投資銀行是什么

投資銀行主要業(yè)務(wù)是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資及項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。

由于投資銀行業(yè)的發(fā)展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種：第一種，任何經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)都可以稱為投資銀行。第二種，只有經(jīng)營一部分或全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。第三種，把從事證券承銷和企業(yè)并購的金融機(jī)構(gòu)稱為投資銀行。第四種，僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機(jī)構(gòu)稱為投資銀行。

投資銀行的功能

一、媒介資金供需

與商業(yè)銀行相似，投資銀行也是溝通互不相識(shí)的資金盈余者和資金短缺者的橋梁，它一方面使資金盈余者能夠充分利用多余資金來獲取收益，另一方面又幫助資金短缺者獲得所需資金以求發(fā)展。 投資銀行和商業(yè)銀行以不同的方式和側(cè)重點(diǎn)起著重要的資金媒介作用，在國民經(jīng)濟(jì)中，缺一不可。

二、構(gòu)造證券市場

證券市場是一國金融市場的基本組成部分之一。任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的國家中，無一例外均擁有比較發(fā)達(dá)的證券市場體系。概括起來，證券市場由證券發(fā)行者、證券投資者、管理組織者和投資銀行四個(gè)主體構(gòu)成，其中，投資銀行起了穿針引線、聯(lián)系不同主體、構(gòu)建證券市場的重要作用。

三、優(yōu)化資源配置

實(shí)現(xiàn)有限資源的有效配置，是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。在這一方面，投資銀行亦起了重要作用。

首先，投資銀行通過其資金媒介作用，使能獲取較高收益的企業(yè)通過發(fā)行股票和債券等方式來獲得資金，同時(shí)為資金盈余者提供了獲取更高收益的渠道，從而使國家整體的經(jīng)濟(jì)效益和福利得到提高,促進(jìn)了資源的合理配置。

其次，投資銀行便利了政府債券的發(fā)行，使政府可以獲得足夠的資金用于提供公共產(chǎn)品，加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)，從而為經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，政府還可以通過買賣政府債券等方式，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，借以保障經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

第三，投資銀行幫助企業(yè)發(fā)行股票和債券，不僅使企業(yè)獲得了發(fā)展和壯大所需的資金，并且將企業(yè)的經(jīng)營管理置于廣大股東和債權(quán)人的監(jiān)督之下，有益于建立科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制，以及產(chǎn)權(quán)明晰的企業(yè)制度，從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)效益的提高，推動(dòng)了企業(yè)的發(fā)展。

第四，投資銀行的兼并和收購業(yè)務(wù)促進(jìn)了經(jīng)營管理不善的企業(yè)被兼并或收購，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)得以迅速發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和生產(chǎn)的社會(huì)化。

第五，許多尚處于新生階段、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很大的朝陽產(chǎn)業(yè)的企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲取貸款，往往只能通過投資銀行發(fā)行股票或債券以籌集資金求得發(fā)展。因此從這個(gè)意義上說，投資銀行促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)的升級換代和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的進(jìn)步。

四、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中

在企業(yè)并購過程中，投資銀行發(fā)揮了重要作用。因?yàn)槠髽I(yè)兼并與收購是一個(gè)技術(shù)性很強(qiáng)的工作，選擇合適的并購對象、合適的并購時(shí)間、合適的并購價(jià)格及進(jìn)行針對并購的合理的財(cái)務(wù)安排等都需要大量的資料、專業(yè)的人才和先進(jìn)的技術(shù)，這是一般企業(yè)所難以勝任的。尤其在二戰(zhàn)之后，大量的兼并與收購活動(dòng)是通過證券二級市場進(jìn)行的，其手續(xù)更加繁瑣、要求更加嚴(yán)格、操作更為困難，沒有投資銀行作為顧問和代理人，兼并收購已幾乎不可能進(jìn)行。因而，從這一意義上來說，投資銀行促進(jìn)了企業(yè)實(shí)力的增加，社會(huì)資本的集中和生產(chǎn)的社會(huì)化，成為企業(yè)并購和產(chǎn)業(yè)集中過程中不可替代的重要力量。

投資銀行是證券公司嗎

“是的,投資銀行只是在我國叫法不一樣,但是,美國的投資銀行跟我國的證券公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)還是有些不一樣的。 我國的證券公司主營業(yè)務(wù)是二級市場證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),其次證券公司還會(huì)涉及IPO的保薦業(yè)務(wù)。而美國的投資銀行,主要從事證券發(fā)行、IPO、投資等,側(cè)重于自營業(yè)務(wù)和交易。”