好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。至于消息面及邏輯，在前幾天就已經(jīng)出現(xiàn)了。

邏輯是相對(duì)的，也可能是漲出姿勢(shì)后才被市場(chǎng)一致認(rèn)可的。傳統(tǒng)行業(yè)板塊近期頻頻逆市而動(dòng)，是新能源等高位熱點(diǎn)里出來(lái)的資金尋求新方向的結(jié)果，只是多數(shù)都缺乏明顯的邏輯支撐，脈沖一把就歇菜了。當(dāng)前尋找個(gè)特別有邏輯的新方向確實(shí)比較困難，因?yàn)檎嬲杏策壿嫷脑缇统锤吡耍遣⒉灰馕吨粫?huì)有新熱點(diǎn)。邏輯并不一定就是基本面方向，若有重大政策利好驅(qū)動(dòng)或相關(guān)預(yù)期也行，進(jìn)入9月業(yè)績(jī)真空期后，新題材要成為新的主流熱點(diǎn)關(guān)鍵在于成長(zhǎng)性預(yù)期。

總體而言，接下來(lái)是新熱點(diǎn)醞釀期，大方向是成長(zhǎng)股的超跌反彈，細(xì)分方向則要看衛(wèi)星通信、元宇宙、VR、機(jī)器人等題材股的持續(xù)性。衛(wèi)星通信概念股周五一哄而上，從邏輯上看是華為及蘋果新品將搭載衛(wèi)星通信服務(wù)，當(dāng)前來(lái)看，該邏輯難支撐板塊整體走遠(yuǎn)，能否有超預(yù)期的邏輯要看9月6日華為新品發(fā)布后。就情緒面而言，這種率先帶動(dòng)市場(chǎng)短線情緒好轉(zhuǎn)的熱點(diǎn)一般會(huì)給予高溢價(jià)，尤其是前排領(lǐng)漲品種，估計(jì)下周一會(huì)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，真正的機(jī)會(huì)則在分化后。元宇宙、VR和機(jī)器人等題材股，則是基于行業(yè)存在的高成長(zhǎng)性預(yù)期，也符合超跌屬性，它們既可以炒出短線行情，也能以中長(zhǎng)期的眼光來(lái)看待。