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繼今年9月份燒堿和對二甲苯期貨及期權(quán)推出后，又有6個(gè)期權(quán)品種將至。近日，證監(jiān)會已同意鄭州商品交易所(以下簡稱“鄭商所”)短纖、純堿、錳硅、硅鐵、尿素及蘋果期權(quán)注冊，根據(jù)相關(guān)安排，6個(gè)期權(quán)品種自10月20日起上市交易，這意味著全市場期貨及期權(quán)品種總量有望突破130個(gè)。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，期貨及期權(quán)品種的逐步擴(kuò)容將為各類產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供有效風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

根據(jù)相關(guān)安排，短纖、純堿、錳硅、硅鐵、尿素及蘋果期權(quán)自2023年10月20日起上市交易，當(dāng)日8:55-9:00為集合競價(jià)時(shí)間;鄭商所根據(jù)期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算各期權(quán)合約基準(zhǔn)價(jià)。其中，波動(dòng)率參數(shù)根據(jù)短纖、純堿、錳硅、硅鐵、尿素及蘋果期貨合約歷史波動(dòng)率等因素確定，利率參數(shù)取一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率(LPR)。

在夜盤交易方面，10月20日當(dāng)晚起，僅短纖和純堿期權(quán)合約開展夜盤交易，交易時(shí)間與對應(yīng)期貨合約一致。而錳硅、硅鐵、尿素、蘋果期權(quán)合約無夜盤交易。同時(shí)，在最大下單數(shù)量方面，限價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量為100手，市價(jià)指令的每次最大下單數(shù)量為2手。

持倉限額是市場參與者關(guān)注的重要因素之一。據(jù)悉，非期貨公司會員和客戶所持有的按單邊計(jì)算的某月份短纖、硅鐵、尿素期權(quán)合約投機(jī)持倉限額均為1萬手，而純堿期權(quán)合約投機(jī)持倉限額為2萬手，錳硅期權(quán)合約投機(jī)持倉限額為3萬手，蘋果期權(quán)合約投機(jī)持倉限額為1000手;投機(jī)與套利持倉之和不得超過投機(jī)持倉限額的2倍。此外，短纖、硅鐵、尿素期權(quán)做市商持倉限額均為2萬手，純堿期權(quán)做市商持倉限額為4萬手，錳硅期權(quán)做市商持倉限額為3萬手，蘋果期權(quán)做市商持倉限額為3000手。

國投安信期貨期權(quán)研究員沈卓飛表示，期權(quán)工具的推出將為對應(yīng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，以錳硅、硅鐵期權(quán)為例，將更加有效滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。可以預(yù)期，期權(quán)工具上市后，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的基差貿(mào)易、期貨與期權(quán)相結(jié)合的創(chuàng)新方式會越來越多，衍生品市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能會進(jìn)一步提升。

期貨市場是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要金融市場之一，在多位期貨公司高管看來，期貨中介機(jī)構(gòu)唯有多方面發(fā)力，才能提供更有質(zhì)量的服務(wù)。

“持續(xù)增加期貨及期權(quán)工具數(shù)量是服務(wù)各類產(chǎn)業(yè)企業(yè)的重要抓手，但對于期貨公司來說這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。”國元期貨總經(jīng)理馬華軒向記者表示，衍生品市場除了提供真實(shí)有效的價(jià)格外，還要促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供采購、銷售和資金融通等多元化服務(wù)內(nèi)容。對于期貨中介機(jī)構(gòu)來說，要從以下幾方面著手：一是夯實(shí)產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力;二是深化“保險(xiǎn)+期貨“模式;三是創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務(wù)模式;四是加強(qiáng)金融科技應(yīng)用。

華泰期貨總經(jīng)理趙昌濤也表示，為提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力，期貨公司還可積極推進(jìn)科技引領(lǐng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以及創(chuàng)新引領(lǐng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型工作，著力構(gòu)建以客戶為中心的一體化服務(wù)體系，幫助實(shí)體企業(yè)實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。“近年來，公司持續(xù)打造總分結(jié)合的垂直型、高效的服務(wù)組織，加快構(gòu)建科技型平臺化業(yè)務(wù)發(fā)展模式，堅(jiān)定‘科技引領(lǐng)’的戰(zhàn)略定位，同時(shí)還探索打造投行式風(fēng)險(xiǎn)管理體系，著力構(gòu)建一支具有專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)能力的RMC(風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢師)隊(duì)伍，用一攬子期貨衍生品工具去幫助企業(yè)解決產(chǎn)、供、銷等全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。”